SITUACIÓN TÉCNICA DE MERCADO

    8 de Junio de 2.011

A poco que continúen las caídas, aunque sean suaves, en el mercado
norteamericano, quedará confirmado que la semana pasada se produjo un
movimiento de pull back para testear las directrices alcistas perforadas
con anterioridad, pero para confirmar el escenario correctivo.

Observemos los gráficos del DJI y del S&P 500: En el primero de
ellos, la proyección mínima del canal que ya ha roto lo llevaría hacia
los 11.150; en el caso del S&P 500 (de forma más clara, con su
correspondiente pull back) se proyecta hasta los 1.210, soporte
horizontal muy importante que se corresponde con el 50% de corrección
proporcional a toda la subida iniciada en 1.040. Todo ello implica
caídas de entre el 7 y el 10% con respecto a los niveles actuales.

Suponiendo movimientos similares en Europa (lo más probable, es que
más violentos),  podríamos ver niveles de 2.450 para el Eurostoxx y de
6.480 en el Dax. En cuanto al Ibex, la proyección lo llevaría hacia los
8.800-9.000, suponiendo que la desconfianza hacia nuestra economía no
incrementara notablemente el diferencial con respecto al bono alemán
(algo nada descartable). Especial atención en el corto plazo al tremendo
soporte de los 10.000 en precios de cierre, en tanto que el nivel
nuevamente de neutralidad sólo se alcanzará por encima de 10.560.

ESTRATEGIAS PARA HOY

Estrategia de Pares:

El Nasdaq 100 es el índice que ha venido liderando las subidas desde
marzo de 2.009, y es previsible que continúe siendo así. El Dax alemán
es el índice europeo que mejor se ha comportado a medio plazo, hasta el
punto de que hace un mes se encontraba a un 12% de sus máximos
históricos, y creemos que, ante una corrección, su comportamiento puede
ser sensiblemente peor. Dada esta correlación, es factible tomar
posiciones compradoras en el Nasdaq 100 y, de manera simultánea,
vendedoras en el Dax (por los mismos importes, claro). Si se
descorrelacionan en contra de esta estrategia, stop loss no superior al
3%

Abertis:

Atención a posible cierres por debajo de 15,15, pues estaría
rompiendo la base del actual canal lateral y podría buscar niveles de
corrección proporcional en los 14,65, 14,20 y 13,75. Si se activa la
estrategias, stop loss en 15,50

Grifols:

Todo ha sido tocar los máximos en 14,50 por segunda vez en un mes, y
retroceder violentamente. Si perfora por debajo de 13,15, puede buscar
niveles de corrección proporcional en 12,30, 11,65 y 11,00. Si así
fuera, estrategias bajistas con stop loss en 13,50 en precios de cierre

Repsol:

Si cierra por debajo de 22,00, hay muchas opciones de que se agudice
la corrección, por lo que se pueden plantear estrategias vendedoras con
stop loss en 22,50 en precios de cierre

Gas Natural:

La franja 13,60-80 marca la resistencia de largo plazo que no ha sido
capaz de superar desde comienzos de 2.009. No creemos que tenga fuerza
para romper, por lo que es factible tomar posiciones cortas. Ya ha
iniciado el movimiento, y conviene situar el stop de beneficios en la
zona de 13,30 en precios de cierre

Inditex:

Después de una recuperación imparable, ya ha alcanzado de nuevo sus
máximos históricos, donde es posible que acometa algún proceso de
consolidación. Se pueden tomar posiciones cortas con stop loss en el
techo del canal, en 64,20. Ya confirmada la bondad de la estrategia,
situamos el stop de beneficios en 62,45

Arcelor Mittal:

Ha roto por debajo de la franja 23,70-24,00, que a medio plazo debía
sustentar cualquier posibilidad de recuperación. Es factible tomar
posiciones vendedoras. Ya están funcionando, y merece la pena situar el
stop de beneficios en 22,45 en precios de cierre.

OTRAS ESTRATEGIAS

-BAJISTAS:

Danone: Tras atacar los máximos anteriores en 51,00,
vuelve a corregir. Creemos que puede buscar niveles por debajo de 48, y
situamos el stop loss en 51,40 en precios de cierre

Bayer: También en su resistencia de 59,20 es posible tomar posiciones cortas. Stop, ya de beneficios, en 56,70

Philips: Parece no tener freno en la caída y ya ha
roto el importante soporte de 20,75. Planteamos estrategias vendedoras
con stop de beneficios en 19,05

Disney: Si permanece por debajo de 41, muy susceptible de buscar la zona de 38. Stop, ya de beneficios, en 40,25

Jhonson&Jhonson: Vuelta en isla con connotaciones bajistas. Stop, ya de beneficios, en 67,00

United Technologies: Parece iniciar una segunda pata bajista. Stop de beneficios, en 85,00

-ALCISTAS:

 Sanofi: Muy cerca del tremendo
soporte de los 52,00; posibilidades de rebotes importantes, pero
situando el stop loss en 51,20 en precios de cierre

Pfizer: Alcista desde que rompiera por encima de 20,00. Situamos el stop ya de beneficios, en los 20,75

El presente informe no es más que eso, un informe con nuestra visión
de los mercados en cada momento. No pretende ser, ni debe ser tomado por
nadie en ningún caso, como una incitación a la inversión, ni una
recomendación de inversión, ni ningún modo de asesoramiento para la
inversión. Por ello, Apta Negocios declina cualquier responsabilidad
derivada de posibles pérdidas ocasionadas como consecuencia de la
lectura del informe.

De salida manifestamos nuestra conocida animadversión a los garantizados... mínimas rentabilidadades, comisiones altas, etc.... pero este, Banesto GBolsa, tiene la peculaliaridad de que la rentabilidad que se puede ganar, desde 0% a 7,28% dependerá a la evolución del tipo de cambio eurodólar.

Sigue en,

http://www.impok.com/comunidad/FichaUsuario.aspx?idNota=949

SITUACIÓN TÉCNICA DE MERCADO

 27 de Junio de 2.011

La situación en Europa no parece mejorar y la prima de riesgo en
España ya se acerca a los 300 pb, lo que implica una rentabilidad para
el bono a 10 años de un 5,70%; recordemos que tipos para este
vencimiento próximos a un 7%, empiezan a proyectar un escenario de
quiebra técnica. Por otro lado, no parece que vaya a afectar el anuncio
de la banca francesa acreedora de deuda griega de reconvertir el grueso
de la misma en deuda a 30 años, medida que, previsiblemente, será
secundada por el resto de la banca europea. Este próximo miércoles y
jueves conoceremos el grado de compromiso de los políticos griegos para
sanear su economía, condición sine qua non para acceder a un segundo
plan de rescate.

Tampoco ayudan mucho las declaraciones de George Soros, que considera
inevitable la salida del euro de algún país miembro (es de esperar que
de manera progresiva se vayan sumando celebrities financieras a este
circo mediático). Pero desde su famoso ataque a la libra en 1.992, este
señor no se ha distinguido por contribuír a la robustez y credibilidad
de la unión económica europea.

A todo esto, los índices, sobre todo europeos, ya se encuentran en
los soportes que dejaron hace diez días, y la duda es saber si van o no a
aguantar, o si volveremos a vivir episodios de fuertes rebotes en forma
de trampas alcistas. Parece cuestión de tiempo que se busquen niveles
de corrección superiores, y habrá que estar atentos  a los 9.800 de
Ibex, los 7.000 de Dax o los 2.700 de Eurostoxx 50. De igual manera, en
el DJI los 11.860, en el S&P 500, los 1.250-60 yen el Nasdaq 100 los
2.185, se convierten en la referencia del corto plazo.  

El único factor que puede correr a favor de la renta variable es la
falta de alternativas atractivas, pues el oro y la plata también están
cayendo, en busca de sus primeros soportes en 1.460 y 32,50,
respectivamente

Uno de los  subyacentes que parece haber entrado en tendencia es el
petróleo, claramente bajista si empieza a confirmar por debajo de 92,30.
Lo curioso del caso es que, por tercera vez en su historia, la AIE va a
sacar 60 millones de barriles de sus reservas estratégicas para paliar
la falta de suministro de Libia y aliviar así las tensiones de
abastecimiento. ¿Qué tensiones, si el precio está cayendo, precisamente
en época de demanda como es la estival?.

Lo cierto es que puede estar en desarrollo la proyección bajista de
una figura técnica de gallardete que lo podría llevar cerca de los 75$

 ESTRATEGIAS PARA HOY

Mediaset:

Ya ha perdido la zona de máxima corrección a toda la subida desde los
3,30, y el importante soporte de los 6,00. Estrategias bajistas con
stop, ya de beneficios, en 5,60

Gamesa:

Aspecto bajista de corto plazo en la medida en que no cierre el hueco
con origen en 6,15. Estrategias cortas con el stop loss mencionado. En
una sola jornada ha alcanzado el objetivo que nos planteábamos con estos
cortos, el 0,618% de toda la subida, por lo que situamos el stop de
beneficios en la zona de 5,40 en precios de cierre

BME:

Los acercamientos la zona de 20,00 pueden significar una formación de
pull back para seguir cayendo. Posiciones cortas con stop ya de
beneficios en 20,00

Popular:

Atención a posibles rupturas por debajo de 3,80, pues estaría
perdiendo un buen soporte y el 0,618% de toda la subida anterior. Ya lo
ha hecho, y merece la pena situar el stop de beneficios en 3,83

Abertis:

Atención a posible cierres por debajo de 15,15, pues estaría
rompiendo la base del actual canal lateral y podría buscar niveles de
corrección proporcional en los 14,65, 14,20 y 13,75. Ya se ha activado, y
situamos el stop loss en los 15,20

Grifols:

Todo ha sido tocar los máximos en 14,50 por segunda vez en un mes, y
retroceder violentamente. Si perfora por debajo de 13,15, puede buscar
niveles de corrección proporcional en 12,30, 11,65 y 11,00. Si así
fuera, estrategias bajistas con stop loss en 13,50 en precios de cierre

OTRAS ESTRATEGIAS

-BAJISTAS:

Carrefour: Muy bajista hasta que no se sitúe por encima de 28,40. Posiciones cortas con stop ya de beneficios en 27,25

Telecom Italia: Con muchas probabilidades de buscar los 0,88. Ventas con stop ya de beneficios en 0,92

Philips: Parece no tener freno en la caída y ya ha roto el importante soporte de 20,75. Tras el profit warning y el consiguiente desplome, dinamizamos el stop de beneficios hasta los 16,75

Disney: Si permanece por debajo de 41, muy susceptible de buscar la zona de 38. Stop, ya de beneficios, en 38,40

Bank of America: Por debajo de 10,90 sigue siendo bajista, con stop ya de bebefici0s en 10,80

-Alcistas:

 Apple: En esta zona de 320 puede tener rebotes importantes. Stop, ya de beneficios, en 310

El presente informe no es más que eso, un informe con nuestra visión
de los mercados en cada momento. No pretende ser, ni debe ser tomado por
nadie en ningún caso, como una incitación a la inversión, ni una
recomendación de inversión, ni ningún modo de asesoramiento para la
inversión. Por ello, Apta Negocios declina cualquier responsabilidad
derivada de posibles pérdidas ocasionadas como consecuencia de la
lectura del informe.

1 de Julio de 2.011

Los cierres en gráficos semanales de todos los índices de renta
variable van a suponer una formación tremenda de vuelta en la tendencia
bajista que acusaban desde los máximos de principios de mayo. Tanto es
así, que la gran mayoría de ellos se encuentran cercanos al 0,618% de
máxima corrección proporcional a la citada caída; de la evolución que se
observe al atacar dichos niveles, podremos tratar de colegir si el
nuevo objetivo son los máximos de mayo, o suponen el fin del rebote para
continuar con la corrección.

Una vez aparcada, que no resuelta, la crisis griega todas las miradas
se volverán ahora hacia el problema del volumen de la deuda
estadounidense, así como al riesgo de suspensión de pagos de la misma
(las agencias de calificación vuelven a personificar al "tío de la
vara").

Lo cierto es que hemos vuelto a esa neutralidad de medio plazo que
hace difícil prever próximas tendencias importantes, sin que, hoy por
hoy, podamos descartar ningún escenario. Empero, se está poniendo de
manifiesto una fortaleza de la renta variable que pocos eran capaces de
certificar siquiera hace diez días, y que sigue suscitando muchas dudas.

La próxima resistencia del Ibex la situamos en la franja 10.480-550,
muy importante, no sólo porque es el origen del último tramo bajista,
sino porque también es el 0,618% de toda la caída. Atención también a la
posible superación del Dax de los 7.400, pues estaría dando señales de
querer buscar ya los máximos anuales.

ESTRATEGIAS PARA HOY

Gas Natural:

Ya se sitúa por encima de los 13,80 que marcaron los máximos de
principios de 2.010. Una referencia tan importante como para plantearse
posiciones compradoras con un primer objetivo de medio plazo en 16,35.
Ya en desarrollo, situamos el stop de beneficios en 14,00 en precios de
cierre

Inditex:

De nuevo cerca de sus máximos históricos en 63,40. Es posible confiar
en correcciones con stop loss en 64,00 en precios de cierre

Arcelor Mittal:

Ha recuperado por encima de ls resistencia de 23,65. Es posible
pensar en una continuidad del rebote, hacia los 24,90. Stop loss, en
23,30 en precios de cierre

FCC:

Si confirma por encima de 20,80 en cierre semanal (y sólo en ese
caso), es posible acometer compras con objetivos en 21,65 y 22,25. Si se
activa, stop loss en 20,60 en precios de cierre

Técnicas Reunidas:

Desde octubre de 2.009, la zona 32,65-33,50 ha actuado de soporte. En
esta ocasión ha vuelto a suceder, y ya sitúa por encima de la
resistencia de los 35,00. Es posible comprar con stop loss en 34,35 en
precios de cierre

OTRAS ESTRATEGIAS

-Alcistas:

 Allianz: Rebotando de nuevo cerca de los 91,00. Stop loss de estas compras, en los 93,50

Carrefour: Ha cerrado el últimos de los huecos bajistas; puede buscar la zona de 30,00. Stop loss, en 27,70

Deutsche Telekom: Nueva señal de compra para el medio plazo
(esperemos que no tan falsa como las anteriores). Stop loss de estas
compras, en 10,55

Nokia: A corto plazo puede buscar la zona de 4,75. Stop loss en 4,30 en precios de cierre

Volkswagen: Uno de los títulos más atractivos para el largo
plazo en la medida en que permanezca por encima de 121,75 en precios de
cierre

Apple: En esta zona de 320 puede tener rebotes importantes. Stop, ya de beneficios, en 320

Disney: Posibilidades de rebotes importantes, con stop loss en 38,60

Mc Donalds: Puede seguir consiguiendo máximos históricos. Stop loss en 82,30

Citigroup: Fuertes posibilidades alcistas con stop loss en 40,10 en precios de cierre

AIG: Con fuertes señales alcistas mientras aguante por encima de 28,00 en precios de cierre

-Bajistas:

L´Oreal: En toda la resistencia de largo plazo, en 89,50. Posiciones cortas con stop loss en 92,00

American Express: En resistencias de 2.008, creemos posible correcciones importantes. Stop loss en 53,00 3n precios de cierre

Intel: En una tremenda resistencia, es posible tomar posiciones cortas con stop loss en 21,50

International Business: Cerca de resistencias. Stop loss de estos cortos, en 174,50

Johnson & Johnson: Si se acerca a los 67,30, apertura de cortos con stop loss en 69,00

Kraft Foods: Apertura de cortos con stop loss en 36,30

Amazon: Posición corta muy especulativa y, por tanto, con stop loss muy ceñido, en 207,00

Dell Computer: Posiciones cortas con stop loss en 17,10

Starbucks Corp: Posiciones cortas con stop loss en 40,70

El presente informe no es más que eso, un informe con nuestra visión
de los mercados en cada momento. No pretende ser, ni debe ser tomado por
nadie en ningún caso, como una incitación a la inversión, ni una
recomendación de inversión, ni ningún modo de asesoramiento para la
inversión. Por ello, Apta Negocios declina cualquier responsabilidad
derivada de posibles pérdidas ocasionadas como consecuencia de la
lectura del informe.