Viendo dónde se están posicionando los grandes Gestores de
Fondos que ha hecho el Diario Expansión, veo que la mayoría de ellos invierte
en renta variable (Petroleras, materias primas y farmacéuticas) y en Bonos de
alto rendimiento…y la mayoría de etas inversiones en Emergentes, es decir fuera
de lo que hacen los inversores habituales que están siempre con Telefónica,
Santander y los Jazzteles de turno.

Os dejo el enlace...

Por sectores las apuestas se
concentran en las compañías mineras (BHP Billiton, Newcrest Mining,
Freeport McMoran o Newmont Mining), petroleras o relacionadas con
el crudo (Royal Dutch Shell, Chevron, Anadarko o Schlumberger),
farmacéuticas (Bayer, Roche o Novartis) y financieras. Nestlé
también destaca en varias carteras. Por bolsas, las mejores expectativas de los
gestores corresponden a Estados Unidos, Japón y Alemania. 

Es decir, no
invierten en la vieja Europa ( porque España ya sabemos cómo está), los grandes
inversores lo tienen claro, empresas que exporten mucho, por eso están en
Alemania.

Y daros
cuenta también que apuestan por compañías de Petroleo ( lo que significa que
estiman que vamos a ver subir el petróleo por las nubes en los próximos meses.

Las
materias primas
también tienen una presencia destacada en los fondos globales, en las que invierten a través de fondos cotizados (o las propias
compañías mineras). En este sentido, el ETFS Physical Gold es el
preferido por los gestores, que también invierten en fondos cotizados de
commodities agrícolas.

Bueno, ya
sabéis quienes son los responsables de que estén subiendo tanto el oro, plata
como los derivados de cualquier producto agrícola, estos inversores están
tomando posiciones “a saco” lo que significa subidas en el futuro ( ya que no
hacen inversiones a corto plazo) y por otro lado mucho peligro en el momento en
el que salgan del mismo, arrastran el precio a la baja saltando cualquier stop.

El único que
invierte como un Inversor Español ( más o menos avezado) es JP Morgan con sus
estrategia de Long-short que invierte sobre futuros del DAX , teniendo
posiciones cortas del mismo ….Anda la hostia, estos cabrones son los que
siempre hacen saltar los stops….Pues si, son unos de ellos.

Y por último
un dato demoledor, uno de los fondos de JP Morgan que tiene un 62% en renta
variable, no tiene ni una sola empresa española ( y mira que podría haber
candidatos como Telefónica, Repsol, Santander, BBVA…) pues no han mirado a
ninguna, señal por un lado que el mercado Domestico lastra a las expectativas de
valores y por otro lado que Latinoamerica, no lo ven ninguno de los grandes
Gestores como sinónimo de riqueza en el corto plazo.

Cuando un
gestor de este calibre toma esas posiciones es porque entre otras cosas ve
riesgos e inestabilidades sectoriales o geoestratégicas, así es que no es de
extrañar que no quieran ver inversiones a largo plazo en Empresas Españolas.

 La
posición principal  de este Fondo de JP
Morgan son bonos de Deutsche Telecom al 3,25% con vencimiento en 2013.
Los títulos de Apple representan casi el 1% de la cartera. Entre las
principales posiciones aparecen también las acciones de Citigroup, Chevron,
Nestlé, Wells Fargo, Royal Dutch Shell, Vodafone, Novartis
y BHP Billiton.

CARMIGNAC
PATRIMOINE, CARMIGNAC.
Sin duda una
de las mejores Gestoras del Mundo y que ha tenido un retorno absoluto en sus
rentabilidades que esta en boca de todos, Carmignac Patrimoine, pues bien, este
fondo invierte el 35% en fondos corporativos ( prncipalmente Tesoro Americano)
y el resto de valores que tiene ( a veces llega a un 50% del mismo ) lo apuesta
todo a Valores Emergentes

Y sobre todo
invirtiendo via ETFS, todo lo contrario que aquí….

Asi es que
las diferencias entre el Gran Inversor Institucional y la mayoría de Inversores
Españoles son evidentes..asi es que mala suerte para todos, porque u operamos a
corto plazo para buscar rentabilidades pequeñas pero frecuentes, o a largo
tenemos el pie cambiado.

Salu2
Camaradas.

Estos tiempos no se prestan para
la especulación, cuando todos los ojos están puestos en los grandes fondos de
inversión estos responden con estrategias muy cautas y casi seguras. JP Morgan
uno de los fondos mas vigilados después de esta crisis, tiene un portafolio muy
cauto, donde resaltan productos que tienen que ver con las petroleras, la
industria farmacéutica y países con economías estables. ¿Que indica esto? Pues
es una muestra de lo tenso que aun se encuentra el mercado, y que falta mucho
para recupera la confianza, lógico pensarlo después del la paliza que ha dado
esta crisis al mercado de capitales.

 España es un país de esos que aun
no recupera la confianza del mercado, un poco de sentido común y racionalidad
nos indica que  la “fiesta” del ibex puede
convertirse para muchos en una resaca, y es que con la endeble economía
española cualquier tartamudeo de Zapatero puede hacer caer el selectivo
español. 

 Los fondos de inversión se
inclinan en Europa por Alemania, esta gigante, estable y seria economía muestra
con el tiempo un plan de crecimiento basado en una industria real, donde no se
especula y se invierte constantemente en I+D. Así mismo y muestra de su
idiosincrasia  las empresas alemanas
muestran seriedad y fortaleza en sus proyectos, lo que hace que los vigilados
fondos de inversión  incluyan estas en
sus portafolios.

 No hay que sorprenderse, el
casino se cerro, por ahora, con los recuerdos tan frescos de esta profunda
crisis todo aquel que se considere serio en el mercado de capitales no se
atreverá a arriesgar mucho, tardaran algunos años, cuando esto se olvide, cosa
que pasara, para que los grandes fondos vuelvan a apostar. España  por ahora es un mercado meramente
especulativo, así que tardaran en mirarlo con buenos ojos. Tiene que darse dos
cosas para que vuelva el mercado a confiar en España, primero tienen que
consolidar una verdadera economía industria o segundo, los agentes “racionales”
tiene que olvidar esta catástrofe económica. No hay que preocuparse entones, la
primera opción es complicada, la segunda es casi segura que se va a dar, pero
no sabemos cuando.