<?xml version="1.0" encoding="ISO-8859-1"?>
<rss version="2.0"
					xmlns:content="http://purl.org/rss/1.0/modules/content/"
					xmlns:wfw="http://wellformedweb.org/CommentAPI/"
				  >
<channel>
<title>www.forobursatil.com - FORMACION</title>
<link>http://www.forobursatil.com/foros/formacion/rss/</link>
<description><![CDATA[Foro de formacion]]></description>
<image><title>Foro Bursatil - Formación</title>
<link>http://www.forobursatil.com/foros/formacion/rss/</link>
<url>http://www.forobursatil.com/modulos/publico/uploads/logo_pie_3</url>
</image>
<language>es</language>
<pubDate>Thu, 23 Feb 2012 09:43:14 +0100</pubDate>
<item>
<title>OPERATIVA CON EL MACD- muy buenas senales</title>
<author>enbolsa</author>
<link>http://www.forobursatil.com/foros/formacion/1079610/operativa-con-el-macd-muy-buenas-senales/#1079610</link>
<pubDate>Thu, 23 Feb 2012 01:12:45 +0100</pubDate>
<description><![CDATA[
 

En este articulo quiero haceros 
participes de un metodo de operativa con el MACD muy interesante- esta 
metodologia presenta unos resultados buenos y unas operaciones muy 
limpias-
Esta operativa se puede ejecutar tanto al alza como a la baja- es decir 
en posiciones largas y en posiciones cortas- siempre la utilizaremos en 
la direccion de la tendencia ya que como todos sabeis el MACD es un 
indicador tendencial y no de aceleracion como algunos creen-
La operativa la he realizado con el 
CAC 40 Frances que como sabeis- y sino os lo digo yo- es el peor indice 
para probar sistemas de tradingEspero que disfruteis del articulo---ver articulo

]]></description>
</item>
<item>
<title>Mas alla de la crisis (J- Quintana) CONFERENCIA</title>
<author>chispito</author>
<link>http://www.forobursatil.com/foros/formacion/1079258/mas-alla-de-la-crisis-j.-quintana-conferencia/#1079258</link>
<pubDate>Sat, 18 Feb 2012 19:51:32 +0100</pubDate>
<description><![CDATA[M&amp;#193;S ALL&amp;#193; DE LA CRISIS (HABLA JOSEP FONTANA) 



&amp;#160; &amp;#160; &amp;#160;&amp;#160;
Josep Fontana*- &amp;#160;
De lo que quisiera hablarles no es tanto de la crisis actual como de lo que est&amp;#225; ocurriendo m&amp;#225;s all&amp;#225; de la crisis: de algo que se nos oculta tras su apariencia- Para explicarlo necesitar&amp;#233; empezar un tanto atr&amp;#225;s en el tiempo-&amp;#160;
&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;Nos educamos con una visi&amp;#243;n de la historia que hac&amp;#237;a del progreso la base de una explicaci&amp;#243;n global de la evoluci&amp;#243;n humana- Primero en el terreno de la producci&amp;#243;n de bienes y riquezas: la humanidad hab&amp;#237;a avanzado hasta la abundancia de los tiempos modernos a trav&amp;#233;s de las etapas de la revoluci&amp;#243;n neol&amp;#237;tica y la revoluci&amp;#243;n industrial- Despu&amp;#233;s hab&amp;#237;a venido la lucha por las libertades y por los derechos sociales- desde la Revoluci&amp;#243;n francesa hasta la victoria sobre el fascismo en la Segunda guerra mundial- que permiti&amp;#243; el asentamiento del estado de bienestar- No me estoy refiriendo a una visi&amp;#243;n sectaria de la izquierda- ni menos aun marxista- sino a algo tan respetable como lo que los anglosajones llaman la visi&amp;#243;n whig de la historia- seg&amp;#250;n la cual- cito por la wikipedia- &amp;#8220;se representa el pasado como una progresi&amp;#243;n inevitable hacia cada vez m&amp;#225;s libertad y m&amp;#225;s ilustraci&amp;#243;n&amp;#8221;-
&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;Hasta cierto punto esto era verdad- pero no era- como se nos dec&amp;#237;a- el fruto de una regla interna de la evoluci&amp;#243;n humana que implicaba que el avance del progreso fuese inevitable &amp;#8211;la ilusi&amp;#243;n de que ten&amp;#237;amos la historia de nuestro lado- lo que nos consolaba de cada fracaso-- sino la consecuencia de unos equilibrios de fuerzas en que las victorias alcanzadas eran menos el fruto de revoluciones triunfantes- que el resultado de pactos y concesiones obtenidos de las clases dominantes- con frecuencia a trav&amp;#233;s de los sindicatos- a cambio de evitar una aut&amp;#233;ntica revoluci&amp;#243;n que transformase por completo las cosas- 
&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;Para decirlo simplemente- desde la Revoluci&amp;#243;n francesa hasta los a&amp;#241;os setenta del siglo pasado las clases dominantes de nuestra sociedad vivieron atemorizadas por fantasmas que perturbaban su sue&amp;#241;o- llev&amp;#225;ndoles a temer que pod&amp;#237;an perderlo todo a manos de un enemigo revolucionario: primero fueron los jacobinos- despu&amp;#233;s los carbonarios- los masones- m&amp;#225;s adelante los anarquistas y finalmente los comunistas- Eran en realidad amenazas fantasmales- que no ten&amp;#237;an posibilidad alguna de convertirse en realidad; pero ello no impide que el miedo que despertaban fuese aut&amp;#233;ntico-
&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;En un articulo sobre la situaci&amp;#243;n actual de Italia publicado en La Vanguardia el pasado mes de octubre se pod&amp;#237;a leer: &amp;#8220;los beneficios sociales fueron el fruto de un pacto pol&amp;#237;tico durante la guerra fr&amp;#237;a&amp;#8221;- No s&amp;#243;lo durante la guerra fr&amp;#237;a- a no ser que hablemos de una &amp;#8220;guerra&amp;#8221; de doscientos a&amp;#241;os- desde la revoluci&amp;#243;n francesa para ac&amp;#225;- Lo que este reconocimiento significa- por otra parte- es que ahora no tienen ya inconveniente en confesar que nos enga&amp;#241;aron: que no se trataba de establecer un sistema que nos garantizase un futuro indefinido de mejora para todos- sino que s&amp;#243;lo les interesaba neutralizar a los disidentes mientras eliminaban cualquier riesgo de subversi&amp;#243;n- 
&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;Los miedos que perturbaron los sue&amp;#241;os de la burgues&amp;#237;a a lo largo de cerca de doscientos a&amp;#241;os se acabaron en los setenta del siglo pasado- Cada vez estaba m&amp;#225;s claro que ni los comunistas estaban por hacer revoluciones &amp;#8211;en 1968 se hab&amp;#237;an desentendido de la de Par&amp;#237;s y hab&amp;#237;an aplastado la de Praga-- ni ten&amp;#237;an la fuerza suficiente para imponerse en el escenario de la guerra fr&amp;#237;a- Fue a partir de entonces cuando- habiendo perdido el miedo a la revoluci&amp;#243;n- los burgueses decidieron que no necesitaban seguir haciendo concesiones- Y as&amp;#237; siguen hoy-&amp;#160;
&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;D&amp;#233;jenme examinar esta cuesti&amp;#243;n&amp;#160;en su &amp;#250;ltima etapa- El per&amp;#237;odo de 1945 a 1975 hab&amp;#237;a sido en el conjunto de los pa&amp;#237;ses desarrollados una &amp;#233;poca en que un reparto m&amp;#225;s equitativo de los ingresos hab&amp;#237;a permitido mejorar la suerte de la mayor&amp;#237;a- Los salarios crec&amp;#237;an al mismo ritmo a que aumentaba la productividad- y con ellos crec&amp;#237;a la demanda de bienes de consumo por parte de los asalariados- lo cual conduc&amp;#237;a a un aumento de la producci&amp;#243;n- Es lo que Robert Reich- que fue secretario de Trabajo con Clinton- describe como el acuerdo t&amp;#225;cito por el que &amp;#8220;los patronos pagaban a sus trabajadores lo suficiente para que &amp;#233;stos comprasen lo que sus patronos vend&amp;#237;an&amp;#8221;- Era- se ha dicho- &amp;#8220;una democracia de clase media&amp;#8221; que implicaba &amp;#8220;un contrato social no escrito entre el trabajo- los negocios y el gobierno- entre las &amp;#233;lites y las masas&amp;#8221;- que garantizaba un reparto equitativo de los aumentos en la riqueza- 
&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;Esta tendencia se invirti&amp;#243;&amp;#160;en los a&amp;#241;os setenta- despu&amp;#233;s de la crisis del petr&amp;#243;leo- que sirvi&amp;#243;&amp;#160;de pretexto para iniciar el cambio- La primera consecuencia de la crisis econ&amp;#243;mica hab&amp;#237;a sido que la producci&amp;#243;n industrial del mundo disminuyera en un diez por ciento y que millones de trabajadores quedaran en paro- tanto en Europa occidental como en los Estados Unidos- Estos fueron- por esta raz&amp;#243;n- a&amp;#241;os de conmmoci&amp;#243;n social- con los sindicatos movilizados en Europa en defensa de los intereses de los trabajadores- lo que permiti&amp;#243; retrasar aqu&amp;#237; unas d&amp;#233;cadas los cambios que se estaban produciendo ya en los Estados Unidos y en Gran Breta&amp;#241;a- donde los empresarios- bajo el patrocinio de Ronald Reagan y de la se&amp;#241;ora Thatcher- decidieron que &amp;#233;ste era el momento para iniciar una pol&amp;#237;tica de lucha contra los sindicatos- de desguace del estado de bienestar y de liberalizaci&amp;#243;n de la actividad empresarial-
&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;La lucha contra los sindicatos se complet&amp;#243;&amp;#160;con una serie de acuerdos de libertad de comercio que permitieron deslocalizar la producci&amp;#243;n a otros pa&amp;#237;ses- donde los salarios eran m&amp;#225;s bajos y los controles sindicales m&amp;#225;s d&amp;#233;biles- e importar sus productos- con lo que los empresarios no s&amp;#243;lo hac&amp;#237;an mayores beneficios- al disminuir sus costes de producci&amp;#243;n- sino que debilitaban la capacidad de los obreros de su pa&amp;#237;s para luchar por la mejora de sus condiciones de trabajo y de su remuneraci&amp;#243;n: los salarios reales bajaron en un 7 por ciento de 1976 a 2007 en los Estados Unidos- y lo han seguido haciendo despu&amp;#233;s de la crisis-
&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;Asi se inici&amp;#243;&amp;#160;lo que Paul Krugman ha llamado &amp;#8220;la gran divergencia&amp;#8221;- el proceso por el cual se produjo un enriquecimiento considerable del 1 por ciento de los m&amp;#225;s ricos y el empobrecimiento de todos los dem&amp;#225;s- En los Estados Unidos- que citar&amp;#233; con frecuencia por dos razones &amp;#8211;porque disponemos de buenas estad&amp;#237;sticas sobre su evoluci&amp;#243;n y porque lo que sucede all&amp;#237; es el anuncio de lo que va a pasar aqu&amp;#237; m&amp;#225;s adelante-- se pudo ver en v&amp;#237;speras de la crisis de 2008 que este 1 por ciento de los m&amp;#225;s ricos recib&amp;#237;a el 53 por ciento de todos los ingresos (esto es m&amp;#225;s que el 99 por ciento restante)- 
&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;En las primeras etapas este proceso tal vez resultaba poco perceptible; pero cuando sus efectos se fueron acumulando acabaron despertando la conciencia de una desigualdad social en constante aumento- En mayo de 2011 Joseph Stiglitz public&amp;#243; un art&amp;#237;culo que se titualaba: &amp;#8220;Del 1%- para el 1% y por el 1%&amp;#8221;- donde dec&amp;#237;a que los norteamericanos- que estaban contemplando c&amp;#243;mo se produc&amp;#237;an en muchos pa&amp;#237;ses- por ejemplo en los de la primavera &amp;#225;rabe- protestas contra reg&amp;#237;menes opresivos que concentraban una gran masa de riqueza en las manos de una &amp;#233;lite integrada por muy pocos- no se daban cuenta de que esto ocurr&amp;#237;a tambi&amp;#233;n en su propio pa&amp;#237;s-
&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160; Este del 1 por ciento ha sido uno de los lemas principales de los movimientos de ocupaci&amp;#243;n que se han desarrollado en diversas ciudades norteamericanas- Pero Krugman ha hecho un an&amp;#225;lisis a&amp;#250;n m&amp;#225;s afinado que muestra que es en realidad el 0&amp;#8217;1 %- esto es el uno por mil de los norteamericanos- los que concentran la mayor parte de esta riqueza- &amp;#8220;&amp;#191;Qui&amp;#233;nes son estos del 1 por mil - se pregunta &amp;#191;Son heroicos emprendedores que crean lugares de trabajo  No- En su mayor parte son dirigentes de compa&amp;#241;&amp;#237;as (---) o ganan el dinero en las finanzas&amp;#8221;- 
&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;Los resultados a largo plazo de la gran divergencia- que se iniciaba en Estados Unidos y en Gran Breta&amp;#241;a en los a&amp;#241;os setenta y se extendi&amp;#243; despu&amp;#233;s a Europa- transformaron profundamente nuestras sociedades- Las consecuencias de una inmensa redistribuci&amp;#243;n de la riqueza hacia arriba no s&amp;#243;lo se han manifestado en el empobrecimiento relativo de los trabajadores y de las clases medias- sino que han dado a los empresarios una influencia pol&amp;#237;tica con la cual- a partir de ese momento- les resulta cada vez m&amp;#225;s f&amp;#225;cil fijar las reglas que les permiten consolidar su poder-
&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;Esta redistribuci&amp;#243;n hacia arriba no es el resultado natural del funcionamiento del mercado- como se pretende que creamos- sino el de una acci&amp;#243;n deliberada- Su origen es netamente pol&amp;#237;tico- El primer programa que inspir&amp;#243; este movimiento lo expres&amp;#243; Lewis Powell en agosto de 1971 en un &amp;#8220;Memor&amp;#225;ndum confidencial- Ataque al sistema americano de libre empresa&amp;#8221;- escrito para la &amp;#8220;United States Chamber of Commerce&amp;#8221;- que se encarg&amp;#243; de hacerlo circular entre sus asociados- Powell denunciaba el riesgo que implicaba el avance en la sociedad norteamericana de ideas contrarias al &amp;#8220;sistema de libre empresa&amp;#8221;- expuestas no s&amp;#243;lo por extremistas de izquierda- sino por &amp;#8220;elementos totalmente respetables del sistema&amp;#8221;- e insist&amp;#237;a en la necesidad de combatirlas- sobre todo en el terreno de la educaci&amp;#243;n-
&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;El memor&amp;#225;ndum ten&amp;#237;a una primera parte sobre la amenaza que representaban los &amp;#8220;estudiantes universitarios- los profesores- el mundo de los medios de comunicaci&amp;#243;n- los intelectuales y las revistas literarias- los artistas y los cient&amp;#237;ficos&amp;#8221;- y propon&amp;#237;a planes de ataque para limpiar las universidades y vigilar los libros de texto- para lo cual ped&amp;#237;a a las organizaciones empresariales que actuasen con firmeza- No me ocupar&amp;#233; ahora de esta batalla de las ideas- que ha llegado hoy al extremo de proponer la eliminaci&amp;#243;n de la escuela p&amp;#250;blica- sino de otra parte del memor&amp;#225;ndum que tendr&amp;#237;a consecuencias m&amp;#225;s inmediatas y trascendentales- Powell advert&amp;#237;a: &amp;#8220;No se debe menospreciar la acci&amp;#243;n pol&amp;#237;tica- mientras esperamos el cambio gradual de la opini&amp;#243;n p&amp;#250;blica que ha de conseguirse a trav&amp;#233;s de la educaci&amp;#243;n y la informaci&amp;#243;n- El mundo de los negocios debe aprender la lecci&amp;#243;n que hace tiempo aprendieron los sindicatos y otros grupos de intereses- La lecci&amp;#243;n de que el poder pol&amp;#237;tico es necesario; que este poder debe cultivarse asiduamente y que- cuando convenga- hay que usarlo agresivamente y con determinaci&amp;#243;n&amp;#8221;-
&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;Para emprender este programa se necesitaban organizaciones empresariales potentes- que dispusieran de recursos suficientes- &amp;#8220;La fuerza reside en la organizaci&amp;#243;n- en una planificaci&amp;#243;n y realizaci&amp;#243;n persistentes durante un per&amp;#237;odo indefinido de a&amp;#241;os&amp;#8221;- Este llamamiento a la lucha pol&amp;#237;tica tuvo efectos de inmediato en la actividad de las asociaciones empresariales y sobre todo de la &amp;#8220;United States Chamber of Commerce&amp;#8221;- que pretende ser hoy &amp;#8220;la mayor federaci&amp;#243;n empresarial del mundo- en representaci&amp;#243;n de los intereses de m&amp;#225;s de 3 millones de empresas&amp;#8221;- Estas asociaciones no solo emprendieron grandes campa&amp;#241;as de propaganda- sino que acentuaron su participaci&amp;#243;n en las campa&amp;#241;as electorales a trav&amp;#233;s de Comit&amp;#233;s de Acci&amp;#243;n Pol&amp;#237;tica- en una actividad que ha aumentado considerablemente desde 2009- tras la decisi&amp;#243;n del Tribunal supremo Citizens United- que ha liberalizado las inversiones de las empresas en la pol&amp;#237;tica- en nombre del derecho a la libre expresi&amp;#243;n (esto es- considerando a las empresas como personas y atribuy&amp;#233;ndoles los mismos derechos)- La gran cuant&amp;#237;a de recursos proporcionados por los empresarios explica- por ejemplo- que la United States Chamber of Commerce invirtiese en las elecciones norteamericanas de 2010 m&amp;#225;s que los comit&amp;#233;s de los dos partidos- dem&amp;#243;crata y republicano- juntos- 
&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;No se trata tan s&amp;#243;lo de donativos para las campa&amp;#241;as- sino tambi&amp;#233;n de formas diversas de pagar sus servicios a los pol&amp;#237;ticos- entre ellas la de asegurarles una compensaci&amp;#243;n cuando dejan la pol&amp;#237;tica- Y- sobre todo- de la aactuaci&amp;#243;n constante de los llamados &amp;#8220;lobbyists&amp;#8221;- que atienden las peticiones de los pol&amp;#237;ticos- En el pasado a&amp;#241;o 2011 se calcula que las empresas han gastado 3-270 millones de d&amp;#243;lares en atender a los congresistas y a los altos funcionarios federales- Las 30 mayores compa&amp;#241;&amp;#237;as gastaron entre 2008 y 2010 m&amp;#225;s en esto que en pagar impuestos- 
&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#191;Que ha conseguido el mundo empresarial con este asalto al poder  En julio del a&amp;#241;o pasado- Michael Cembalest- jefe de inversiones de JPMorgan Chase- escrib&amp;#237;a- en una carta dirigida tan s&amp;#243;lo a sus clientes- que se conoci&amp;#243; porque la descubri&amp;#243; un periodista- que &amp;#8220;los m&amp;#225;rgenes de beneficio han conseguido niveles que no se hab&amp;#237;an visto desde hace d&amp;#233;cadas&amp;#8221;- y que &amp;#8220;las reducciones de salarios y prestaciones explican la mayor parte de esta mejora&amp;#8221;- &amp;#8220;La compensaci&amp;#243;n por el trabajo est&amp;#225; en los Estados Unidos en la actualidad al m&amp;#237;nimo en cincuenta a&amp;#241;os en relaci&amp;#243;n tanto con las cifras de ventas de las empresas como del PIB de los Estados Unidos&amp;#8221;- 
&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;Otro beneficio indiscutible ha sido la disminuci&amp;#243;n de sus contribuciones al sost&amp;#233;n del estado- El peso pol&amp;#237;tico creciente de las empresas ha conducido a la situaci&amp;#243;n parad&amp;#243;jica de que &amp;#233;stas escapen a la fiscalidad por la doble v&amp;#237;a de negociar recortes de impuestos y exenciones particulares- y de tener libertad para aflorar los beneficios en las subsidiarias que tienen en para&amp;#237;sos fiscales- donde apenas pagan impuestos- Un estudio de noviembre de 2011 concluye que el conjunto de las 280 mayores empresas de los Estados Unidos no han pagado en los tres a&amp;#241;os &amp;#250;ltimos m&amp;#225;s que un 18&amp;#8217;5 % de sus beneficios- Pero es que una cuarta parte de &amp;#233;stas han pagado menos del 10%- y 30 de las m&amp;#225;s grandes no han pagado nada en tres a&amp;#241;os- sino que encima han recibido devoluciones- Lo que se dice de las empresas se aplica tambi&amp;#233;n a los empresarios: de 1985 a 2004 los 400 americanos m&amp;#225;s ricos han pasado de pagar un 29 por ciento de sus ingresos a tan s&amp;#243;lo un 18 por ciento- mucho menos que los peque&amp;#241;os comerciantes o los trabajadores a sueldo- Y cuando Obama pretendi&amp;#243; que quienes ganasen m&amp;#225;s de un mill&amp;#243;n de d&amp;#243;lares al a&amp;#241;o pagasen el mismo tipo que el ciudadano medio norteamericano- no consigui&amp;#243; que el congreso aprobase la medida- Como ha dicho Stiglitz -Los ricos est&amp;#225;n usando su dinero para asegurarse medidas fiscales que les permitan hacerse aun m&amp;#225;s ricos- En lugar de invertir en tecnolog&amp;#237;a o en investigaci&amp;#243;n- obtienen mayores rendimientos invirtiendo en Washington&amp;#8221;- 
&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;Hay un tercer aspecto de estos beneficios que es la desregulaci&amp;#243;n de la leyes que controlan algunos aspectos de la actividad empresarial- Un estudio reciente de dos economistas del Fondo Monetario Internacional- que han analizado el papel de las contribuciones econ&amp;#243;micas de las empresas en la pol&amp;#237;tica- llega a la conclusi&amp;#243;n- que les leo literalmente- de que &amp;#8220;el gasto realizado est&amp;#225; directamente relacionado con la posibilidad de que un legislador cambie de postura en favor de la desregulaci&amp;#243;n&amp;#8221;- Esto- que en el sector de la industria les ha permitido reducir- o incluso anular- los gastos relacionados con el control de la poluci&amp;#243;n- ha tenido en la actividad financiera unas consecuencias que son las que han conducido directamente a la crisis de 2008-
&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;Gracias a la supresi&amp;#243;n de controles sobre sus actividades- que culmin&amp;#243;&amp;#160; durante la presidencia de Clinton- las entidades financieras pudieron lanzarse a un juego especulativo con derivados y otros productos de alto riesgo- que parec&amp;#237;an m&amp;#225;s propios de un casino de juego que de la banca- mientras los dirigentes de la Reserva Federal estimulaban el optimismo de los especuladores- rebajando los tipos de inter&amp;#233;s y animando al p&amp;#250;blico a que gastase- a que comprase casas con cr&amp;#233;ditos hipotecarios e invirtiese en operaciones financieras de riesgo- 
&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;Esta fiebre especuladora se produc&amp;#237;a en un pa&amp;#237;s que- como resultado de su desindustrializaci&amp;#243;n- estaba convirtiendo en una actividad fundamental el sector FIRE (Finance- Insurance and Real Estate; o sea Finanzas- seguros y negocio inmobiliario)- Una desindustrialitzaci&amp;#243;n semejante se ha producido en Gran Breta&amp;#241;a- que de ser &amp;#8220;la f&amp;#225;brica del mundo&amp;#8221; quiso convertirse en &amp;#8220;el banco del mundo&amp;#8221;- y que vive ahora con la angustia de lo que puede suceder si pierde esta gran fuente de exportaci&amp;#243;n de servicios- teniendo en cuenta la situaci&amp;#243;n de una econom&amp;#237;a en que &amp;#8220;la demanda dom&amp;#233;stica ser&amp;#225; probablemente escasa en muchos a&amp;#241;os (---)- mientras los consumidores se esfuerzan en hacer frente a sus deudas y el gobierno batalla por reducir el d&amp;#233;ficit presupuestario&amp;#8221;-
&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;Nuestra situaci&amp;#243;n es m&amp;#225;s compleja- ya que si bien hemos perdido el tejido industrial tradicional- contamos con una considerable industria de propiedad extranjera a la que proporcionamos trabajo barato- o sea que nos ha tocado el papel de receptores de la industria que otros pa&amp;#237;ses m&amp;#225;s pr&amp;#243;speros deslocalizan- y que conservaremos mientras les sigamos garantizando salarios bajos- Lo cual me mueve a preguntarme c&amp;#243;mo se explica que- si el trabajo de nuestros obreros es poco competitivo- como se argumenta para proponerles rebajas de sueldos y derechos- Volkswagen- Ford- o Renault se vengan a fabricar coches aqu&amp;#237;- En lo que s&amp;#237; nos vamos pareciendo a las econom&amp;#237;as avanzadas es en el peso dominante que ha adquirido entre nosotros el sector financiero-
&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;La influencia pol&amp;#237;tica adquirida por los empresarios explica por qu&amp;#233;- cuando se ha producido la crisis -en Norteam&amp;#233;rica- en Gran Breta&amp;#241;a o en Espa&amp;#241;a- el estado ha corrido a salvar las empresas financieras con rescates multimillonarios; pero no ha hecho un esfuerzo equivalente por remediar la situaci&amp;#243;n de los muchos ciudadanos que pierden sus hogares- al ser incapaces de seguir pagando las hipotecas- ni por asegurar est&amp;#237;mulos a las actividades productivas con el fin de combatir el paro- 
&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;Lejos de ello- lo que se ha hecho- para justificar los sacrificios que se est&amp;#225;n imponiendo a la mayor&amp;#237;a- es difundir la f&amp;#225;bula de que la crisis econ&amp;#243;mica se debe al excesivo coste de los gastos sociales del estado- y que la soluci&amp;#243;n consiste en aplicar una brutal pol&amp;#237;tica de austeridad hasta que se acabe con el d&amp;#233;ficit del presupuesto- lo cual- como veremos- resulta imposible a partir de esta pol&amp;#237;tica-
&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;Merece la pena escuchar esta historia como la cuenta Krugman: &amp;#8220;En el primer acto los banqueros se aprovecharon de la desregulaci&amp;#243;n para lanzarse a una especulaci&amp;#243;n desbordada- hinchando las burbujas con pr&amp;#233;stamos incontrolados; en el segundo las burbujas estallaron y los banqueros fueron rescatados con dinero de los contribuyentes- mientras los trabajadores sufr&amp;#237;an las consecuencias- y en el tercero- los banqueros decidieron emplear el dinero que hab&amp;#237;an recuperado en apoyar a pol&amp;#237;ticos que les promet&amp;#237;an bajarles los impuestos y desmontar las pocas regulaciones que se hab&amp;#237;an impuesto tras la crisis&amp;#8221;- &amp;#191;Piensan ustedes que esta es una historia ex&amp;#243;tica- que s&amp;#243;lo puede referirse a los Estados Unidos  Pues no; nosotros tambi&amp;#233;n tuvimos una burbuja inmobiliaria desbordada- hinchada con los cr&amp;#233;ditos que concedieron bancos y cajas de ahorro- Ahora estamos en el segundo acto- el del rescate &amp;#8220;mientras los trabajadores sufren las consecuencias&amp;#8221;- Nos queda el desenlace- ese tercer acto que- si no se hace algo para evitarlo- ser&amp;#225; parecido: esto es- que se recuperar&amp;#225;n los bancos- pero no los puestos de trabajo- tal como est&amp;#225; ocurriendo hoy en los Estados Unidos- &amp;#160;
&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;Nadie ignora que la austeridad es incompatible con el crecimiento econ&amp;#243;mico- Peter Radford lo sintetiza en pocas palabras: &amp;#8220;La austeridad disminuye una econom&amp;#237;a- Es un acto de retroceso- Disminuye la demanda- Los ingresos caen- Pagar las deudas a partir de una menor cantidad de dinero significa que hay menos dinero para otros gastos- Del crecimiento se pasa a la decadencia&amp;#8221;-&amp;#160;
&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;Una revisi&amp;#243;n del pasado demuestra que la pol&amp;#237;tica de austeridad nunca ha funcionado y que no tiene sentido en la situaci&amp;#243;n actual- Lo sostiene- por ejemplo- Richard Koo- economista jefe del Nomura Research Institute de Tokio- quien- tras haber analizado comparativamente la crisis econ&amp;#243;mica de los a&amp;#241;os treinta- las d&amp;#233;cadas perdidas de Jap&amp;#243;n y la crisis actual en Estados Unidos y en la &amp;#8220;eurozona&amp;#8221;- concluye que: 
&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#8220;Aunque evitar el gasto p&amp;#250;blico exagerado es el modo adecuado de proceder cuando el sector privado de la econom&amp;#237;a est&amp;#225; en plena forma y maximiza los beneficios- nada resulta peor que la restricci&amp;#243;n del gasto p&amp;#250;blico cuando un sector privado en mal estado est&amp;#225; reduciendo sus deudas&amp;#8221;- Actuar sobre una econom&amp;#237;a que ahorra pero no invierte reduciendo el gasto p&amp;#250;blico no hace m&amp;#225;s que agravar su situaci&amp;#243;n- Koo sostiene que la crisis- que empez&amp;#243; en el sector inmobiliario estadounidense- sigue siendo una crisis bancaria- que ha acabado contagiando a la econom&amp;#237;a y a las cuentas p&amp;#250;blicas- y que pensar que estos problemas se resuelven &amp;#8220;con una sobredosis de ajustes&amp;#8221; y con reformas constitucionales &amp;#8220;es un completo disparate&amp;#8221;-
&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160; M&amp;#225;s contundente aun es la opini&amp;#243;n que Krugman ha expresado esta misma semana: &amp;#8220;Lo m&amp;#225;s indignante de esta tragedia es que es totalmente innecesaria- Hace medio siglo- cualquier economista (&amp;#8230;) os pod&amp;#237;a haber dicho que austeridad en tiempos de depresi&amp;#243;n era una muy mala idea- Pero los pol&amp;#237;ticos- los entendidos y- siento decirlo- muchos economistas decidieron- sobre todo por razones pol&amp;#237;ticas- olvidar lo que sab&amp;#237;an- Y millones de trabajadores est&amp;#225;n pagando el precio de su deliberada amnesia&amp;#8221;-
&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;No ha sido la deuda p&amp;#250;blica la causa de la crisis de los pa&amp;#237;ses del sur de Europa- Un an&amp;#225;lisis de las cifras de las &amp;#250;ltimas d&amp;#233;cadas muestra que los problemas de estos pa&amp;#237;ses no proceden de un exceso de gasto p&amp;#250;blico- sino que son una consecuencia de la propia crisis- Un an&amp;#225;lisis de la relaci&amp;#243;n que ha existido entre la deuda p&amp;#250;blica y el PIB de estos pa&amp;#237;ses- demuestra que estuvo mejorando (esto es disminuyendo) hasta 2007- El endeudamiento posterior del estado es consecuencia de las cargas que ha asumido como consecuencia de la crisis bancaria- no de un exceso anterior de gasto p&amp;#250;blico- Si leen ustedes la prensa- fij&amp;#225;ndose en los datos que ofrece y no en la doctrina que predica- ver&amp;#225;n que lo que realmente preocupa a nuestros gobernantes es c&amp;#243;mo remediar el problema que para el sistema bancario representan las grandes inversiones inmobiliarias efectuadas en a&amp;#241;os de euforia en que estas fantas&amp;#237;as se estaban financiando con nuestros ahorros-
&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;No importa que economistas galardonados con el Premio Nobel- como Stiglitz y Krugman- condenen la pol&amp;#237;tica de austeridad- Porque resulta que- en realidad- esta pol&amp;#237;tica beneficia a los mismos que han causado el desastre y favorece la continuidad de su enriquecimiento- Como dice Michael Hudson: &amp;#8220;No hay ninguna necesidad (---) de que los dirigentes financieros de Europa impongan una depresi&amp;#243;n a la mayor parte de su poblaci&amp;#243;n- Pero es una gran oportunidad de ganancia para los bancos- que han conseguido el control de la pol&amp;#237;tica econ&amp;#243;mica del Banco Central Europeo (---)- Una crisis de la deuda permite a la la &amp;#233;lite financiera dom&amp;#233;stica y a los banqueros extranjeros endeudar al resto de la sociedad&amp;#8221;- 
&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;Los resultados se pueden ver ya en la experiencia de Grecia- donde las medidas de austeridad impuestas por la Uni&amp;#243;n Europa y el FMI est&amp;#225;n poniendo en peligro el propio crecimiento econ&amp;#243;mico- y tienen unas dur&amp;#237;simas consecuencias sociales: los suicidios y el crimen aumentan- la masa de los nuevos pobres est&amp;#225; integrada por j&amp;#243;venes que no encuentran trabajo y por personas de media edad que han perdido el suyo- mientras faltan en los hospitales los medicamentos esenciales- incluyendo las vacunas- lo que puede conducir a que resurjan all&amp;#237; la poliomielitis o la difteria- 
&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;Este comienza a ser tambi&amp;#233;n el caso de Espa&amp;#241;a- donde la prensa anuncia que el PP se propone ahorrar este a&amp;#241;o 6-000 millones en medicamentos- Como dice Peter Radford: &amp;#8220;&amp;#161;Que se lo digan a los espa&amp;#241;oles  Ellos han probado ya toda esta historia de la austeridad- Tanto que la tasa de paro es del 23%- mientras las medidas que lo han producido no han conseguido frenar el d&amp;#233;ficit p&amp;#250;blico- que est&amp;#225; a punto de superar el l&amp;#237;mite del 8% que el gobierno espa&amp;#241;ol se hab&amp;#237;a fijado como objetivo- &amp;#191;Se imaginan lo que ocurrir&amp;#225; ahora  Que los espa&amp;#241;oles van a ver aumentar su sufrimiento- Est&amp;#225;n insistiendo en m&amp;#225;s austeridad para estrujar su econom&amp;#237;a cada vez m&amp;#225;s&amp;#8221;- Y ello- a&amp;#241;ade- &amp;#8220;para reducir un d&amp;#233;ficit que es menor que el de los Estados Unidos o el de Gran Breta&amp;#241;a&amp;#8221;-
&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;Una reflexi&amp;#243;n adicional acerca del car&amp;#225;cter m&amp;#225;s&amp;#160;&amp;#8220;empresarial&amp;#8221;&amp;#160; que &amp;#8220;p&amp;#250;blico&amp;#8221;&amp;#160;de la crisis nos la puede proporcionar una informaci&amp;#243;n publicada por el New York Times el 25 de diciembre pasado- que nos advierte que la crisis de los bancos europeos- que les est&amp;#225; obligando a deshacerse de activos- crea buenas oportunidades de negocio para las empresas financieras norteamericanas que- a pesar de sus problemas- est&amp;#225;n lanz&amp;#225;ndose a comprar en Europa- En efecto- en un art&amp;#237;culo publicado en La Vanguardia del 15 de enero pasado &amp;#8211;y el hecho mismo de que un peri&amp;#243;dico conservador publique este tipo de an&amp;#225;lisis demuestra el desconcierto reinante entre nuestra burgues&amp;#237;a- no s&amp;#243;lo se explica que los fondos de inversi&amp;#243;n norteamericanos se han lanzado a comprar &amp;#8220;gangas&amp;#8221; europeas- como empresas y bancos devaluados por la propia pol&amp;#237;tica de austeridad- sino que se nos dan las razones: &amp;#8220;La crisis bancaria europea est&amp;#225; beneficiando a los fondos extranjeros que aguardan a las puertas de Europa&amp;#8221;- Por una parte compran empresas que han perdido valor porque los bancos se niegan a darles cr&amp;#233;dito- a lo cual se a&amp;#241;ade que las medidas de recapitalizaci&amp;#243;n impuestas a los bancos les han forzado a &amp;#8220;vender activos por un valor de billones de euros&amp;#8221;- Wim Butler- del Citi Group- no dud&amp;#243; en decir en una conferencia pronunciada en Bruselas: &amp;#8220;De aqui a unos a&amp;#241;os todos los bancos europeos pertenecer&amp;#225;n a extranjeros&amp;#8221;-
&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;Las pol&amp;#237;ticas restrictivas han llegado a tal punto de irracionalidad que desde el propio Fondo Monetario Internacional se ha comenzado a advertir a los dirigentes pol&amp;#237;ticos europeos: &amp;#8220;En la medida en que los gobiernos piensan que deben responder a los mercados- pueden ser inducidos a consolidar demasiado aprisa- incluso desde el simple punto de la sostenibilidad de la deuda&amp;#8221;- Como ustedes saben- el presidente actual de nuestro gobierno ya ha dicho- cuando se aprestaba a rendir pleites&amp;#237;a a la se&amp;#241;ora Merkel- que lo primero es cumplir con el deber de sanear los bancos y reducir el gasto p&amp;#250;blico: los puestos de trabajo- los hospitales o las escuelas no son prioritarios-
&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;Hay razones que ayudan a entender la inhumanidad de este capitalismo depredador- Richard Eskow- que trabaj&amp;#243; en un tiempo para Wall Street dice: &amp;#8220;La gente que sufre por los efectos de los presupuestos austeros no son de la clase de los que (estos capitalistas) conocen personalmente- sino que se trata de empleados p&amp;#250;blicos- como maestros- polic&amp;#237;as- bomberos o funcionarios de programas sociales; de gente que necesita de ayudas del gobierno- como los pobres; y de otros de la clase media que han tenido la temeridad o de hacerse viejos o de sufrir una incapacidad&amp;#8221;- En realidad los &amp;#8220;super-ricos&amp;#8221; no s&amp;#243;lo se sienten ajenos a todos estos- sino que en el fondo los desprecian-
&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;Lo ocurrido en los &amp;#250;ltimos a&amp;#241;os en la sociedad norteamericana- que fue la primera en implantar estas reglas- nos indica la clase de futuro a que nos conduce a todos la austeridad- Dos noticias de prensa publicadas alrededor de la Navidad del a&amp;#241;o pasado ilustran sus dos caras- Sabemos- por una parte- que la &amp;#8220;paga&amp;#8221; de los dirigentes de las 500 mayores empresas aument&amp;#243; en un 36&amp;#8217;5 por ciento en 2010- al propio tiempo que aumentaba en 1-600-000 el n&amp;#250;mero de los ni&amp;#241;os norteamericanos sin hogar- lo que representa un aumento de un 38 por ciento respecto de 2007- El a&amp;#241;o pasado- el de 2011- no ha sido tan bueno para los negocios de Wall Street; pero sabemos ya que esto no va a afectar las pagas millonarias de los dirigentes de Citigroup o de Morgan Chase- que van a cobrar m&amp;#225;s de veinte millones de d&amp;#243;lares-
&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;Los empresarios son conscientes de que el aumento de la desigualdad es nefasto para el crecimiento econ&amp;#243;mico- en t&amp;#233;rminos globales- Como se&amp;#241;ala Robert Reich: &amp;#8220;Con tanta parte de los ingresos y de la riqueza concentrada en los m&amp;#225;s ricos- la amplia clase media no tiene ya el poder adquisitivo necesario para comprar lo que la econom&amp;#237;a es capaz de producir (---)- El resultado es la generalizaci&amp;#243;n del estancamiento y del paro&amp;#8221;- Un memor&amp;#225;ndum de la Reserva Federal norteamericana de 4 de enero recuerda que el 70 por ciento de la econom&amp;#237;a nacional depende del gasto de los consumidores- y que la recuperaci&amp;#243;n no ser&amp;#225; posible si no aumenta la capacidad de consumo de la clase media-
&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;Este planteamiento sobre el inter&amp;#233;s general no afecta sin embargo a los intereses inmediatos de los m&amp;#225;s ricos- puesto que una reducci&amp;#243;n global del crecimiento no implica una reducci&amp;#243;n simult&amp;#225;nea de sus beneficios- que han seguido aumentando- Y se est&amp;#225;n- adem&amp;#225;s- adaptando a la nueva situaci&amp;#243;n- con la esperanza de obtener cada vez mayores beneficios- El 16 de octubre de 2005 Citigroup- la mayor empresa financiera del mundo- publicaba un informe con el t&amp;#237;tulo de Plutonom&amp;#237;a- al que de momento se prest&amp;#243; poca atenci&amp;#243;n- hasta que- cuando comenz&amp;#243; a hacerse famoso- Citigroup se preocup&amp;#243; de eliminarlo por completo de la red-
&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;El informe propon&amp;#237;a el t&amp;#233;rmino &amp;#8220;plutonom&amp;#237;a&amp;#8221; para designar los pa&amp;#237;ses en que el crecimiento econ&amp;#243;mico se hab&amp;#237;a visto promovido- y en gran medida consumido- por el peque&amp;#241;o grupo de los m&amp;#225;s ricos- Sosten&amp;#237;a que &amp;#8220;el encarecimiento de los activos- una participaci&amp;#243;n creciente en los beneficios y el trato favorable por parte de gobiernos partidarios del mercado han permitido a los ricos prosperar y capitalizar una proporci&amp;#243;n creciente de la econom&amp;#237;a en los pa&amp;#237;ses de plutonom&amp;#237;a&amp;#8221;- Lo ilustraba con las cifras de la desigualdad de la distribuci&amp;#243;n de la riqueza en los Estados Unidos- que comentaba con estas palabras: &amp;#8220;No tenemos una opini&amp;#243;n moral acerca de si esta desigualdad de los ingresos es buena o mala; lo que nos interesa es que es importante&amp;#8221;- Opinaban- adem&amp;#225;s- que las fuerzas que hab&amp;#237;an llevado a este aumento de la desigualdad en los veinte a&amp;#241;os &amp;#250;ltimos era probable que continuasen en los a&amp;#241;os pr&amp;#243;ximos- De lo cual hab&amp;#237;a que deducir que se crear&amp;#237;a un entorno positivo para la actividad de empresas que vendiesen bienes o servicios a los ricos-
&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;Su conclusi&amp;#243;n final era: Hemos de preocuparnos menos de lo que el consumidor medio vaya a hacer- ya que la conducta de este consumidor es menos relevante para el agregado final- que de lo que los ricos vayan a hacer- Esta es simplemene una cuesti&amp;#243;n de matem&amp;#225;ticas- no de moralidad- conclu&amp;#237;an-
&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;Y deb&amp;#237;an tener raz&amp;#243;n- porque sabemos que las empresas de bienes de lujo (o- como se dice en el negocio- de &amp;#8220;bienes para individuos de un valor extremo&amp;#8221;- que The Economist nos aclara que son aquellos pra los que &amp;#8220;un bolso de 8-000 d&amp;#243;lares es una ganga&amp;#8221;) est&amp;#225;n aumentando espectacularmente- LVMH &amp;#8211;o sea Louis Vuitton Mo&amp;#235;t Hennessy- creci&amp;#243; en un 13% en la primera mitad de 2011 con ventas de 10-300 millones- Una noticia publicada recientemente en la prensa nos dice que mientras la matriculaci&amp;#243;n de autom&amp;#243;viles disminuy&amp;#243; en su conjunto en Espa&amp;#241;a en el a&amp;#241;o 2011- la excepci&amp;#243;n han sido los de lujo- cuya matriculaci&amp;#243;n ha aumentado en un 83&amp;#8217;1 por ciento- 
&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#8220;En alg&amp;#250;n momento &amp;#8211;hab&amp;#237;an avisado los analistas de Citigroup- es probable que los trabajadores se opongan al aumento de beneficios de los ricos y puede haber una reacci&amp;#243;n pol&amp;#237;tica contra el enriquecimiento de los m&amp;#225;s acomodados&amp;#8221;- pero &amp;#8220;no vemos que esto est&amp;#233; ocurriendo- aunque hay s&amp;#237;ntomas de crecientes tensiones pol&amp;#237;ticas- De todos modos mantendremos una extrecha observaci&amp;#243;n de los acontecimientos&amp;#8221;-
&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;La ofensiva empresarial no se limita- por otra parte- a buscar ventajas temporales- sino que aspira a una transformaci&amp;#243;n permanente del sistema pol&amp;#237;tico- En los Estados Unidos se est&amp;#225; tratando de dificultar el acceso al voto a amplias capas de la poblaci&amp;#243;n que se consideran poco afines a los principios de la derecha: ancianos- minor&amp;#237;as &amp;#233;tnicas- pobres--- En la actualidad hay en Norteam&amp;#233;rica 12 estados que han introducido medidas restrictivas del derecho a votar (otros 26 las est&amp;#225;n gestionando)- la m&amp;#225;s importante de las cuales es la exigencia de un documento de identidad como votante- para cuya obtenci&amp;#243;n se exige la presentaci&amp;#243;n de documentos como el carnet de conducir o la acreditaci&amp;#243;n de una cuenta bancaria- No sin problemas- En julio de 2011 el documento le fue negado en Wisconsin a un joven- con el argumento de que el comprobante de su cuenta de ahorro- que presentaba como identificaci&amp;#243;n- no mostraba bastante actividad reciente com para servir para esta finalidad- M&amp;#225;s del 10 por ciento de ciudadanos norteamericanos no tienen estas identificaciones- y la proporci&amp;#243;n es todav&amp;#237;a mayor entre sectores que normalmente votan por los dem&amp;#243;cratas- incluyendo un 18 por ciento de votantes j&amp;#243;venes y un 25 % de los afroamericanos-
&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;Pero la amenaza a la democracia no necesita formularse con medidas legales de limitaci&amp;#243;n del voto- porque el camino m&amp;#225;s efectivo es el control de los pol&amp;#237;ticos por parte de la oligarqu&amp;#237;a financiera- Robert Fisk hac&amp;#237;a recientemente una comparaci&amp;#243;n entre las revueltas &amp;#225;rabes y las protestas de los j&amp;#243;venes europeos y norteamericanos en un art&amp;#237;culo que se titulaba &amp;#8220;Los banqueros son los dictadores de Occidente&amp;#8221;- en que dec&amp;#237;a: &amp;#8220;Los bancos y las agencias de evaluaci&amp;#243;n se han convertido en los dictadores de occidente- Como los Mubarak y Ben Al&amp;#237;- creen ser los propietarios de sus pa&amp;#237;ses- Las elecciones que les dan el poder &amp;#8211;a trav&amp;#233;s de la cobard&amp;#237;a y la complicidad de los gobiernos- han acabado siendo tan falsas como las que los &amp;#225;rabes se ve&amp;#237;an obligados a repetir- d&amp;#233;cada tras d&amp;#233;cada- para ungir a los propietarios de su propia riqueza nacional&amp;#8221;- Los partidos pol&amp;#237;ticos- afirma Fisk- entregan el poder que han recibido de los votantes &amp;#8220;a los bancos- los traficantes de derivados y las agencias de evaluaci&amp;#243;n- respaldados por la deshonesta panda de expertos de las grandes universidades norteamericanas- (&amp;#8230;) que mantienen la ficci&amp;#243;n de que esta es una crisis de la globalizaci&amp;#243;n en lugar de una trampa financiera impuesta a los votantes&amp;#8221;-
&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;Michael Hudson- profesor de la Universidad de Missouri- que hab&amp;#237;a sido analista y asesor en Wall Street- denuncia en un texto sobre lo que llama &amp;#8220;la transici&amp;#243;n de Europa de la socialdmeocracia a la oligarqu&amp;#237;a financiera&amp;#8221;- los efectos de las pol&amp;#237;ticas de austeridad: &amp;#8220;Una crisis de la deuda facilita que la &amp;#233;lite financiera dom&amp;#233;stica y los banqueros extranjeros endeuden al resto de la sociedad (---) para apoderarse de los activos y reducir el conjunto de la poblaci&amp;#243;n a un estado de dependencia&amp;#8221;- A lo que a&amp;#241;ade que la clase de guerra que se extiende ahora por Europa tiene objetivos que van m&amp;#225;s all&amp;#225; de la econom&amp;#237;a- puesto que amenaza convertirse en una l&amp;#237;nea de separaci&amp;#243;n hist&amp;#243;rica entre una &amp;#233;poca caracterizada por la esperanza y el potencial tecnol&amp;#243;gico- y una nueva era de desigualdad- a medida que una oligarqu&amp;#237;a financiera va reemplazando a los gobiernos democr&amp;#225;ticos y somete a las poblaciones a una servidumbre por deudas- El resultado es &amp;#8220;un golpe de estado olig&amp;#225;rquico en que los impuestos y la planificaci&amp;#243;n y el control de los presupuestos est&amp;#225;n pasando a manos de unos ejecutivos nombrados por el c&amp;#225;rtel internacional de los banqueros&amp;#8221; (no s&amp;#233; si ser&amp;#225; oportuno recordar que nuestro actual ministro de econom&amp;#237;a procede del sector bancario norteamericano)-
&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;Hay un aspecto de estos problemas en el que nos conviene reflexionar- Randall Wray sostiene que la crisis norteamericana de 2008 no la caus&amp;#243; la insolvencia de las hipotecas basura- porque su volumen no era suficiente como para haber provocado por si s&amp;#243;lo este desastre- sino que &amp;#233;sta fue simplemente la chispa que desencaden&amp;#243; un incendio cuyas causas profundas eran el estancamiento de los salarios reales y la desigualdad creciente- que empujaban a la econom&amp;#237;a lejos de una actividad centrada en la producci&amp;#243;n hacia otra esencialmente financiera- dedicada al manejo del dinero- Lo m&amp;#225;s grave de esta interpretaci&amp;#243;n &amp;#8211;advierte- es que- dado que estas causas profundas no s&amp;#243;lo no se han remediado- sino que son m&amp;#225;s graves ahora que en 2008- pudiera ocurrir que una chispa semejante- como la insolvencia de uno de los grandes bancos norteamericanos o un problema grave en la banca europea- volviera a iniciar una nueva crisis- tal vez peor-&amp;#160;
&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;Es por esto que necesitamos evitar el error de analizar la situaci&amp;#243;n que estamos viviendo en t&amp;#233;rminos de una mera crisis econ&amp;#243;mica &amp;#8211;esto es- como un problema que obedece a una situaci&amp;#243;n temporal- que cambiar&amp;#225;- para volver a la normalidad- cuando se superen las circunstancias actuales-- ya que esto conduce a que aceptemos soluciones que se nos plantean como provisionales- pero que se corre el riesgo de que conduzcan a la renuncia de unos derechos sociales que despu&amp;#233;s resultar&amp;#225;n irrecuperables- Lo que se est&amp;#225; produciendo no es una crisis m&amp;#225;s- como las que se suceden regularmente en el capitalismo- sino una transformaci&amp;#243;n a largo plazo de las reglas del juego social- que hace ya cuarenta a&amp;#241;os que dura y que no se ve que haya de acabar- si no hacemos nada para lograrlo- Y que la propia crisis econ&amp;#243;mica no es m&amp;#225;s que una consecuencia de la gran divergencia-
&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160; &amp;#191;Qu&amp;#233; hemos de hacer  Hay- evidentmente- un primer nivel de urgencia en que resulta obligado luchar por salvar los puestos de trabajo y los niveles de vida- El Banco de Espa&amp;#241;a se ha encargado de comunicarnos hace pocos d&amp;#237;as que lo que vamos a tener este a&amp;#241;o- y muy probablemente el siguiente- es m&amp;#225;s recesi&amp;#243;n y m&amp;#225;s de seis millones de parados- Cuesta poco imaginar la cantidad de EREs y de recortes que esto va a implicar- lo que nos va a obligar a muchos esfuerzos puntuales para salvar todo lo que se pueda- 
&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;Pero lo que revela la naturaleza especial de la situaci&amp;#243;n actual es el hecho de que para la generaci&amp;#243;n que ahora tiene entre 20 y 30 a&amp;#241;os no va a haber ni siquiera EREs- sino una ausencia total de futuro- Y eso s&amp;#243;lo podr&amp;#225; resolverse con una pol&amp;#237;tica que vaya m&amp;#225;s all&amp;#225; de la defensa inmediata de nuestras condiciones de vida- para enfrentarse a las pol&amp;#237;ticas de austeridad y que- sobre todo- se proponga acabar con el gran proyecto de la divergencia social que las inspira-
&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;Como demostr&amp;#243; la gran depresi&amp;#243;n de los a&amp;#241;os treinta- cuando eran muchos los que pensaban que el viejo sistema capitalista se hab&amp;#237;a acabado y que el futuro era de la econom&amp;#237;a planificada por el estilo de la de la Rusia sovi&amp;#233;tica- la capacidad del capitalismo para superar sus crisis y rehacerse es considerable- 
&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;El problema inmediato al que hemos de enfrentarnos hoy no es- como algunos pens&amp;#225;bamos hace unos a&amp;#241;os- la liquidaci&amp;#243;n del capitalismo- que debe ser en todo caso un objetivo a largo plazo- porque la verdad es que no disponemos ahora de una alternativa viable que resulte aceptable para una mayor&amp;#237;a- Y lo que no puede ser compartido con los m&amp;#225;s- por razonable que parezca- est&amp;#225; condenado a quedar en el terreno de la utop&amp;#237;a- que es necesaria para alimentar nuestras aspiraciones a largo plazo- pero in&amp;#250;til para la lucha pol&amp;#237;tica cotidiana-
&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;Lo que nos corresponde resolver con urgencia es decidir si luchamos por recuperar cuanto antes un capitalismo regulado- con el estado del bienestar incluido- como se hab&amp;#237;a conseguido cuando los sindicatos y los partidos de izquierda eran interlocutores eficaces en el debate sobre la pol&amp;#237;tica social- o nos resginamos a seguir sufriendo bajo la garra de un capitalisno depredador y salvaje como el que se nos est&amp;#225; imponiendo- De hecho- lo que nos proponen las pol&amp;#237;ticas de austeridad es simplemente que paguemos la factura de los costes de consolidar el sistema en su situaci&amp;#243;n actual- renunciando a una gran parte de las conquistas que se consiguieron en dos siglos de luchas sociales-
&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;No es que no haya signos esperanzadores de resistencia- No cabe duda de que las ocupaciones de plazas y las manifestaciones de protesta van a volver a brotar esta primavera- empujadas por la desesperaci&amp;#243;n- Pero lo m&amp;#225;s importante es saber si la experiencia de los efectos combinados de los recortes y del aumento de las cargas servir&amp;#225; para devolver el sentido com&amp;#250;n a quienes dieron el voto a una derecha que promet&amp;#237;a soluciones y se limita ahora a pedirnos sacrificios- o si sus votantes se resignar&amp;#225;n a aceptar mansamente las consecuencias de su error- 
&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;Pienso que es urgente- para dar sentido y coherencia a las protestas- que la izquierda &amp;#8211;una izquierda real que nazca de m&amp;#225;s all&amp;#225; de la traici&amp;#243;n de la socialdemocracia de las terceras v&amp;#237;as- elabore nuevas formas de lucha y de mejora- ahora que ya hemos aprendido que la idea de que el progreso era el motor de la historia es un enga&amp;#241;o y que los avances para el conjunto de los hombres y las mujeres solo se han conseguido a trav&amp;#233;s de las luchas colectivas- La semana pasada me pidieron en un diario de Barcelona que opinase acerca de c&amp;#243;mo ser&amp;#237;a dentro de cinco a&amp;#241;os este capitalismo con el que nos ha tocado vivir- Y lo que respond&amp;#237; fue que eso depend&amp;#237;a de nosotros: que lo que tengamos dentro de cinco a&amp;#241;os ser&amp;#225; lo que habremos merecido- &amp;#160;
* Texto &amp;#237;ntegro de la conferencia pronunciada en Le&amp;#243;n por el profesor Fontana que- salvo peque&amp;#241;as variaciones- es la misma que dict&amp;#243; en la sede de Comisiones Obreras de Catalunya en el consell de Comfia-&amp;#160;&amp;#160;

]]></description>
</item>
<item>
<title>Trading room</title>
<author>FdB</author>
<link>http://www.forobursatil.com/foros/formacion/1077603/trading-room/#1077603</link>
<pubDate>Mon, 06 Feb 2012 11:45:17 +0100</pubDate>
<description><![CDATA[El 7 y 8 de marzo- organizamos en Madrid la tercera edici&amp;#243;n de tradingroom---

&amp;#161;Aprende a desafiar al mercado &amp;#160;

http://www-tradingroom-es/]]></description>
</item>
<item>
<title>PARA ENTENDER LOS FIBOS:</title>
<author>chispito</author>
<link>http://www.forobursatil.com/foros/formacion/1077522/para-entender-los-fibos-/#1077522</link>
<pubDate>Sun, 05 Feb 2012 15:12:48 +0100</pubDate>
<description><![CDATA[FIBOS:&amp;#160;iGLU 
Ayer puse un gr&amp;#225;fico con un fibo y un forero me pregunta c&amp;#243;mo los calculo-Hago una explicaci&amp;#243;n de lo que voy estudiando de aqu&amp;#237; de all&amp;#225;-Hoy en d&amp;#237;a creo que tendr&amp;#225; m&amp;#225;s futuro en la Bolsa una persona que estudie Geometr&amp;#237;a a que estudie Econom&amp;#237;a-Se trata de trazar l&amp;#237;neas y calcular distancias-Las distancias a tener en cuenta son las que se obtienen con los fibos en sus retrocesos y proyecciones-Retroceso: los medimos poniendo 0-100 en m&amp;#225;ximo-m&amp;#237;nimo y mirando los principales fibos: 38-2 y 61-8-Proyecciones: usamos el 161- 261 y 423- Adem&amp;#225;s del 138-2; 123-7-&amp;#218;ltimamente me estoy acostumbrando a no poner en el medidor de fibos los valores de las proyecciones 161-261 y 423-Para calcular estos valores utilizo el medidor de fibos con las divisiones: 0; 12-5; 23-6; 38-2; 50; 61-8; 76-4; 87-5; 100-La proyecci&amp;#243;n 161 (100/61-  se obtiene poniendo 0 en el M&amp;#237;nimo- 61-8 en M&amp;#225;ximo y el 100 ser&amp;#225; el Objetivo-La proyecci&amp;#243;n 261 (100/38-2) se obtiene poniendo 0 en el M&amp;#237;nimo- 38-2 en M&amp;#225;ximo y el 100 ser&amp;#225; el Objetivo-La proyecci&amp;#243;n 423 (100/23-6) se obtiene poniendo 0 en el M&amp;#237;nimo- 23-6 en M&amp;#225;ximo y el 100 ser&amp;#225; el Objetivo-Un gr&amp;#225;fico de BBVA con tres impulsos iniciales que coinciden -por casualidad- en el 423- 261- 161- En este- otra onda azul inicial despu&amp;#233;s de romper la directriz roja- Fibos en 0 y 38-2- c&amp;#237;rculos azul- para dar el objetivo arriba en el 261-La entrada buena en el retroceso a la directriz rota en el c&amp;#237;rculo rojo-AL estar el fibo con nueve l&amp;#237;neas se observa la predisposici&amp;#243;n a moverse por alguna de estas l&amp;#237;neas-En el siguiente gr&amp;#225;fico se mide la onda anterior a la rotura y que va en contra de la direcci&amp;#243;n del objetivo buscado-No cuesta nada ir mirando y buscando- Punto Fibo c&amp;#237;rculo 61-8 con objetivo 161-Y el gr&amp;#225;fico de BBVA de hoy con dos proyecciones de la onda inicial que va desde m&amp;#225;ximos a la l&amp;#237;nea magenta-Una con punto fibo en 61-8 y otra en el 38-2 que nos dan el posible objetivo del 161 y 261-Y ahora lo que falta es saber d&amp;#243;nde se produce el giro bueno-]]></description>
</item>
<item>
<title>¿COMO SE CALCULA EL IBEX </title>
<author>chispito</author>
<link>http://www.forobursatil.com/foros/formacion/1077435/-c-mo-se-calcula-el-ibex-/#1077435</link>
<pubDate>Sat, 04 Feb 2012 10:54:42 +0100</pubDate>
<description><![CDATA[&amp;#191;C&amp;#211;MO SE CALCULA EL IBEX Sabemos que el IBEX 35 est&amp;#225; formado por las 35 empresas con m&amp;#225;s liquidez que cotizan en el Sistema Interconexi&amp;#243;n Burs&amp;#225;til Electr&amp;#243;nico (SIBE) en las cuatro Bolsas Espa&amp;#241;olas (Madrid- Barcelona- Bilbao y Valencia)- Es un &amp;#237;ndice ponderado por capitalizaci&amp;#243;n burs&amp;#225;til- lo cual significa que- al contrario de otros indicadores como el &amp;#237;ndice Dow Jones- no todas las empresas que lo forman tienen el mismo peso-
El criterio utilizado por BME para incluir un valor en el IBEX 35 es el de liquidez- entendida &amp;#233;sta en t&amp;#233;rminos de volumen de contrataci&amp;#243;n- tanto en euros como en &amp;#243;rdenes- La f&amp;#243;rmula utilizada para el c&amp;#225;lculo del valor del &amp;#237;ndice es:
IBEX 35(t) = IBEX 35(t - 1) &amp;#215; &amp;#931; Capi(t) / ( &amp;#931; Capi(t - 1) &amp;#177; J )
Donde:
t = Momento del c&amp;#225;lculo del &amp;#237;ndice- c = Compa&amp;#241;&amp;#237;a incluida en el &amp;#237;ndice- S = N&amp;#186; de acciones computables para el c&amp;#225;lculo del valor del &amp;#237;ndice- P = Precio de las acciones de la Compa&amp;#241;&amp;#237;a incluida en el &amp;#237;ndice en el momento (t)- Cap = Capitalizaci&amp;#243;n de la Compa&amp;#241;&amp;#237;a incluida en el &amp;#237;ndice- es decir (S * P)- &amp;#931; Cap = Suma de la Capitalizaci&amp;#243;n de todas las Compa&amp;#241;&amp;#237;as incluidas en el &amp;#205;ndice- J = Cantidad utilizada para ajustar el valor del &amp;#237;ndice por ampliaciones de capital- etc- C&amp;#243;mo se entiende la f&amp;#243;rmula  El Ibex 35 de cada sesi&amp;#243;n se calcula en base al de la sesi&amp;#243;n anterior- pero para evitar que sufra oscilaciones bruscas por hechos puntuales como una reducci&amp;#243;n o ampliaci&amp;#243;n de capital- hay que aplicarle un factor de correcci&amp;#243;n-
Por lo tanto- el Ibex de una sesi&amp;#243;n ser&amp;#225; igual al Ibex de la sesi&amp;#243;n anterior multiplicado por un porcentaje que se obtiene de sumar las capitalizaciones de las 35 empresas del Ibex en el d&amp;#237;a (t) y dividirlas por la suma de capitalizaciones de esas mismas 35 empresas en el d&amp;#237;a anterior (t-1)- En el caso de haber alguna operaci&amp;#243;n puntual extra&amp;#241;a- entonces se aplicar&amp;#237;a el factor de correcci&amp;#243;n J-
Para conocer la capitalizaci&amp;#243;n burs&amp;#225;til de cada empresa se debe multiplicar el n&amp;#250;mero de acciones de esa compa&amp;#241;&amp;#237;a por su&amp;#160;cotizaci&amp;#243;n en cada momento concreto- Veamos un ejemplo para entender el c&amp;#225;lculo:
El Ibex cerr&amp;#243; el d&amp;#237;a 1 a 9-500 puntos- Supongamos que la capitalizaci&amp;#243;n de las empresas- ese d&amp;#237;a- ascend&amp;#237;a a 500 millones de euros- El d&amp;#237;a 2- la suma de las capitalizaciones de los 35 valores ha subido a 510 millones- Para determinar el IBEX del d&amp;#237;a 2 hacemos: Ibex 35 del d&amp;#237;a 9 = 9-500&amp;#160;x (510/500) = 9-690 puntos
Cada seis meses se re&amp;#250;ne el Comit&amp;#233; Asesor T&amp;#233;cnico (CAT) y deciden la entrada o salida de valores de la composici&amp;#243;n del &amp;#237;ndice IBEX 35- seg&amp;#250;n las empresas cumplan unos criterios espec&amp;#237;ficos- Las decisiones de este Comit&amp;#233; se hacen efectivas el primer d&amp;#237;a h&amp;#225;bil de enero y el primer d&amp;#237;a h&amp;#225;bil de julio de cada a&amp;#241;o-
No obstante- pueden celebrarse reuniones extraordinarias ante circunstancias que as&amp;#237; lo requieran para modificar la composici&amp;#243;n del IBEX 35- Dentro de los criterios que analiza el Comit&amp;#233; est&amp;#225; que la capitalizaci&amp;#243;n media de una empresa sea superior al 0-30 por ciento la del IBEX 35 en el per&amp;#237;odo analizado y que dicho valor haya sido contratado por lo menos en la tercera parte de las sesiones de ese per&amp;#237;odo- aunque si no se cumple este &amp;#250;ltimo filtro- la empresa tambi&amp;#233;n podr&amp;#237;a ser elegida para entrar en el &amp;#237;ndice si est&amp;#225; entre los 15 valores con mayor capitalizaci&amp;#243;n-
Cada seis meses se re&amp;#250;ne el Comit&amp;#233; Asesor T&amp;#233;cnico (CAT) y deciden la entrada o salida de valores de la composici&amp;#243;n del &amp;#237;ndice IBEX 35- seg&amp;#250;n las empresas cumplan unos criterios espec&amp;#237;ficos- Las decisiones de este Comit&amp;#233; se hacen efectivas el primer d&amp;#237;a h&amp;#225;bil de enero y el primer d&amp;#237;a h&amp;#225;bil de julio de cada a&amp;#241;o-
No obstante- pueden celebrarse reuniones extraordinarias ante circunstancias que as&amp;#237; lo requieran para modificar la composici&amp;#243;n del IBEX 35- Dentro de los criterios que analiza el Comit&amp;#233; est&amp;#225; que la capitalizaci&amp;#243;n media de una empresa sea superior al 0-30 por ciento la del IBEX 35 en el per&amp;#237;odo analizado y que dicho valor haya sido contratado por lo menos en la tercera parte de las sesiones de ese per&amp;#237;odo- aunque si no se cumple este &amp;#250;ltimo filtro- la empresa tambi&amp;#233;n podr&amp;#237;a ser elegida para entrar en el &amp;#237;ndice si est&amp;#225; entre los 15 valores con mayor capitalizaci&amp;#243;n-]]></description>
</item>
<item>
<title>ESTRATEGIAS DE TRADING CON CFDS Y FOREX</title>
<author>sebasorias</author>
<link>http://www.forobursatil.com/foros/formacion/1076748/estrategias-de-trading-con-cfds-y-forex/#1076748</link>
<pubDate>Tue, 31 Jan 2012 16:09:15 +0100</pubDate>
<description><![CDATA[Hola- para todos los que querais adquirir mas conocimientos-he creado un peque&amp;#241;o curso o manual en el que he reunido estrategias y tecnicas para operar con cfds y forex-Lo comparto gratuitamente y lo pongo a vuestra entera disposicion-Un saludo-

www-ganarenbolsa-net]]></description>
</item>
<item>
<title>WARRANTS Y OPCIONES: DIFERENCIAS-</title>
<author>chispito</author>
<link>http://www.forobursatil.com/foros/formacion/1076366/warrants-y-opciones-diferencias./#1076366</link>
<pubDate>Sun, 29 Jan 2012 14:12:29 +0100</pubDate>
<description><![CDATA[Warrants y opciones: Diferencias 
Este art&amp;#237;culo es la segunda parte de -Warrants y opciones: similitudes-- en donde vimos como funciona un warrant y una opci&amp;#243;n- y c&amp;#243;mo en muchas cosas los warrants y las opciones son similares- y por tanto pod&amp;#237;a emplearse uno u otro- Hoy veremos las ventajas e inconvenientes de warrants frente a opciones- y as&amp;#237; podremos concluir qui&amp;#233;n es mejor para cada cosa-Cotizaci&amp;#243;n de warrants y opciones- Horquilla de compra-venta-
Antes que nada- para ilustrar el art&amp;#237;culo con ejemplos- veamos unos casos reales de cotizaciones de warrants y opciones (datos de hoy):Opciones Call Dax 7-000 Mar: Compra a 70-3- Venta a 71-4
Opciones Call Ibex 15-000 Mar: Compra a 149- Venta a 160
Opciones Call Ibex 15-000 Dic: Compra a 801- Venta a 816
Opciones Call Popular 15 Mar: Compra a 0-37- Venta a 0-43 
Warrants Call SG Ibex 15-000 Mar: Compra a 0-18- Venta a 0-19
Warrants Call BKT Ibex 15-000 Mar: Compra a 0-40- Venta a 0-42
Warrants Call SG Ibex 15-000 Dic: Compra a 1-06- Venta a 1-07
Warrants Call COM Popular 15 Mar: Compra a 0-23- Venta a 0-24

Aqu&amp;#237; podemos ver la diferencia que hay entre el precio de compra y precio de venta de los warrants y opciones- a la que llamaremos horquilla de compra-venta; o dicho de otra forma- lo que perder&amp;#237;a si hiciera una compra y una venta a mercado de dichos warrants u opciones- Por ejemplo- en el caso de los warrants Call SG Ibex 15-000 Mar- si compro 1000 warrants a mercado me los vender&amp;#237;an al precio que est&amp;#225;n las posiciones de venta: 190&amp;#8364;- Si luego vendo los warrants a mercado- me los comprar&amp;#237;an al precio que est&amp;#225;n las posiciones de venta: 180- Comisiones aparte- habr&amp;#237;a perdido (1-180/190)*100=5-26%--- pues esa es la horquilla de estos warrants: mas del 5%- Eso es lo que perdemos- comisiones aparte- nada m&amp;#225;s entrar en los warrants y opciones; por eso conviene evitar horquillas exageradas--- y una horquilla de un c&amp;#233;ntimo puede ser exagerada: con las posiciones en 0-03-0-04- entrar supone aceptar una p&amp;#233;rdida del 25% DE ENTRADA   Esto es una verdadera barbaridad   Los warrants y opciones tienen con frecuencia unas horquillas much&amp;#237;simo m&amp;#225;s elevadas que otros derivados- pero nunca se deber&amp;#237;an aceptar horquillas superiores al 5%-10%- salvo casos excepcionales- y lo suyo ser&amp;#237;a trabajar con warrants y opciones que ofrezcan una horquilla del 3% o menos--- bastante es el riesgo que se asume con los warrants- como para encima regalar esa horquilla   Por ejemplo- las opciones Dax est&amp;#225;n con un 1-5%- las del Ibex Dic con un 1-8% y los warrants Ibex Dic con un 1%-Haciendo comparables los warrants y opciones-
Luego est&amp;#225; el tema de unificar las cantidades- para que sean comparables- Por ejemplo- en las emisiones de SG- una opci&amp;#243;n de Ibex equivale a 1000 warrants Ibex- mientras que en las de BKT- el factor es de 500W = 1 opci&amp;#243;n; as&amp;#237; que vamos a pasarlos todos al equivalente de una opci&amp;#243;n- y vamos a comparar precios de productos similares:Opciones Call Ibex 15-000 Mar: Compra a 149- Venta a 160
Warrants Call SG Ibex 15-000 Mar: Compra a 180- Venta a 190
Warrants Call BKT Ibex 15-000 Mar: Compra a 200- Venta a 210

Llamativo- c&amp;#243;mo el mismo producto (una opci&amp;#243;n) sale m&amp;#225;s barato en una tienda (opciones MEFF) que en otras (warrants SG- warrants BKT)- &amp;#191;no  Por eso emplean los emisores de warrants estos factores de conversi&amp;#243;n: Para que no sean f&amp;#225;cilmente comparables  Diferencias entre warrants y opciones 
Pero pasando ya a las diferencias entre warrants y opciones- la principal diferencia es que- en los warrants- hay una entidad que los vende (el emisor: Societ&amp;#233; Generale- Santander- etc)- y el resto de participantes s&amp;#243;lo pueden comprarlos (y vender los que han comprado previamente- claro  )- Un particular no puede ser -emisor- de warrants---Por el contrario- en el mercado de opciones- cualquiera puede vender opciones:Si tengo 100 acciones de Santander- y veo que est&amp;#225;n muy laterales- puedo vender una opci&amp;#243;n (equivalente a 100 acciones) y cobrar la prima que me paga el que la compra- Si sigue lateral- o si baja- me quedar&amp;#233; con mis acciones y tendr&amp;#233; un ingreso extra: la prima; y si sube- cobrar&amp;#233; la prima pero mis ganancias ser&amp;#225;n limitadas- pues me perder&amp;#233; lo que haya subido la cotizaci&amp;#243;n por encima del strike-
Tambi&amp;#233;n puede hacerse lo mismo sin tener las 100 acciones del Santander- aportando las correspondientes garant&amp;#237;as (que le ser&amp;#225;n devueltas al vencimiento- pero que tendr&amp;#225; que ir renovando d&amp;#237;a a d&amp;#237;a)- Pero ojo con el riesgo- porque una venta de -naked options- puede suponer una p&amp;#233;rdida muuuuy superior al 100%- Por ejemplo- alguien que hubiera vendido una opci&amp;#243;n Call de Arcelor cuando estaban a 15 &amp;#8364;- ingresando una prima de 100 &amp;#8364; y poniendo unas garant&amp;#237;as de 500 &amp;#8364;- supondr&amp;#237;a haber -palmado- 2-500 &amp;#8364; cuando la cotizaci&amp;#243;n lleg&amp;#243; a 40 &amp;#8364;   Y no digamos Sogecable- en su subida de 5 a 40 en 2003---
La primera consecuencia de que haya un emisor en warrants- mientras que en opciones cualquiera pueda vender- es que los precios de las opciones ser&amp;#225;n m&amp;#225;s ajustados (m&amp;#225;s baratos) que los de los warrants equivalentes- Dado que en las opciones cualquiera puede comprar o vender- el precio lo fija el mercado; si el precio fuera muy alto- aparecer&amp;#237;an compradores interesados en vender y caer&amp;#237;a el precio- y viceversa- Sin embargo- en el caso de los warrants- es el emisor quien fija unilateralmente el precio- y obviamente lo hace de acuerdo con sus intereses: Al principio vende los warrants muy caros- y cuando tiene -colocada- la emisi&amp;#243;n- a veces baja el precio del warrant por debajo de lo que ser&amp;#237;a su valor -justo-- Este fen&amp;#243;meno se puede observar con mayor intensidad en las emisiones que se empiezan a colocar- que estar&amp;#225;n comparativamente m&amp;#225;s caras que las opciones- y en los warrants que est&amp;#225;n completamente colocadas- en las que se ver&amp;#225;n precios injustamente bajos- El emisor justifica estos mamoneos alegando subidas o bajadas de volatilidad- pero los foros de bolsa y warrants est&amp;#225;n llenos de casos reales en los que el mamoneo del emisor con los warrants es claro e injustificable; por ejemplo- el -Toda la verdad sobre los warrants--En los ejemplos que he puesto antes- se ve con claridad c&amp;#243;mo el producto -warrants- es lo mismo pero m&amp;#225;s caro- aunque no hemos detectado warrants que estuvieran a un precio an&amp;#243;malamente barato (l&amp;#243;gico: al no tratarse de emisiones agotadas- si los bajaran entrar&amp;#237;an compras)- Si alguien sabe de algunos warrants agotados- que me lo comente- y comprobaremos si la manipulan a la baja--- en todo caso- s&amp;#237; ha habido ejemplos recientes con Endesa y su OPA- con p&amp;#233;rdidas brutales en los warrants-La segunda consecuencia de que haya un emisor en warrants- es que la liquidez de los warrants suele ser mayor que la de las opciones- debido a que el emisor se compromete a dar una horquilla -razonable- (esto de razonable habr&amp;#237;a que verlo- pero en fin---)- Por el contrario- en las opciones- depender&amp;#225; de lo -popular- que sea esa opci&amp;#243;n: En opciones sobre el Dax para primer vencimiento- que tienen un volumen de negociaci&amp;#243;n tremendo- la horquilla suele ser muy razonable--- e incluso si se mete una orden en el centro de la horquilla (lo que ser&amp;#237;a su -valor justo-)- es muy probable que te entre r&amp;#225;pidamente- Por el contrario- con los nuevos subyacentes de opciones- estamos viendo c&amp;#243;mo continuamente no hay posiciones en el mercado para poder entrar--- y es muy probable que tambi&amp;#233;n tengamos problemas para poder salir   Por eso son mucho mejores para especular los warrants (u opciones) con m&amp;#225;s liquidez- caso de las opciones del Dax o de los warrants de riesgo -medio- (at the money- o casi- y vencimiento no muy cercano)-Entonces- &amp;#191;qu&amp;#233; es mejor- opciones o warrants  
En la mayor&amp;#237;a de los casos- depende de para qu&amp;#233; se vayan a utilizar:Los warrants garantizan mayor liquidez- lo que es vital para operaciones a muy corto plazo- Salvo algunos subyacentes muy l&amp;#237;quidos- en donde las opciones son iguales o mejores- hay muchos casos en que es mejor emplear warrants para operaciones intrad&amp;#237;a- En el caso de Dax y Eurostoxx- mejor opciones; para Ibex- estar&amp;#237;an a la par--- pero para operar a corto plazo sobre acciones concretas- pueden resultar mejores los warrants- por su liquidez-
Tambi&amp;#233;n habr&amp;#225; que pasar por warrants para entrar en muchos subyacentes- como acciones extranjeras- divisas- materias primas--- Ahora mismo- Interdin s&amp;#243;lo ofrece opciones sobre acciones del Ibex- y sobre el propio Ibex- el Dax y el Eurostoxx; y la mayor&amp;#237;a de brokers espa&amp;#241;oles est&amp;#225;n igual o peor- Por el contrario- cualquier broker tiene un amplio surtido de warrants sobre subyacentes ex&amp;#243;ticos---
Pero ser&amp;#225; mejor emplear opciones si no se opera en intrad&amp;#237;a- sino que se prev&amp;#233; aguantarlas un tiempo o incluso llevarlas a vencimiento--- &amp;#191;por qu&amp;#233;  Por precio: como he dicho antes- los warrants se pagan al precio que diga el emisor- Y el emisor lo que hace es comprar opciones y revenderlas m&amp;#225;s caras en forma de warrants--- as&amp;#237; que si compramos directamente las opciones- tendremos lo mismo por menos dinero (o con el mismo dinero tendremos m&amp;#225;s beneficio potencial)- Y ganaremos en salud- porque ver c&amp;#243;mo el emisor manipula un d&amp;#237;a y otro el precio de tus warrants puede afectar al sistema nervioso-
Y hay otro detalle a favor de las opciones: se pueden hacer operaciones peque&amp;#241;as con un gasto de comisiones peque&amp;#241;o- Comprar o vender una opci&amp;#243;n del Ibex cuesta menos de un euro- mientras que con los warrants suele haber un m&amp;#237;nimo que pueden ser 7 &amp;#8364; o 9 &amp;#8364;- m&amp;#225;s c&amp;#225;nones de bolsa---
&amp;#191;Y por qu&amp;#233; la mayor&amp;#237;a de la gente emplea warrants y no opciones 
Por la raz&amp;#243;n m&amp;#225;s est&amp;#250;pida del mundo: por pereza de no abrirse una cuenta de derivados- Vaya por delante que yo no le aconsejo a nadie operar con derivados- su uso deber&amp;#237;a limitarse a coberturas o a especuladores profesionales que conocen el riesgo- Pero si se van a utilizar derivados- lo l&amp;#243;gico es emplear los mejores- y no coger warrants sin mas y ponerse en manos de los mamoneos de un emisor- As&amp;#237; que cualquiera que opere con warrants- deber&amp;#237;a tener tambi&amp;#233;n una cuenta de derivados abierta- para poder operar con lo que sea mejor- Un d&amp;#237;a le demostr&amp;#233; a un compa&amp;#241;ero- que hab&amp;#237;a comprado unos warrants call de Endesa en espera de contraopa- c&amp;#243;mo si con 1-000 &amp;#8364; apostados con warrants pod&amp;#237;a ganar 1-500 &amp;#8364; con determinada subida- apostando 1-000 &amp;#8364; con opciones la misma subida daba 2-000 &amp;#8364; de beneficios- debido a que con esos mismos 1-000 &amp;#8364; pod&amp;#237;a comprar m&amp;#225;s cantidad de opciones que de sus warrants equivalentes- Y ahora- mi compa&amp;#241;ero ya no toca warrants---Ahora- voy a haceros una demostraci&amp;#243;n similar con el vencimiento de marzo del Ibex- Supongamos que llega al vencimiento de marzo en 15-500--- &amp;#191;cuanto habr&amp;#237;a ganado apostando 800 &amp;#8364; con cada producto Opciones Call Ibex 15-000 Mar: Compro opciones a 160 -&amp;gt; 800/160= 5 opciones- Cobro a vencimiento 5*500=2-500&amp;#8364;- gano 1-700
Warrants Call SG Ibex 15-000 Mar: Compro warrants a 0-19 -&amp;gt; 800/0-19 = 4210 warrants- Cobro a vencimiento 4210*500/1000=2-105&amp;#8364;- gano 1-310
Warrants Call BKT Ibex 15-000 Mar: Compro warrants a 0-42 -&amp;gt; 800/0-42 = 1905 warrants- Cobro a vencimiento 1905*500/500=1-905&amp;#8364;- gano 1-105

As&amp;#237; que- se&amp;#241;ores de warrants- plant&amp;#233;ense si est&amp;#225;n en el camino equivocado--- Mi opini&amp;#243;n sobre el mercado de warrants es que bastante jodido es ganar especulando- como para encima tener que hacerlo solt&amp;#225;ndole una buena -mordida- a SG- Hay casos en los que puede estar bien emplear warrants (subyacentes raros- intrad&amp;#237;as)- pero usar warrants para casos como el reci&amp;#233;n descrito es de -especulador de chichinabo-- de -pringaos---- o de como quiera describirse a quien se mete en especulaci&amp;#243;n agresiva (que deber&amp;#237;a reservarse a profesionales que conocen el riesgo) sin saber ni lo m&amp;#237;nimo necesario- Y reconozco que no estoy libre de pecado- yo tambi&amp;#233;n he pasado por mi etapa de -pringao-- y por eso he escrito esto para ver si le abro los ojos a alguno--- Por ejemplo- a jorgiri- que nos contaba sus primeras experiencias en warrants y recomendaba probar con todos los productos financieros- o a tragabolas- que prefiere warrants porque le da -pereza abrir un contrato de futuros y tener que estar al loro de las garant&amp;#237;as etc- (comprando opciones no hay garant&amp;#237;as- eso es con los futuros y con las opciones vendidas en descubierto)- Yo comparto la opini&amp;#243;n de Rebuz:es como decir: -lee un libro sobre la ruleta rusa y- para tener una opini&amp;#243;n propia sobre sus riesgos- echa una partidita- que a m&amp;#237; me ha ido bien--
A diferencia de los futuros- en los que el peligro reside en el trader- en los warrants el riesgo reside en el propio producto; el factor determinante para que ganes o pierdas- la volatilidad- est&amp;#225; en la mano de tu contrincante--- el conflicto de intereses y el riesgo son evidentes- Y recuerda que tu contrapartida va a ser siempre un t&amp;#237;o que sabe mucho m&amp;#225;s que t&amp;#250;- que tiene mucho m&amp;#225;s dinero que t&amp;#250; y que tiene mucho m&amp;#225;s poder que t&amp;#250; (me refiero a la manipulaci&amp;#243;n)- as&amp;#237; que plant&amp;#233;ate si con un par de manuales te vale-Y ya que estamos en apropiarnos frases de Rebuz- me quedo con esta reflexi&amp;#243;n:Aunque fue con cuatro perras- decid&amp;#237; que una ruina ya es suficiente para m&amp;#237;; y no sabes lo que me alegro- porque aprend&amp;#237; con mi ruina m&amp;#225;s que en 6 a&amp;#241;os de formaci&amp;#243;n intensa- Ahora entiendo por qu&amp;#233; los ejecutivos yankis presumen de haber pasado por una quiebra: es muy formativo pero tambi&amp;#233;n muy doloroso-
]]></description>
</item>
<item>
<title>Inversion- especulacion- ludopatia y ruina </title>
<author>chispito</author>
<link>http://www.forobursatil.com/foros/formacion/1076363/inversion-especulacion-ludopatia-y-ruina/#1076363</link>
<pubDate>Sun, 29 Jan 2012 14:09:03 +0100</pubDate>
<description><![CDATA[Inversi&amp;#243;n- especulaci&amp;#243;n- ludopat&amp;#237;a y ruina 

Acabo de instalar en el blog una herramienta que permite saber no solo cuantas visitas tengo- sino tambi&amp;#233;n a qu&amp;#233; horas y de d&amp;#243;nde vienen- entre otras cosas- Y curiosamente- he observado que entran a mi blog muchas b&amp;#250;squedas en Google como -herramientas de inversion con apalancamiento-- -multiplica por 4 tu capacidad de inversion- o -inversion warrants-- b&amp;#250;squedas que llevan a mi mensaje Lo + b&amp;#225;sico de operativa con futuros- Y como dec&amp;#237;a al pie del mensaje- -este es el art&amp;#237;culo que no quer&amp;#237;a escribir para no animar a gente sin preparaci&amp;#243;n a entrar en el mundo de los futuros-- Y para confirmar esto- os copio un mensaje colgado de un foro de warrants- titulado Me despido de todos vosotros:
-Bueno como dice el encabezado me despido ya de todos vosotros y del mundo de la bolsa en general- He intentado salir adelante con las inversiones en warrants y mas o menos me han mantenido hasta que me pillo de lleno el tema de la ampliaci&amp;#243;n de capital del BBVA ya que los tenia con vencimiento diciembre y su valor al final ha sido cero- Esto no esta hecho para mi y lo que es peor- adem&amp;#225;s de sufrir las consecuencias yo- tambi&amp;#233;n las sufre mi familia y mi novia- A partir de hoy estoy buscando trabajo porque adem&amp;#225;s la peque&amp;#241;a empresa que montamos unos socios y yo hace a&amp;#241;o y medio tampoco tira para adelante y la vamos a liquidar- As&amp;#237; que entre los pr&amp;#233;stamos del banco y las deudas de la empresa no tengo ni para vivir-Agobiado por todo esto el pasado jueves hice una tonter&amp;#237;a y me atiborr&amp;#233; de pastillas- termin&amp;#233; en el hospital y casi no lo cuento- El mes que viene empiezo tratamiento psiqui&amp;#225;trico- aunque ya estoy totalmente arrepentido de lo que hice y ahora tengo m&amp;#225;s fuerza que nunca para comerme el mundo-He sido un mal inversor y a pesar de los sabios consejos de todos vosotros (en especial de Pablo y David) no he conseguido salir adelante y ya es hora de arrojar la toalla y dedicarme a otra cosa-Aunque he participado poco ya que mis conocimientos de an&amp;#225;lisis t&amp;#233;cnico son bastante b&amp;#225;sicos he le&amp;#237;do el foro y la pagina desde que se creo en mayo de 2005-Quiero escribir este mensaje por si le puede servir a alguien mi experiencia y como se puede destruir una vida (noches sin dormir- mal genio- ansiedad constante---) si no haces una buena planificaci&amp;#243;n de lo que quieres conseguir y te planteas los objetivos a rajatabla y sobre todo te dejas aconsejar por grandes expertos- (--)-
Impresionados- &amp;#191;no  A m&amp;#237;- desde luego- me ha impresionado- aunque no me ha sorprendido- Sin ir m&amp;#225;s lejos- un compa&amp;#241;ero m&amp;#237;o tambi&amp;#233;n ha tenido problemas importantes (aunque no tanto) por culpa de la bolsa y los warrants--- era la &amp;#233;poca de las puntocoms- y perdi&amp;#243; con ellas (b&amp;#225;sicamente con Terra) m&amp;#225;s de 20-000&amp;#8364; (reconocidos- que la cifra real---)- que constitu&amp;#237;an el grueso de sus ahorros tras algunos a&amp;#241;os trabajando- Y ten&amp;#237;a un problema- y no s&amp;#243;lo econ&amp;#243;mico: con algo m&amp;#225;s de 30 tacos- su novia ya hablaba de piso y boda- y &amp;#233;l tendr&amp;#237;a que dar muchas explicaciones---Y lleg&amp;#243; el 11-S- en el 2001- y &amp;#233;l compr&amp;#243; warrants call tras el desplome porque se hab&amp;#237;an pasado muchos pueblos--- &amp;#161;Y gan&amp;#243; mucho   Y desde entonces- cuando llegaba el d&amp;#237;a de cobro- le telefoneaba--- no para saber si hab&amp;#237;a comprado algo- sino para preguntarle qu&amp;#233; hab&amp;#237;a comprado (indefectiblemente eran warrants- claro)- &amp;#191;Por qu&amp;#233;  Pues porque necesitaba recuperarse para no tener que decirle a su novia que hab&amp;#237;a perdido en bolsa todos sus ahorros--- pero no ten&amp;#237;a capital con que recuperarse (Ver -La matem&amp;#225;tica de la ruina-)- y ten&amp;#237;a que recurrir a los warrants- Evidentemente- perdi&amp;#243; todos sus ahorros de otros cuantos a&amp;#241;os--- aunque su novia debe ser muy comprensiva- porque hubo piso y hubo boda- y hasta un coche de segunda mano   Pero a veces- yo tem&amp;#237; que aquello pudiera acabar muy mal- como en el relato anterior--- es cuesti&amp;#243;n de la novia que te toque  &amp;#191;Y por qu&amp;#233; ocurre esto  &amp;#191;Tan mala es la bolsa Esto ocurre porque la gente no sabe distinguir entre inversi&amp;#243;n y especulaci&amp;#243;n:
INVERSI&amp;#211;N: La gente compra una parte de una empresa- a un precio razonable- confiando en que &amp;#233;sta va a tener en los pr&amp;#243;ximos a&amp;#241;os unos beneficios cada vez m&amp;#225;s elevados- lo que a &amp;#233;l- como co-propietario- le beneficiar&amp;#225;- El beneficio para el accionista se genera por los beneficios que obtiene la empresa-
ESPECULACI&amp;#211;N: La gente apuesta por que determinado activo va a subir o bajar- en ocasiones con fecha fija y/o apalancado- El beneficio para el especulador proviene de las p&amp;#233;rdidas de otros especuladores que hayan hecho la apuesta contraria- pues es un juego de suma cero en el que lo que ganan unos lo pierden otros-
Como se ve por la simple definici&amp;#243;n- es f&amp;#225;cil ser un buen inversor: Basta con elegir empresas que en los pr&amp;#243;ximos a&amp;#241;os lo hagan relativamente bien y que no est&amp;#233;n a precios desorbitados- para recoger los frutos al cabo de unos a&amp;#241;os-Por el contrario- la especulaci&amp;#243;n es una batalla desigual--- Una especie de Intifada- en la que hordas de peque&amp;#241;os especuladores se pelean a pedradas contra grandes especuladores que recuerdan a ej&amp;#233;rcitos con tanques- O con armas todav&amp;#237;a m&amp;#225;s potentes--- mira la &amp;#250;ltima: con bases de datos enormes- y gr&amp;#225;ficos tick a tick- un software de Reuters reacciona en milisegundos tras la publicaci&amp;#243;n de una noticia- generando autom&amp;#225;ticamente &amp;#243;rdenes de compra o venta- &amp;#191;El precio  Varios cientos de miles de d&amp;#243;lares--- en su versi&amp;#243;n b&amp;#225;sica- claro   Es dificil&amp;#237;simo ser un buen especulador- porque se juega con una desventaja tremenda respecto a los profesionales- Y algunos ni siquiera lo intentan: especulan seg&amp;#250;n -su instinto-   hay que recordar que unos pierden para que otros ganen: &amp;#191;En serio alguien tiene tan buen instinto como para batir a estos superprofesionales  El t&amp;#237;o que ha montado este software- Simons- lleva desde 1988 sacando un 34% anual en su fondo--- despu&amp;#233;s de descontar sus elevad&amp;#237;simas comisiones   &amp;#191;Qui&amp;#233;n quiere pelear contra &amp;#233;l Yo tambi&amp;#233;n he hecho trading tick a tick- a&amp;#250;n lo recuerdo: sobre el 1999- no ten&amp;#237;a que ir a trabajar el &amp;#250;ltimo d&amp;#237;a del a&amp;#241;o- y ten&amp;#237;a internet- tiempo real y posiciones- cuando muchos a&amp;#250;n iban con el teletexto y sus 15 min- de retraso- Entonces no estaban de moda los chicharros- pero a m&amp;#237; s&amp;#237; que me gustaban porque entonces estaban baratos- Y no estaban las subastas de volatilidad que hay ahora---Total- que me cojo la que me gustaba a m&amp;#237;- Azkoyen- y veo una horquilla tremenda entre la compra y la venta- Y metiendo posiciones compradoras y vendedoras ajustadas para ser el primero de la horquilla- me saqu&amp;#233; tres o cuatro veces un tramo del 3%    En mi caso de entonces- tener Internet- tiempo real y posiciones era una ventaja suficiente- pero hoy es una locura ponerse a especular- cuando se pelea contra Simons &amp;amp; CIA--- Por eso es mucho mejor ser inversor: Un inversor -normalillo- que compre acciones al azar (o preferiblemente- descartando las peores) y las mantenga tiene bastantes posibilidades de obtener un rendimiento elevado-Lo que pasa es que todos nos creemos que nosotros somos muy buenos- y somos del 5% que triunfa especulando- y no del 95% que palma--- &amp;#191;Por qu&amp;#233; 
Por orgullo y ego-
Porque leemos muy buenos foros/blogs/webs- y nuestros gur&amp;#250;s favoritos nos dicen lo que hay que hacer para ganar-
Porque tenemos confianza-
etc---
Respecto al segundo punto- &amp;#161;Anda que le han servido al que se hab&amp;#237;a arruinado  Seg&amp;#250;n &amp;#233;l- Pablo y David le hab&amp;#237;an dado -sabios consejos-- pero aun as&amp;#237; se ha hundido- Igual que palman pasta los que hayan seguido mis recomendaciones con CHK y VLO- por cierto--- Nadie debe especular siguiendo a un gur&amp;#250; (o a varios): Si palmas pasta- ser&amp;#225; tu pasta- Y nadie sabe lo que va a pasar- ni Pablo- ni David- ni Fernan2- ni Cava- ni C&amp;#225;rpatos- ni Kostarof- ni---&amp;#191;Y como se llega a estos extremos El principio es la codicia (la avaricia rompe el saco)- Luego- la codicia lleva a la temeridad- La temeridad lleva a la ludopat&amp;#237;a- a operar y operar sin parar- Y la ludopat&amp;#237;a lleva al lado oscuro de la bolsa: necesidad- desesperaci&amp;#243;n y ruina- Es necesario cortar la codicia y evitar la temeridad para no acabar con problemas econ&amp;#243;micos y personales m&amp;#225;s propios de un alcoh&amp;#243;lico o de un lud&amp;#243;pata que de un inversor-Algunos entran a bolsa ya directamente con la idea de hacerse ricos- pero esto no es lo normal (salvo en &amp;#233;pocas de burbujas)- Lo habitual es que uno entre en bolsa con la idea de hacerse inversor- pero como no entiende- se mete en los foros a informarse- Y aqu&amp;#237; empieza el problema: en los foros no se habla de buenas empresas con PER bajo y buenas perspectivas- sino de empresas que han subido mucho- con alt&amp;#237;sima volatilidad- y con unos beneficios (si los hay) que para nada justifican los precios que se pagan por ellas- Las t&amp;#237;picas empresas de foros han sido- por orden cronol&amp;#243;gico (aprox-): Telepizza- Terra- Zeltia- Picking Pack/Service Point- Sogecable- Jazztel- Tafisa- Avanzit- Urbas- Inmocaral- Montebalito- Astroc- Fersa--- todas ellas registraron calentones estratosf&amp;#233;ricos- para acabar cayendo m&amp;#225;s del 90% en la mayor&amp;#237;a de los casos  Una vez que la pobre oveja descarriada (el inversor novato) se ha metido en la empresa de moda- es probable que en un corto plazo registre fuertes beneficios; un 15% en un mes- por ejemplo--- claro que al final no se lo saca- porque no supo vender a tiempo- como le ocurr&amp;#237;a a Josera15- Pero muchos- en vez de acojonarse de ver lo f&amp;#225;cil que se puede perder- piensan que ahora ya saben- y que a la pr&amp;#243;xima sabr&amp;#225;n salirse a tiempo- Y en ese momento- ya han dejado de ser inversores- y han pasado a ser especuladores (y adem&amp;#225;s- novatos): carne de ca&amp;#241;&amp;#243;n- Claro- pillan cuatro a&amp;#241;os buenos de bolsa seguidos- y les va bien (o muy bien)- Pero luego llegan las vacas flacas- y en vez de usar stop-loss- como especuladores que son- promedian a la baja como si fueran inversores- El desastre est&amp;#225; servido: Has entrado en el lado oscuro de la bolsa  &amp;#191;Y como evitarlo 
No elegir valores que est&amp;#225;n de moda-
Buscar valores con un negocio s&amp;#243;lido- con buenas perspectivas en los pr&amp;#243;ximos a&amp;#241;os- y que no est&amp;#233;n demasiado caros- Que tengan buenos ratios de PER- dividendo- etc- sin que eso sea debido a que la empresa tiene problemas o a que son c&amp;#237;clicos que empeorar&amp;#225;n en el futuro-
No dedicarse a comprar y vender- El tratar de salir para entrar m&amp;#225;s abajo da mal resultado- y tambi&amp;#233;n es malo vender para hacer caja tras una subida relativamente modesta- Hay que comprar y olvidarse- evitando el -market timing--
No hacer caso de los gur&amp;#250;s y blogueros ;-)
Jam&amp;#225;s hacer caso de tu instinto para comprar o vender- Debe ser la raz&amp;#243;n- y no el instinto- quien gu&amp;#237;e las operaciones- y la raz&amp;#243;n tarda en operar y no tiene prisa- al rev&amp;#233;s que el instinto- que se le ocurre y quiere comprar o vender ya-
El que escribi&amp;#243; el mensaje desesperado- lo hizo por si pod&amp;#237;a ayudar a otros a evitar que les pase lo que a &amp;#233;l- Y yo me he atrevido a poner aqu&amp;#237; su mensaje- p&amp;#250;blico pero a la vez muy personal- con la misma intenci&amp;#243;n: evitar que a otros les pase- Por eso estoy convencido de que se alegrar&amp;#237;a- si me leyera- de que le haya citado-Y para terminar- un recadito para los de las b&amp;#250;squedas en Google de -herramientas de inversi&amp;#243;n con apalancamiento- o -inversi&amp;#243;n warrants-: Espero que a estas alturas- os haya quedado claro que -inversi&amp;#243;n- no puede ir en la misma frase que -apalancamiento- o -warrants-- Apalancamiento y warrants no son inversi&amp;#243;n- sino especulaci&amp;#243;n; son las armas con las que se especula contra el software de Simons y Reuters--- vosotros mismos-Actualizaci&amp;#243;n: Esto no es una cr&amp;#237;tica a los warrants- ni a los derivados; esto es un consejo de invertir y no especular- Pero es tan especulador quien compra un chicharro que ha subido un 50% en un mes (o Jazztel- aunque no haya subido) como quien compra warrants- De hecho- cualquier compra de acciones con el objetivo de -a ver si suben ahora y las vendo- es especulaci&amp;#243;n- para ser inversi&amp;#243;n el objetivo debe ser -a ver si la empresa incrementa sus beneficios y el sector mejora sus perspectivas--Fernan2
]]></description>
</item>
<item>
<title>¿Que es ponerse corto y ponerse largo en bolsa </title>
<author>chispito</author>
<link>http://www.forobursatil.com/foros/formacion/1076362/-que-es-ponerse-corto-y-ponerse-largo-en-bolsa-/#1076362</link>
<pubDate>Sun, 29 Jan 2012 14:04:46 +0100</pubDate>
<description><![CDATA[&amp;#191;Qu&amp;#233; es ponerse corto y ponerse largo en bolsa 
Hay una expresi&amp;#243;n habitual entre los especuladores que despista bastante a los bolseros m&amp;#225;s novatos: Ponerse corto- Cuando hablamos de PONERSE CORTO- no hablamos de invertir a corto plazo ni nada parecido- Ponerse corto significa apostar por que la bolsa va a caer (sea una acci&amp;#243;n concreta- o sea el IBEX)- de forma que uno gana dinero si efectivamente la bolsa cae- pero--- perder&amp;#225; dinero si la bolsa sube   Y lo contrario de -ponerse corto- ser&amp;#237;a -estar largo-- que es lo normal: apostar por que la bolsa va a subir (bien sea comprando acciones- o fondos de inversi&amp;#243;n- o derivados---)-
&amp;#191;Y c&amp;#243;mo se puede apostar por que la bolsa va a caer 
Hay varias herramientas que permiten ponerse corto- cada una con diferentes caracter&amp;#237;sticas; pero todas ellas tienen algo en com&amp;#250;n: el APALANCAMIENTO- que consiste en que se est&amp;#225; especulando con m&amp;#225;s dinero del que en realidad se pone- Ponerse corto no implica un riesgo mayor que estar largo- pero el apalancamiento s&amp;#237; supone un riesgo mayor que comprar acciones directamente- as&amp;#237; que cuidado con estos productos:
Una opci&amp;#243;n para ponerse corto es vender acciones que no se tienen: se piden prestadas- se venden al precio de hoy- y dentro de un mes (o de tres) las tengo que recomprar para devolverlas- Si las acciones caen- las podr&amp;#233; recomprar m&amp;#225;s baratas y ganar&amp;#233; dinero- mientras que si han subido perder&amp;#233; dinero
Otra opci&amp;#243;n muy similar es hacerlo vendiendo futuros-
La tercera opci&amp;#243;n ser&amp;#237;a comprando warrants u opciones PUT-
La cuarta v&amp;#237;a ser&amp;#237;a vendiendo opciones CALL (los warrants no pueden venderse si no se tienen- a diferencia del resto)-
Y otras posibilidades ser&amp;#237;a comprar ETFs o Hedge Funds -invertidos-- que ganan o pierden al rev&amp;#233;s de lo que haga el mercado-
Terminolog&amp;#237;a: Cortos y largos- comprar y vender- abrir y cerrar
Cuando se emplea la terminolog&amp;#237;a -estar corto- y -estar largo-- debe evitarse hablar de -comprar- y -vender-- pues da lugar a confusi&amp;#243;n para otros que suponen que comprar es pasar de neutral a alcista (compro 100 Endesas) y vender es pasar de alcista a neutral (vendo las 100 Endesas que ten&amp;#237;a)- Sin embargo- al ponerme corto- yo voy a vender para pasar de neutral a bajista (vendo 1 futuro y paso de 0 a -1)- y comprar&amp;#233; para pasar de bajista a neutral; o puedo comprar PUTs- con lo que al comprar pasar&amp;#237;a de neutral a bajista- al rev&amp;#233;s de lo habitual---As&amp;#237; pues- lo correcto es emplear las expresiones -abrir posici&amp;#243;n- y -cerrar posici&amp;#243;n-: Si digo que voy a abrir posici&amp;#243;n corta (abrir cortos- para abreviar)- todos entender&amp;#225;n que quiero pasar de neutral a bajista- mientras que cerrar largos es pasar de alcista a neutral- Y lo de menos es si voy a abrir cortos vendiendo (acciones o futuros que no tengo) o comprando (PUTs o ETFs invertidos)- pues lo significativo es que apuesto por ca&amp;#237;das-
Ejemplos
Para ponerme corto (abrir posiciones cortas- abrir cortos):
Vendo 300 acciones del BBVA a 18
Vendo un futuro miniIbex a 14000
Compro 10 opciones PUT SAN 14-00 Jun-07 a 90&amp;#8364;
Para cerrarme (cerrar posiciones cortas- cerrar cortos):
Recompro las 300 BBVA un mes despu&amp;#233;s- a 19 &amp;#8364;: Mala suerte- han subido- y pierdo 1 &amp;#8364; por acci&amp;#243;n- total -300 &amp;#8364;- que con comisiones- c&amp;#225;nones y gastos varios son -350 &amp;#8364;-
Compro un futuro DEL MISMO VENCIMIENTO a 13500: Gano 500 &amp;#8364;- menos 2 &amp;#8364; de comisiones-
Las opciones las pude haber vendido con p&amp;#233;rdidas- pero de perdidos al r&amp;#237;o--- las llevo a vencimiento- y tengo la mala suerte de que SAN cierra en 13-95 &amp;#8364;: Pierdo los 900 &amp;#8364; que me costaron las opciones- enteritos- mas las comisiones de compra- total -907-5 &amp;#8364; (-100%)-
Evidentemente- son ejemplos ficticios; en cualquiera de ellos se hubiera podido ganar o perder- no depende del producto sino de lo que hagan BBVA- el Ibex o el Santander (en estos casos)---]]></description>
</item>
<item>
<title>Curso online de -Un trader de exito-</title>
<author>FdB</author>
<link>http://www.forobursatil.com/foros/formacion/1075041/curso-online-de-un-trader-de-exito-/#1075041</link>
<pubDate>Fri, 20 Jan 2012 10:41:47 +0100</pubDate>
<description><![CDATA[En el mes de febrero lanzaremos un v&amp;#237;deo-seminario sobre -Un trader de &amp;#233;xito-- Para hacerlo m&amp;#225;s interesante- os invitamos a participar- Durante unos d&amp;#237;as estaremos recibiendo preguntas y/o sugerencias de qu&amp;#233; cosas cre&amp;#233;is que no debiesen de faltar en el v&amp;#237;deo-seminario-

Saludos &amp;#160;]]></description>
</item>
<item>
<title>CFDs- INSTRUCCIONES- PORQUES- FILOSOFIA- OPERATIVA- en CMCmarkets- para iniciarse-</title>
<author>chispito</author>
<link>http://www.forobursatil.com/foros/formacion/1074825/cfds-instrucciones-porqu-s-filosof-a-operativa-en-cmcmarkets-para-iniciarse./#1074825</link>
<pubDate>Thu, 19 Jan 2012 10:10:13 +0100</pubDate>
<description><![CDATA[http://www-cmcmarkets-es/content/documents/legal/guia_de_trading_cfds_1-pdf]]></description>
</item>
<item>
<title>NUEVA TRIBUTACION DE AHORRO Y SUS CONSECUENCIAS PRACTICAS-</title>
<author>chispito</author>
<link>http://www.forobursatil.com/foros/formacion/1073413/nueva-tributaci-n-de-ahorro-y-sus-consecuencias-pr-cticas./#1073413</link>
<pubDate>Tue, 10 Jan 2012 10:15:11 +0100</pubDate>
<description><![CDATA[NOTA SOBRE LA NUEVA TRIBUTACION DEL AHORROY SUS CONSECUENCIAS PRACTICAS
El Consejo de Ministros en su reuni&amp;#243;n de 30 de diciembre de 2-011 ha aprobado importantes modificaciones en la tributaci&amp;#243;n del ahorro- El objeto de esta Nota es examinar desde una perspectiva eminentemente pr&amp;#225;ctica las consecuencias de esas medidas- En cualquier caso nuestra red de oficinas y nuestros servicios centrales est&amp;#225;n siempre a su disposici&amp;#243;n para cualquier consulta que desee formularnos-
Con efecto 1 de enero de 2012 las rentas del ahorro pasan a ser gravadas en funci&amp;#243;n de la siguiente escala:&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;
&amp;#160;

Hasta 6-000 &amp;#8364; 
al 21%
Entre 6-001 &amp;#8364; y 24-000 &amp;#8364; 
al 26%
A partir de 24-001 &amp;#8364; 
al 27%

&amp;#160;
Las retenciones sobre las rentas del ahorro sujetas a retenci&amp;#243;n (intereses- dividendos y reembolsos de fondos de inversi&amp;#243;n- en su caso) pasan del 19% al 21%-
La recuperaci&amp;#243;n del Impuesto sobre el Patrimonio en todos las CC-AA-- a excepci&amp;#243;n de Madrid- Comunidad Valenciana y Murcia- implica que la tributaci&amp;#243;n de las rentas del ahorro pueden llegar a tributar al 60% en aplicaci&amp;#243;n del l&amp;#237;mite conjunto de cuotas entre el Impuesto sobre el Patrimonio y el IRPF
No todos los productos financieros y de ahorro tributan de la misma forma- Por tanto- en funci&amp;#243;n de sus caracter&amp;#237;sticas espec&amp;#237;ficas le podr&amp;#225; ser m&amp;#225;s interesante invertir en un determinado tipo de productos financieros o en otros- 
&amp;#160;
Tributaci&amp;#243;n de los principales &amp;#160;productos 
Instituciones de Inversi&amp;#243;n Colectiva (Fondos de Inversi&amp;#243;n y Sicavs): Siguen teniendo una tributaci&amp;#243;n privilegiada- Mientras no se reembolse no se produce tributaci&amp;#243;n- Cuando se reembolse se tributar&amp;#225; s&amp;#243;lo por la parte del reembolso que corresponda a la ganancia de patrimonio generada- En el reembolso de fondos de inversi&amp;#243;n se realiza una retenci&amp;#243;n del 21% de la ganancia-
Cartera de Fondos de Inversi&amp;#243;n: Se mantiene la posibilidad del traspaso de fondos sin tributar- As&amp;#237;- se consigue un producto que permite diferir la tributaci&amp;#243;n hasta que no se reembolse finalmente la inversi&amp;#243;n-
Acciones: La venta de acciones genera ganancias o p&amp;#233;rdidas de patrimonio- Es posible compensar las plusval&amp;#237;as generadas en un ejercicio con las minusval&amp;#237;as pendientes de compensar de los cuatro a&amp;#241;os anteriores- independientemente del plazo de generaci&amp;#243;n- No se practica retenci&amp;#243;n en el momento de la venta-
Dividendos: Sigue vigente la exenci&amp;#243;n de 1-500 &amp;#8364; sobre los dividendos percibidos- Previsiblemente se generalizar&amp;#225;n los &amp;#8220;script dividends&amp;#8221; o dividendos flexibles- mediante los cuales los accionistas pueden elegir entre recibir acciones y diferir la tributaci&amp;#243;n hasta la venta de las mismas- o cobrar el dividendo en efectivo- tributando en dicho momento- La retenci&amp;#243;n sobre los dividendos pasa a ser del 21%- 
Renta Fija &amp;#8211; Dep&amp;#243;sitos: Generan rendimiento del capital mobiliario- Los intereses siempre llevan retenci&amp;#243;n del 21%- No es posible compensar rendimientos del capital mobiliario con ganancias o p&amp;#233;rdidas de patrimonio- 
&amp;#160;
Importancia del l&amp;#237;mite conjunto IRPF Impuesto sobre Patrimonio
En el IRPF no existe distinci&amp;#243;n en la tributaci&amp;#243;n entre las ganancias de patrimonio en funci&amp;#243;n del periodo de generaci&amp;#243;n- No obstante- para calcular el l&amp;#237;mite conjunto de tributaci&amp;#243;n IRPF + Impuesto de Patrimonio- definido como el 60% de la Base Imponible del IRPF- s&amp;#243;lo se excluyen las ganancias de patrimonio generadas en m&amp;#225;s de un a&amp;#241;o- 
Por tanto- para aquellas personas con un patrimonio elevado en relaci&amp;#243;n con la renta- la tributaci&amp;#243;n m&amp;#225;xima de las ganancias de patrimonio ser&amp;#225; del 27% en IRPF- pero sumando el efecto en la cuota del Impuesto sobre Patrimonio puede llegar a ser del 60%-
Para estas personas con la problem&amp;#225;tica del l&amp;#237;mite conjunto IRPF -Impuesto sobre el Patrimonio- la inversi&amp;#243;n en cualquier activo que genere rendimientos del capital mobiliario (dep&amp;#243;sitos o renta fija) puede provocarles tributar al 60% en lugar de hacerlo al 27%-
&amp;#160;
Conclusiones pr&amp;#225;cticas 
Pese a que toda la Base Imponible del Ahorro tribute a una escala con un tipo m&amp;#237;nimo del 21 y un m&amp;#225;ximo del 27%- no todos los productos de ahorro e inversi&amp;#243;n tributan igual: 
La ganancia acumulada en los fondos de inversi&amp;#243;n no tributa hasta que no se reembolse-
Se mantiene la no tributaci&amp;#243;n en el traspaso entre fondos- de tal forma que es posible mantener una cartera de fondos sin tributar &amp;#8220;sine die&amp;#8221;- hasta el momento en que se decida reembolsar-
En el reembolso de participaciones de fondos de inversi&amp;#243;n o de acciones de una SICAV s&amp;#243;lo se tributa por la parte del reembolso correspondiente a la ganancia- y no por la parte correspondiente al principal- Es decir- si de una inversi&amp;#243;n de 1-000 en un fondo o una SICAV se obtiene una ganancia de 100 y se reembolsa 100 (10% de rentabilidad)- la retenci&amp;#243;n- en el caso de fondos de inversi&amp;#243;n- y la tributaci&amp;#243;n se realiza s&amp;#243;lo por 10- ya que los 90 restantes es el importe de principal retirado-
En el caso de dep&amp;#243;sitos o de renta fija se tributa cuando se recibe el rendimiento- se utilice o no- Adem&amp;#225;s en el momento de su percepci&amp;#243;n se practica una retenci&amp;#243;n del 21%-
Los dos productos m&amp;#225;s atractivos tras la subida de impuestos son la cartera de fondos de inversi&amp;#243;n y la SICAV- Son los &amp;#250;nicos que permiten diferir la tributaci&amp;#243;n de forma permanente en el tiempo-
No obstante- las caracter&amp;#237;sticas particulares de cada inversor hacen necesario y conveniente realizar un an&amp;#225;lisis personalizado de su situaci&amp;#243;n concreta para determinar- en su caso- que movimientos deben realizarse sobre la composici&amp;#243;n de patrimonio financiero- 
&amp;#160;]]></description>
</item>
<item>
<title>CFD´s- EXPLICACION Y EJEMPLOS-</title>
<author>chispito</author>
<link>http://www.forobursatil.com/foros/formacion/1073020/cfd-s.-explicaci-n-y-ejemplos./#1073020</link>
<pubDate>Thu, 05 Jan 2012 20:56:46 +0100</pubDate>
<description><![CDATA[
CFD&amp;#180;s


&amp;#8220;La bolsa es el negocio m&amp;#225;s f&amp;#225;cil de este mundo; se trata de comprar abajo y vender arriba- y no necesariamente por ese orden-&amp;#8221;
Roberto Moro ( el crack de los cortos )--
&amp;#160;
&amp;#160;
LOS CFD&amp;#180;s ( Contratos por Diferencias )-&amp;#160;
NATURALEZA DE LOS CONTRATOS POR DIFERENCIAS-
&amp;#160;
Los Contratos por Diferencias o CFDs (contract for differences- por sus siglas en ingl&amp;#233;s)-&amp;#160; son operaciones&amp;#160; financieras llevadas a cabo sobre acciones o &amp;#237;ndices burs&amp;#225;tiles&amp;#160; en los que la liquidaci&amp;#243;n&amp;#160; de los mismos se realiza&amp;#160; por la diferencia entre el precio de compra&amp;#160; y el de venta- y todo ello- adem&amp;#225;s-&amp;#160; sin necesidad de llevar a cabo la entrega f&amp;#237;sica&amp;#160; del activo subyacente (t&amp;#237;tulos f&amp;#237;sicos o &amp;#237;ndices)- Las dos partes acuerdan intercambiar la diferencia entre el precio de compra y el precio de venta de un activo financiero-
&amp;#160;
En realidad- el contrato por diferencia (CFD) no es m&amp;#225;s que un contrato entre el inversor&amp;#160; y una entidad financiera (normalmente un broker&amp;#160; o banco emisor) por el que esta compra los t&amp;#237;tulos en Bolsa y financia la adquisici&amp;#243;n- de modo que&amp;#160; el inversor s&amp;#243;lo tiene que adelantar una peque&amp;#241;a parte&amp;#160; de la inversi&amp;#243;n total- El contrato por diferencia (CFD) se liquida cuando el inversor lo desee- obteniendo&amp;#160; este &amp;#250;ltimo&amp;#160; como beneficio la diferencia&amp;#160; entre el precio de compra y el de venta- igual que si hubiese comprado directamente las acciones- En el caso&amp;#160; de posiciones bajistas- el sistema es id&amp;#233;ntico pero lo que hace en este caso la entidad financiera es vender&amp;#160; las acciones para luego recomprarlas- 

Ejemplo de operativa:
&amp;#160;
Queremos invertir&amp;#160; en 1-000 acciones de BBVA a 10 euros cada acci&amp;#243;n- Para ello abrimos un contrato con el broker- que es el que compra&amp;#160; los t&amp;#237;tulos- Nosotros como inversor no tenemos que desembolsar los 10-000 euros que cuesta la operaci&amp;#243;n en Bolsa- sino tan solo un porcentaje que oscila de un 4%-&amp;#160; si la operaci&amp;#243;n es intrad&amp;#237;a-&amp;#160; a un 10%- si la operaci&amp;#243;n queda abierta a final de sesi&amp;#243;n-&amp;#160; Es decir- estar&amp;#237;amos hablando&amp;#160; de que- ante una inversi&amp;#243;n real &amp;#160;de 10-000 euros- tan s&amp;#243;lo deber&amp;#237;amos desembolsar&amp;#160; la suma de 400 o 1-000 euros- lo que supone&amp;#160; un apalancamiento financiero semejante&amp;#160; al del futuro sobre el &amp;#237;ndice del Ibex 35-
&amp;#160;
Siguiendo con el ejemplo anterior- si las acciones de BBVA suben a 10-10 euros y el inversor desea liquidar su contrato por diferencias (CFDs)- dar&amp;#225; orden al broker&amp;#160; que vender&amp;#225; la 1-000 acciones de BBVA- El beneficio obtenido por el inversor ser&amp;#225; la diferencia&amp;#160; con el precio de compra- es decir-&amp;#160; 0-10 euros X 1-000 acciones = 100 euros- Esto supone&amp;#160; una rentabilidad&amp;#160; del 10% sobre&amp;#160;&amp;#160; la cantidad real&amp;#160; desembolsada por el inversor en concepto de garant&amp;#237;a&amp;#160; en el supuesto&amp;#160; de que la inversi&amp;#243;n se hubiese mantenido abierta durante m&amp;#225;s de una sesi&amp;#243;n&amp;#160; burs&amp;#225;til- llegando a ser el beneficio de un 25 %&amp;#160; en el supuesto&amp;#160; de que la operaci&amp;#243;n hubiera sido intrad&amp;#237;a- 
&amp;#160;
Los contratos por diferencias (CFDs)&amp;#160; fueron creados&amp;#160; ya hace a&amp;#241;os por los hedge funds- habi&amp;#233;ndose generalizado&amp;#160; su uso entre los inversores europeos- A modo de ejemplo- decir&amp;#160; que los contratos&amp;#160; por diferencias suponen aproximadamente&amp;#160;&amp;#160; el 35% del volumen de contrataci&amp;#243;n de la Bolsa de Londres-&amp;#160; estando ampliamente extendido su uso entre los inversores minoristas&amp;#160; de dicho pa&amp;#237;s-&amp;#160; 
&amp;#160;
&amp;#160;

CLASES DE CONTRATOS POR DIFERENCIAS (CFDs)-


Existen dos clases o tipos de contratos por diferencias- a saber: los&amp;#160; Contratos por Diferencias (CFDs) en los que el emisor- banco o broker- fija una horquilla de contrataci&amp;#243;n y los Contratos por Diferencias (CFDs) con acceso directo al mercado de valores-
&amp;#160;
En los primeros- la entidad emisora- broker o entidad financiera- fija la horquilla de precios&amp;#160; de compra-venta y el trader- si quiere invertir en los mismos&amp;#160; tiene que aceptar las condiciones de la emisi&amp;#243;n- En este supuesto desaparece el margen del mercado y tan solo existe&amp;#160; un precio de oferta y un precio de&amp;#160; demanda con un diferencial entre ambos siempre superior al de la Bolsa-&amp;#160; La entidad emisora obtiene as&amp;#237; su beneficio&amp;#160; del diferencial&amp;#160; entre el precio de su horquilla y el precio real del Mercado Burs&amp;#225;til-&amp;#160; 
&amp;#160;
Normalmente- en este tipo de contrato por diferencia con horquilla de contrataci&amp;#243;n&amp;#160; el inversor&amp;#160; suele pagar m&amp;#225;s que en la Bolsa si quiere comprar- y obtiene menos si quiere vender (este tipo de CFDs suelen tener una horquilla de 4 c&amp;#233;ntimos por acci&amp;#243;n con respecto a su precio real en Bolsa)-&amp;#160; Suele ocurrir en tal caso que las entidades emisoras y/o brokers que ofrecen este tipo de activo publicitan su producto- de una manera un tanto enga&amp;#241;osa-&amp;#160; diciendo que no cobran comisiones- cuando lo m&amp;#225;s cierto es que su beneficio lo obtienen mediante las horquillas de compra-venta que siempre son peores que la que ofrece el mercado- 
&amp;#160;
Para evitar todos estos inconvenientes y dotar de mayor transparencia a este producto financiero- se crearon los&amp;#160;&amp;#160; Contratos por Diferencias (CFDs) con acceso directo al mercado de valores-&amp;#160; &amp;#160;La diferencia con aquellos est&amp;#225; en que&amp;#160; una operaci&amp;#243;n de estos provoca una operaci&amp;#243;n real en la Bolsa y la profundidad&amp;#160; de mercado que se utiliza para contratar es la misma que en la operativa de acciones-&amp;#160; Cuando compramos un Contrato por Diferencias- este ir&amp;#225; directamente&amp;#160; al mercado de valores a nombre de la entidad emisora- la cual&amp;#160; convierte la operaci&amp;#243;n en liquidaciones por diferencias (es decir- empieza a liquidar al inversor las diferencias de cotizaci&amp;#243;n- de manera diaria a cierre de sesi&amp;#243;n)- 
&amp;#160;
Por &amp;#250;ltimo se&amp;#241;alar que en Espa&amp;#241;a&amp;#160; todos&amp;#160;&amp;#160; los contratos por diferencias lo son&amp;#160; con acceso directo al mercado de valores-


COMPARATIVA CON OTROS PRODUCTOS BURS&amp;#193;TILES- 

Los Contratos por Diferencias (CFDs) no son futuros- ni warrants ni tampoco opciones- no obstante comparten alguna de las caracter&amp;#237;sticas de aquellos-
&amp;#160;
Con los futuros- los warrants y las opciones&amp;#160; comparten&amp;#160; su alto grado de apalancamiento financiero- la posibilidad de apertura de posiciones cortas y la liquidaci&amp;#243;n diaria de las operaciones-&amp;#160; Sin embargo son productos m&amp;#225;s l&amp;#237;quidos que aquellos y est&amp;#225;n exentos de vencimiento- 
&amp;#160;
Asimismo es un producto m&amp;#225;s l&amp;#237;quido que la inversi&amp;#243;n en acciones con cr&amp;#233;dito al mercado- La garant&amp;#237;a que se exige a los CFDs (4 % o&amp;#160; 10 % seg&amp;#250;n se trate de inversiones intrad&amp;#237;a o no) es menor que la que se exige&amp;#160; a la venta a cr&amp;#233;dito de acciones - 
&amp;#160;
Asimismo- juega en su favor la menor cuant&amp;#237;a de las comisiones de los&amp;#160; CFDs frente a la inversi&amp;#243;n en acciones con cr&amp;#233;dito al mercado- 
&amp;#160;
Son tan&amp;#160; evidentes- por &amp;#250;ltimo- sus m&amp;#250;ltiples ventajas&amp;#160; ante la compra de acciones al contado- al conjugar las ventajas de la compra de acciones con las ventajas de los futuros- que por alguno de los medios de comunicaci&amp;#243;n especializados ya se est&amp;#225; hablando&amp;#160; de toda una revoluci&amp;#243;n burs&amp;#225;til&amp;#160; en el mundo de la inversi&amp;#243;n&amp;#160; minorista en Espa&amp;#241;a-
&amp;#160;
&amp;#160;

VENTAJAS DE LOS CONTRATOS POR DIFERENCIAS (CFDs)-


- Apalancamiento financiero- 

Se denomina apalancamiento a la posibilidad de financiar determinadas compras de activos sin la necesidad de contar con el dinero de la operaci&amp;#243;n en el momento presente-
Es decir- en el presente caso-&amp;#160; con&amp;#160; los Contratos por Diferencias (CFDs) podemos hacer la misma&amp;#160; inversi&amp;#243;n en acciones&amp;#160; con menos capital&amp;#160; del que necesitar&amp;#237;amos para hacer la misma operaci&amp;#243;n en la Bolsa-&amp;#160; En efecto- para operar con Contratos por Diferencias (CFDs) no es necesario&amp;#160; desembolsar el valor &amp;#237;ntegro de las acciones que se est&amp;#225;n comprando o vendiendo - sino tan solo depositar&amp;#160; el importe exigido como garant&amp;#237;a- Dicha garant&amp;#237;a asciende a&amp;#160; un 10% del valor efectivo&amp;#160; de la operaci&amp;#243;n cuando la posici&amp;#243;n queda abierta a final de sesi&amp;#243;n- Si la posici&amp;#243;n se cierra antes de fin de sesi&amp;#243;n la garant&amp;#237;a suele oscilar entre el 4 o 5% del valor efectivo de la operaci&amp;#243;n- 
&amp;#160;
A modo de ejemplo vamos a comparar una operaci&amp;#243;n de compra de 100&amp;#160; acciones del BBVA comprando acciones o contratando Contratos por Diferencias (CFDs)- En el presente supuesto- hemos comprado en el d&amp;#237;a de hoy a 10 euros y dentro de varios d&amp;#237;as vendemos dichas acciones&amp;#160; a 12 euros- 
&amp;#160;
&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160; Con acciones &amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160; Con CFDs

Precio de compra&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160; 10 euros&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160; 10euros
&amp;#160;
Precio de venta&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160; 12 euros&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160; 12 euros
&amp;#160;
Ganancia&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160; 2&amp;#215;100 acciones = 200 euros&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160; 2x 100 CDFs= 200 euros
&amp;#160;
Inversi&amp;#243;n inicial 10x 100 acciones = 2000 euros&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160; 10x 100x 10% garant&amp;#237;a = 200 euros-
&amp;#160;
Rentabilidad sobre inversi&amp;#243;n&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160; 20%&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160; 200%-
&amp;#160;
De dicho supuesto podemos&amp;#160; comprobar como gracias al efecto de apalancamiento financiero de los Contratos por Diferencias (CFDs) hemos obtenido una rentabilidad diez veces mayor con este activo que si hubi&amp;#233;semos efectuado la compra del mismo n&amp;#250;mero de acciones-&amp;#160; Por eso podemos afirmar que hemos obtenido&amp;#160; una ratio de apalancamiento financiero de 10 a 1- es decir- con una inversi&amp;#243;n diez veces menor- hemos obtenido un mismo beneficio que con la compra al contado-
&amp;#160;
Al comprar Contratos por Diferencias (CFDs)- como se produce una operaci&amp;#243;n real en el Mercado Burs&amp;#225;til- el emisor del CFDs est&amp;#225; pagando&amp;#160; a la Bolsa el importe &amp;#237;ntegro&amp;#160; de la compra de acciones y- en el mismo momento en el que se lleva a cabo la operaci&amp;#243;n- emite un contrato de CFDs&amp;#160; a favor del inversor y comienza a liquidarle&amp;#160; diariamente&amp;#160; las diferencias en su&amp;#160; cuenta- Si el&amp;#160; inversor&amp;#160; mantiene su posici&amp;#243;n comprada&amp;#160; al cierre de la sesi&amp;#243;n-&amp;#160; como la liquidaci&amp;#243;n es diaria (es decir- que al cierre de cada sesi&amp;#243;n se le abonar&amp;#225;n&amp;#160; o cargar&amp;#225;n en su cuenta&amp;#160; los beneficios o p&amp;#233;rdidas de su inversi&amp;#243;n)- el emisor le imputar&amp;#225; una comisi&amp;#243;n&amp;#160; equivalente al&amp;#160; tipo&amp;#160; (Euribor (12meses) + 1-75%) / 365 d&amp;#237;as&amp;#160; sobre el valor total de la posici&amp;#243;n comprada&amp;#160; a fin de sesi&amp;#243;n-&amp;#160; Es decir- en las posiciones largas (compradas) el broker&amp;#160; carga &amp;#160;al inversor&amp;#160; el&amp;#160; coste financiero de la operaci&amp;#243;n- 
&amp;#160;
- Posibilidad de abrir posiciones cortas-

Para la gran mayor&amp;#237;a de los inversores de nuestro pa&amp;#237;s- acostumbrados a invertir&amp;#160; &amp;#250;nicamente en acciones- la &amp;#250;nica posibilidad&amp;#160; de obtener rentabilidad a su inversi&amp;#243;n es mediante compras de acciones esperando que su precio suba- Sin embargo- al igual que ocurre con los futuros-&amp;#160; con los Contratos por Diferencias (CFDs) tambi&amp;#233;n podemos invertir a la baja- Es decir- este producto nos permite&amp;#160; invertir tanto si la Bolsa sube como si baja- mediante la apertura de lo que se denominan posiciones&amp;#160; largas y posiciones cortas-&amp;#160; 

Se denomina posici&amp;#243;n larga a la compra de un activo (acci&amp;#243;n o&amp;#160; contrato de&amp;#160; futuro)&amp;#160; a 
la espera de que su cotizaci&amp;#243;n suba y realicemos el beneficio entre el precio de compra y el precio final de venta- 
&amp;#160;
Denominamos por el contrario posici&amp;#243;n corta- a la venta de un activo (acci&amp;#243;n o contrato de futuro)&amp;#160; a la espera de que su cotizaci&amp;#243;n baje y realicemos el beneficio entre el precio de venta&amp;#160; y el precio final de recompra-&amp;#160; Es decir- nosotros estamos vendiendo una acci&amp;#243;n o futuro- a&amp;#250;n sin haberlo comprado antes y-&amp;#160; para cerrar esa posici&amp;#243;n abierta- recompramos&amp;#160; posteriormente esos mismos activos- Si en el &amp;#237;nterin el precio ha bajado- ganaremos la diferencia entre el precio en el que vendimos y el precio en el que recompramos-
&amp;#160;
Este tipo de&amp;#160; operaci&amp;#243;n podemos llevarla a cabo con Contratos por Diferencias (CFDs)- pudi&amp;#233;ndose obtener&amp;#160; beneficios tanto de los mercados alcistas como de los mercados bajistas- En tal caso- el broker emisor dispone de una cartera de t&amp;#237;tulos propios para cubrir los t&amp;#237;tulos de esa venta frente al mercado- En tal caso- como el broker emisor est&amp;#225; vendiendo t&amp;#237;tulos&amp;#160; de su propia cartera- est&amp;#225; recibiendo&amp;#160; el importe integro de la venta-- por ello- al&amp;#160; realizar la operaci&amp;#243;n burs&amp;#225;til de venta emite un contrato de CFDs a favor del inversor y con ello est&amp;#225; convirtiendo el movimiento de las acciones vendidas&amp;#160; en liquidaciones diarias por diferencias&amp;#160; en la cuenta del citado inversor- Adem&amp;#225;s- si este&amp;#160; no cierra la posici&amp;#243;n al cierre diario de la sesi&amp;#243;n sino que mantiene su inversi&amp;#243;n (es decir sigue vendido o manteniendo su posici&amp;#243;n corta) el broker emisor ingresar&amp;#225; en la cuenta&amp;#160; del inversor- en concepto de intereses- la cantidad equivalente a (Euribor (12meses) &amp;#8211;1-75%) / 365 d&amp;#237;as sobre el valor total&amp;#160; de la posici&amp;#243;n vendida&amp;#160; abierta a fin de sesi&amp;#243;n-&amp;#160; Es decir dicha inversi&amp;#243;n estar&amp;#225; devengando un peque&amp;#241;o inter&amp;#233;s adicional al inversor- al margen del posible beneficio o p&amp;#233;rdida que pueda obtener con su inversi&amp;#243;n- Es decir- en las posiciones cortas (vendedoras ) el broker&amp;#160; abona a favor del&amp;#160; inversor&amp;#160; el&amp;#160; inter&amp;#233;s&amp;#160; financiero&amp;#160; obtenido como consecuencia&amp;#160;&amp;#160; de la operaci&amp;#243;n de&amp;#160; venta de t&amp;#237;tulos- 
&amp;#160;

Los&amp;#160;&amp;#160; Contratos por Diferencias (CFDs)&amp;#160;&amp;#160; nos permiten- adem&amp;#225;s-&amp;#160;&amp;#160; crear estrategias de inversi&amp;#243;n mediante coberturas parciales o totales&amp;#160; de los t&amp;#237;tulos que el inversor tiene en cartera mediante posiciones largas y cortas a la vez-

Es necesario se&amp;#241;alar que en casos muy excepcionales y circunstancias extremas- el broker emisor podr&amp;#237;a restringir la apertura de posiciones cortas de alg&amp;#250;n determinado valor- por ejemplo en el supuesto de no tener cartera propia de dicho valor suficiente&amp;#160; para cubrir una&amp;#160; venta masiva de dicho valor- as&amp;#237; como en casos de OPAS- fusiones- etc- aunque la norma es que&amp;#160; se pueda operar a la baja sin ning&amp;#250;n tipo de problema- incluso en d&amp;#237;as de alta volatilidad de los mercados-&amp;#160;&amp;#160; Esto no significa que&amp;#160; los inversores que tengan abiertas posiciones largas- es decir se hallen comprados-&amp;#160; no vayan a poder vender- Todo inversor que teniendo abierta una posici&amp;#243;n larga podr&amp;#225; vender y cerrar la posici&amp;#243;n&amp;#160; sin ning&amp;#250;n tipo de restricci&amp;#243;n y&amp;#160; al precio oficial negociado en el mercado continuo- 
&amp;#160;

Liquidez de los Contratos por Diferencias (CFDs)-


Entendemos por liquidez burs&amp;#225;til a la habilidad de un mercado de absorber cantidades razonables de acciones por la compra y por la venta sin incurrir en cambios dr&amp;#225;sticos en los precios de los valores- El t&amp;#237;tulo de una empresa que mantenga un alto volumen de negociaci&amp;#243;n accionarial por jornada- en relaci&amp;#243;n con su n&amp;#250;mero total de acciones- tendr&amp;#225; una alta liquidez- Es por tanto un par&amp;#225;metro fundamental a la hora de llevar a cabo una inversi&amp;#243;n burs&amp;#225;til- 
&amp;#160;
Un contrato por diferencia tiene la misma liquidez que su subyacente (t&amp;#237;tulos f&amp;#237;sicos o &amp;#237;ndices) en Bolsa- Por tanto- si invertimos mediante Contratos por Diferencias (CFDs) en acciones de gran liquidez- v-g- Telef&amp;#243;nica- BBVA- SAN- ect-&amp;#160; nos aseguraremos un producto de gran liquidez- 
&amp;#160;

Liquidaciones diarias-

Los Contratos por Diferencias (CFDs) se liquidan diariamente- es decir- al cierre de cada sesi&amp;#243;n del mercado se abonan o cargan en cuenta a cada inversor los beneficios o p&amp;#233;rdidas&amp;#160; de su operaci&amp;#243;n- Para su mejor compresi&amp;#243;n contemplemos el siguiente ejemplo:
&amp;#160;
D&amp;#237;a 1: Compra de 100 acciones de Telef&amp;#243;nica&amp;#160; a 16 euros-&amp;#160; El valor cierra a- 15- 98-
&amp;#160;
D&amp;#237;a 2: No realizo ninguna&amp;#160; operaci&amp;#243;n- Telef&amp;#243;nica&amp;#160; cierra a 16-04-
&amp;#160;
D&amp;#237;a 3: Vendo la mitad de mi posici&amp;#243;n&amp;#160; en Telef&amp;#243;nica a 16-05- Al cierre de la sesi&amp;#243;n est&amp;#225; a 16- 10

D&amp;#237;a 4:&amp;#160; Cierro las 50 Telef&amp;#243;nicas&amp;#160; que me quedan a 16-07-
&amp;#160;
&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160; CON ACCIONES&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160; CON DFDs
&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160; 
&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160; Contrato 100 CFDs a 16 euros-
D&amp;#237;a 1:&amp;#160; &amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;Desembolso 100 x 16 = 1600 Euros&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160; Liquidaci&amp;#243;n negativa&amp;#160; de &amp;#8211; 2 euros-
&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160; Garant&amp;#237;as depositadas&amp;#160; 159- 80 euros-
&amp;#160;
&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160; Liquidaci&amp;#243;n&amp;#160; positiva de&amp;#160; + 6 euros-
D&amp;#237;a 2:&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160; sin operaciones-&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160; Garant&amp;#237;as depositadas de 160-40 euros- 
&amp;#160;
&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160; 
D&amp;#237;a 3:&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160; Ingreso 50 x 16-05 = 802- 50 euros&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160; Liquidaci&amp;#243;n positiva de + 3-50 euros-
&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160; Garant&amp;#237;as depositadas 80- 50 euros- 
&amp;#160;
D&amp;#237;a 4:&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160; Ingreso 50 x 16- 07 = 803- 50 euros&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160; Liquidaci&amp;#243;n&amp;#160; negativa&amp;#160; de &amp;#8211;1-50 euros 
&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160; Sin garant&amp;#237;as- pues he cerrado la posici&amp;#243;n-
&amp;#160;
Resultado total:&amp;#160;&amp;#160; 802-50 + 803-50 &amp;#8211;1600 = + 6 euros &amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160;&amp;#160; -2 + 6+ 3-50 &amp;#8211;1-50 = + 6 euros
&amp;#160;
- No tiene vencimientos-

A diferencia de los futuros&amp;#160; sobre acciones- las opciones sobre acciones o de la operativa de cr&amp;#233;dito al mercado- los Contratos por Diferencias (CFDs) no tienen vencimiento- Consecuentemente-&amp;#160; el precio del contrato por diferencia no se ve influido por el c&amp;#225;lculo del valor al vencimiento- como en el caso de un contrato de futuros- ni por la p&amp;#233;rdida del valor de la opci&amp;#243;n en el caso de opciones sobre acciones- El precio ser&amp;#225; el mismo que el de la acci&amp;#243;n&amp;#160; al que va referenciado durante toda la vida de la operaci&amp;#243;n- No es necesario por tanto &amp;#8220;rolar&amp;#8221; posiciones de un vencimiento a otro (como en el supuesto de los futuros) en caso de que se desee&amp;#160; mantener una inversi&amp;#243;n durante un periodo largo de tiempo- 
&amp;#160;
-&amp;#160; Flexibilidad&amp;#160; en la operativa- 

Una caracter&amp;#237;stica importante de los Contratos por diferencias (CFDs) es su facilidad&amp;#160; para comprar o vender&amp;#160; bajo cualquier condici&amp;#243;n de mercado- Asimismo- podemos utilizar&amp;#160; en la operativa cualquier tipo de orden- como si de una compra normal&amp;#160; de acciones se tratase: a mercado- condicionada- limitada- con stop de p&amp;#233;rdidas-&amp;#160; ect- 
&amp;#160;
&amp;#160;&amp;#160;

CONTRATOS POR DIFERENCIAS (CFDs) Y REPARTO DE DIVIDENDOS&amp;#160; O&amp;#160; EMISI&amp;#211;N DE DERECHOS&amp;#160; EN UNA AMPLIACI&amp;#211;N DE CAPITAL-


&amp;#160;
En el supuesto de reparto de dividendos- el&amp;#160; inversor de Contratos por Diferencias (CFDs) mantiene todos los derechos econ&amp;#243;micos de la acci&amp;#243;n- Por ello- se le abonar&amp;#225;n los dividendos correspondientes y tambi&amp;#233;n el importe que le corresponda del derecho de ampliaci&amp;#243;n preferente en el supuesto de ampliaci&amp;#243;n de capital- 
&amp;#160;
Si- en cambio- su posici&amp;#243;n de mercado- en el momento del pago del dividendo es vendedora (corta)- se le descontar&amp;#225;&amp;#160; por acci&amp;#243;n la cantidad a que asciende el dividendo- 
&amp;#160;
La realizaci&amp;#243;n de una ampliaci&amp;#243;n de capital por parte de una empresa supondr&amp;#237;a para el portador de posiciones compradoras sobre la misma- participar&amp;#160; en la ampliaci&amp;#243;n en id&amp;#233;nticas condiciones que el resto de inversores- El abono en cuenta de las acciones se realizar&amp;#225;&amp;#160; en la fecha que se recoja en las condiciones de ampliaci&amp;#243;n- 
&amp;#160;
Contrariamente-&amp;#160; al inversor que tenga abierta una posici&amp;#243;n corta (es decir- que se halle vendido)- se le descontar&amp;#225; el n&amp;#250;mero de acciones correspondientes- seg&amp;#250;n las condiciones de la ampliaci&amp;#243;n- 
&amp;#160;
Asimismo y- para terminar- debemos&amp;#160; se&amp;#241;alar que el inversor- poseedor de los&amp;#160; Contratos por Diferencias (CFDs)- al no ostentar f&amp;#237;sicamente los t&amp;#237;tulos en propiedad- no podr&amp;#225; utilizar los derechos pol&amp;#237;ticos que dimanan de la acci&amp;#243;n- tales como el derecho a voto en las juntas de accionistas- 

]]></description>
</item>
<item>
<title>DIEZ CLAVES PARA SOBREVIVIR A UNA BOLSA EN PICADO</title>
<author>chispito</author>
<link>http://www.forobursatil.com/foros/formacion/1073017/diez-claves-para-sobrevivir-a-una-bolsa-en-picado/#1073017</link>
<pubDate>Thu, 05 Jan 2012 19:09:08 +0100</pubDate>
<description><![CDATA[

10 claves para sobrevivir a una Bolsa en picado
Es esencial mantener una estrategia que evite correr riesgos innecesarios


Quienes al volver de vacaciones hayan encontrado su cartera de valores disminuida de manera notable- pueden tener dudas respecto a su posici&amp;#243;n en Bolsa: &amp;#191;mantener los valores o venderlos con sus minusval&amp;#237;as correspondientes  La decisi&amp;#243;n es dif&amp;#237;cil- Una serie de consejos pueden ayudar a mantener una estrategia que evite reincidir en los errores cometidos y no correr riesgos innecesarios- 

Autor: Por JOS&amp;#201; IGNACIO RECIO
Fecha de publicaci&amp;#243;n: 25 de septiembre de 2011


Respuestas para las principales dudas 
&amp;#160;&amp;#160;- Imagen: sanja gjenero - 
A la vuelta de las vacaciones- peque&amp;#241;os y medianos inversores se habr&amp;#225;n encontrado con la desagradable sorpresa de que sus acciones valen menos dinero- Ello se debe a los fuertes recortes que han afectado a las Bolsas internacionales- y en especial al Ibex-35- que ha llegado a tantear los 7-500 puntos- como consecuencia de los temores a una nueva recesi&amp;#243;n en el mundo y debido a los problemas dentro de la Uni&amp;#243;n Europea: el rescate a Grecia y la deuda de los pa&amp;#237;ses perif&amp;#233;ricos- Este explosivo c&amp;#243;ctel ha originado que las Bolsas de medio mundo se tambaleen y el p&amp;#225;nico se apodere de los inversores- 
&amp;#191;Qu&amp;#233; puede hacer un ahorrador cuya inversi&amp;#243;n vale un 10% o 20% menos que antes de sus d&amp;#237;as de descanso  Lo cierto es que puede hacer poco y casi todas las estrategias pasan por armarse de paciencia para capear el temporal u optar por asumir las minusval&amp;#237;as y situarse en liquidez- 

Una Bolsa a la baja es una oportunidad para los inversores a largo plazo 

Esta tensa situaci&amp;#243;n- sin embargo- supone para los inversores a largo plazo la oportunidad de entrar en los mercados a precios m&amp;#225;s atractivos y con mejores opciones de contrataci&amp;#243;n- 
A pesar de la dif&amp;#237;cil coyuntura econ&amp;#243;mica- hay respuesta para las principales dudas sobre c&amp;#243;mo actuar en Bolsa en las pr&amp;#243;ximas semanas- 
1- &amp;#191;Que hacer ante las minusval&amp;#237;as de mi cartera de valores 
Ante todo- conviene ser prudentes y no dejarse llevar por impulsos derivados del p&amp;#225;nico- que son malos consejeros- Si no se han vendido todav&amp;#237;a las acciones- y en funci&amp;#243;n de las estrategias de cada inversor- se puede optar por dos alternativas- 

Si las miras van dirigidas al largo plazo- hay que olvidarse de la evoluci&amp;#243;n de las cotizaciones diarias- Dentro de tres o cuatro a&amp;#241;os se habr&amp;#225; alcanzado- si no superado- el precio de la compra- as&amp;#237; como los cobros devengados a trav&amp;#233;s de los dividendos- que oscilan entre un 3% y 8%- en el caso que haga efectivo este tipo de pago al accionista- 


Si se desea estar en liquidez- la mejor alternativa es vender las acciones y aprovechar los repuntes que ocurrir&amp;#225;n sin lugar a dudas en los mercados burs&amp;#225;tiles- 



2- &amp;#191;Puedo hacer una rotaci&amp;#243;n de valores para limitar las p&amp;#233;rdidas  
Las p&amp;#233;rdidas en la renta variable afectan a todas las plazas burs&amp;#225;tiles- &amp;#237;ndices y sectores sin excepci&amp;#243;n- aunque es cierto que no a todos con la misma intensidad- 
Por lo que se refiere a los mercados burs&amp;#225;tiles- son los norteamericanos y el alem&amp;#225;n los que menos ventas generan entre sus clientes- Por sectores- es el financiero (bancos- aseguradoras- etc-) el m&amp;#225;s sensible a los fuertes recortes en la renta variable- debido a que est&amp;#225;n m&amp;#225;s expuestos a los problemas econ&amp;#243;micos de la Uni&amp;#243;n Europea- 
Desde este punto de vista- se podr&amp;#237;a trasladar la cartera de valores hacia mercados con mejor evoluci&amp;#243;n que el espa&amp;#241;ol (USA y Alemania) o cambiar los valores de sectores m&amp;#225;s sensibles a las bajadas hacia otros de corte m&amp;#225;s defensivo (telecomunicaciones- autopistas- farmacia---)- que podr&amp;#237;an mostrar en las pr&amp;#243;ximas semanas un mejor comportamiento- Aplicar esta din&amp;#225;mica estrategia no impedir&amp;#225; que bajen a&amp;#250;n m&amp;#225;s sus acciones- pero al menos lo har&amp;#225;n con menos virulencia- 

3- Necesito liquidez- pero no puedo vender las acciones porque estoy perdiendo mucho dinero-
Son numerosos los inversores que atraviesan por esta situaci&amp;#243;n de dif&amp;#237;cil soluci&amp;#243;n- que depender&amp;#225; del grado de necesidad econ&amp;#243;mica y perfil de cada usuario- 
No obstante- algunas entidades incorporan a su actual oferta una gama de cr&amp;#233;ditos confeccionados para que el usuario no se desprenda de sus acciones y genere una mala venta con muchas p&amp;#233;rdidas- Si el inversor se acoge a uno de ellos se podr&amp;#225; solucionar este problema- aunque tendr&amp;#225; que abonar un tipo de inter&amp;#233;s que oscila entre el 7% y 9%- m&amp;#225;s posibles comisiones- algo que encarecer&amp;#237;a el producto hasta un 2% adicional- como m&amp;#225;ximo- 

4- &amp;#191;Espero a vender hasta que la Bolsa se recupere 
Es una decisi&amp;#243;n muy arriesgada- ya que se desconoce cu&amp;#225;ndo iniciar&amp;#225; la tendencia alcista- Nadie se atreve a pronosticarlo y pueden ser meses- a&amp;#241;os--- No se debe pensar en esta opci&amp;#243;n (ni en una probable subida) a no ser que el plazo de inversi&amp;#243;n vaya dirigido al m&amp;#225;s largo- para m&amp;#225;s de dos o tres a&amp;#241;os- 
La tendencia de la Bolsa vendr&amp;#225; determinada por c&amp;#243;mo se canalicen los problemas de la Uni&amp;#243;n Europea y el grado de activaci&amp;#243;n de las econom&amp;#237;as mundiales- No se puede descartar que en los pr&amp;#243;ximos meses haya sorpresas que determinen la evoluci&amp;#243;n de las Bolsas a corto y medio plazo- 

5- &amp;#191;Asumo mis p&amp;#233;rdidas y vendo todas mis acciones 
Es una opci&amp;#243;n que se puede aplicar en funci&amp;#243;n de las necesidades de cada inversor- En los casos en que el capital invertido no sea demasiado elevado (entre 1-000 y 6-000 euros)- se puede asumir y optar por otras estrategias de inversi&amp;#243;n a la espera de que la Bolsa sea m&amp;#225;s atractiva- 
Los mercados burs&amp;#225;tiles se encargar&amp;#225;n de dar se&amp;#241;ales de compra puntuales y oportunas- lo que no sucede a d&amp;#237;a de hoy- 

6- &amp;#191;Es buen momento para entrar en Bolsa a los precios actuales 
Es innegable que los precios de algunas acciones pueden resultar muy interesantes para los compradores- sobre todo las del sector bancario- donde grandes valores cotizan a precios por debajo de sus expectativas empresariales- Sin embargo- la actual coyuntura econ&amp;#243;mica las puede hacer bajar en cualquier momento- 
Hay que actuar con cautela y esperar a que los problemas que lastran las Bolsas internacionales se resuelvan- De no ser as&amp;#237;- y aunque haya precios atractivos- la mejor opci&amp;#243;n es estar en completa liquidez y no realizar ninguna operaci&amp;#243;n en Bolsa- 

7- &amp;#191;Puedo aprovecharme de la actual tendencia bajista de la Bolsa 
S&amp;#237;- Hay productos que permiten obtener rentabilidad cuando los &amp;#237;ndices- sectores o valores bajan- Pero hay que tener cuidado- ya que esta estrategia requiere de un profundo conocimiento por parte de los usuarios- 
Si el inversor se decantara por esta alternativa- deber&amp;#237;a ser a trav&amp;#233;s de importes muy limitados- que nunca afecten a su liquidez- 

8- &amp;#191;Hay se&amp;#241;ales que indiquen que la Bolsa se va a recuperar de cara al fin de a&amp;#241;o 
Esta es una pregunta que ni los expertos m&amp;#225;s experimentados saben responder- Es tradici&amp;#243;n que el &amp;#250;ltimo trimestre del a&amp;#241;o sea alcista en las Bolsas- con el -rally navide&amp;#241;o- que impulsa las cotizaciones de las empresas integradas en la renta variable- Pero en esta ocasi&amp;#243;n- la evoluci&amp;#243;n de sus precios depender&amp;#225; de variables m&amp;#225;s coyunturales: deuda europea- endeudamiento de los pa&amp;#237;ses- crecimiento econ&amp;#243;mico- etc- 

9- &amp;#191;No hay alguna varita m&amp;#225;gica para aminorar mis p&amp;#233;rdidas 
Es muy dif&amp;#237;cil encontrarla- En todo caso- depender&amp;#225; de la evoluci&amp;#243;n de la Bolsa en las pr&amp;#243;ximas semanas o meses- Parece muy improbable que en las pr&amp;#243;ximas sesiones el Ibex-35 vuelva al punto de partida de las bajadas iniciadas a comienzos del verano- en torno a los 9-500 y 10-000 puntos- Es m&amp;#225;s factible que a trav&amp;#233;s de repuntes puntuales el &amp;#237;ndice de referencia nacional pueda acercarse a la barrera de los 9-000 puntos- donde se podr&amp;#237;an aplicar ventas en funci&amp;#243;n del precio de compra con que se haya formalizado la operaci&amp;#243;n en la renta variable- 

10- Si pierdo mucho dinero en mis operaciones- &amp;#191;qu&amp;#233; puedo hacer 
Poco o nada- Aprender la lecci&amp;#243;n para las pr&amp;#243;ximas ocasiones y darse cuenta de que la Bolsa es una inversi&amp;#243;n muy seria- en la que se puede ganar mucho dinero- pero tambi&amp;#233;n perderlo- 
Nunca hay que perder de vista que est&amp;#225; expuesta a muchas variables- algunas de ellas ex&amp;#243;genas- como terremotos- guerras- terrorismo--- 
Por ello- hay que saber c&amp;#243;mo seleccionar los valores adecuados en cada momento y en qu&amp;#233; instante realizar las compras y ventas- En momentos de turbulencia burs&amp;#225;til como el actual- lo m&amp;#225;s aconsejable es situarse en liquidez total para no correr riesgos innecesarios- 


Decantarse por la liquidez

Ante el actual panorama econ&amp;#243;mico- una de las mejores opciones para los ahorradores es situarse en situaci&amp;#243;n de liquidez y optar por otra clase de inversiones menos agresivas- Incluso pueden decantarse por las adquisiciones inmobiliarias (pisos- apartamentos- garajes- etc-)- donde hay verdaderas oportunidades- 
Los consumidores deben reflexionar sobre las ventajas que les ofrece el hecho de disponer por entero de su capital- sin necesidad de recurrir a la renta variable para ampliarlo- Son- sobre todo- estas tres: 
Disponer de mayor operatividad para depositar los ahorros en productos m&amp;#225;s seguros procedentes de la renta fija- como los dep&amp;#243;sitos- A pesar de su baja rentabilidad en los &amp;#250;ltimos meses- pueden brindar hasta un 4% sin correr riesgos en los mercados financieros- 
Tener m&amp;#225;s poder adquisitivo para hacer frente a sus gastos y caprichos: compra de electrodom&amp;#233;sticos- viajes- art&amp;#237;culos de ocio--- 
Gozar de tranquilidad- al no depender la econom&amp;#237;a familiar de los vaivenes de los mercados burs&amp;#225;tiles- 


]]></description>
</item>
<item>
<title>10  RAZONES PARA CAMBIAR DE BANCO</title>
<author>chispito</author>
<link>http://www.forobursatil.com/foros/formacion/1073016/10-razones-para-cambiar-de-banco/#1073016</link>
<pubDate>Thu, 05 Jan 2012 19:06:55 +0100</pubDate>
<description><![CDATA[

Diez razones para cambiar de banco
Conviene hacer cuentas y comprobar los gastos que supone mantener productos financieros en una determinada entidad


Los tr&amp;#225;mites necesarios para trasladar todo el dinero a otra entidad no son muy costosos- pero hacen que muchas personas permanezcan a&amp;#241;os con sus ahorros en la misma sucursal aunque no les sea rentable- Conviene hacer cuentas y comprobar los gastos que supone mantener productos financieros en un determinado establecimiento bancario- Con bastante frecuencia compensa cambiar- ya sea por la mejor remuneraci&amp;#243;n con que se recibe a los nuevos clientes o por la ausencia de gastos y comisiones que prometen algunos bancos y cajas- 

Autor: Por ELENA V- IZQUIERDO
Fecha de publicaci&amp;#243;n: 4 de octubre de 2011


1- M&amp;#225;s intereses en los dep&amp;#243;sitos 
&amp;#160;&amp;#160;- Imagen: Sam -Bancos y cajas premian a sus nuevos clientes con dep&amp;#243;sitos que reportan intereses m&amp;#225;s elevados que los obtenidos por las personas que llevan un tiempo con ellos- Mientras que quienes han permanecido a&amp;#241;os en la entidad pueden cobrar un 1-5%- quienes a&amp;#250;n no tienen un contrato con la empresa pueden llegar al 3-5%- e incluso- al 4% anual- Una relaci&amp;#243;n de a&amp;#241;os con la sucursal no es- en este caso- sin&amp;#243;nimo de buenas condiciones econ&amp;#243;micas- 
Las entidades necesitan liquidez y durante un tiempo han ofrecido una elevada rentabilidad a los ciudadanos que ingresaban su dinero- La denominada guerra de dep&amp;#243;sitos consist&amp;#237;a en una lucha de bancos y cajas por captar fondos externos- a cambio de un inter&amp;#233;s que rondaba el 4% anual para dep&amp;#243;sitos a 6 meses o un a&amp;#241;o- Pero el Gobierno intervino para poner fin a la pugna y estableci&amp;#243; mediante un decreto que quienes ofrezcan un inter&amp;#233;s m&amp;#225;s elevado tendr&amp;#225;n que aportar m&amp;#225;s dinero al Fondo de Garant&amp;#237;a de Dep&amp;#243;sitos- Con esto penaliza a las entidades espa&amp;#241;olas que m&amp;#225;s ofrezcan- de manera que muchas han bajado la rentabilidad de sus productos- 
No obstante- algunos bancos espa&amp;#241;oles proponen a&amp;#250;n altos intereses a los clientes que trasladen su dinero desde otra entidad y tambi&amp;#233;n los bancos extranjeros que operan en Espa&amp;#241;a dan elevados r&amp;#233;ditos porque no est&amp;#225;n afectados por el decreto aprobado por el Gobierno- 
Lo habitual es que bancos y cajas cuenten con dep&amp;#243;sitos muy bien remunerados los seis primeros meses- e incluso- un a&amp;#241;o completo- La opci&amp;#243;n de cambiar es atractiva para ahorradores que quieran una alta remuneraci&amp;#243;n por su dinero y no les importe hacer tr&amp;#225;mites de vez en cuando para obtener unos intereses elevados- Hay que tener en cuenta que una persona con 50-000 euros obtendr&amp;#237;a 1-000 euros cada seis meses por llevar sus ahorros a una caja que le ofreciera un 4% durante medio a&amp;#241;o- una cantidad nada desde&amp;#241;able por el simple hecho de hacer un traspaso- 
2- Menos comisiones 
Otro de los motivos para llevarse el dinero a un banco diferente son las elevadas comisiones que pueden exigir al cliente en la entidad donde guarda sus ahorros- Lo &amp;#243;ptimo ser&amp;#237;a conseguir que no le cobraran nada por el mantenimiento de la cuenta- la tarjeta de cr&amp;#233;dito o las transferencias- pero lo m&amp;#225;s frecuente es que lo hagan- En una &amp;#233;poca en que cada euro cuenta- hay que estudiar con claridad lo que el banco cobra por los servicios que proporciona y- si el usuario encuentra otra opci&amp;#243;n m&amp;#225;s rentable -y tiene libertad para hacerlo-- estudiar cambiarse- 
Por el mantenimiento de una cuenta corriente se paga una media de 23 euros al a&amp;#241;o- 18 por la tarjeta de d&amp;#233;bito y casi el doble por la de cr&amp;#233;dito- por no sumar comisiones por transferencias o descubiertos- El monto anual es elevado si se tiene en cuenta que muchas entidades doblan la cuant&amp;#237;a media de las comisiones- Si hay opci&amp;#243;n de no pagar por estos conceptos y nada ata al cliente al banco- lo aconsejable es cambiarse- Cuando hay una obligaci&amp;#243;n contractual de mantener un producto- como la cuenta corriente- es posible dejarla en la sucursal con un saldo m&amp;#237;nimo y operar con otra que no tenga comisiones- 
3- Ventajas en la hipoteca 
El ahorro en los gastos de la hipoteca es una de las razones que a&amp;#241;o tras a&amp;#241;o provoca un trasvase de clientes de una entidad a otra- Librarse de los gastos excesivos- cl&amp;#225;usulas suelo- intereses elevados- comisiones y de la obligaci&amp;#243;n de contratar un elevado n&amp;#250;mero de productos adicionales es posible- pero las nuevas hipotecas no siempre carecen de letra peque&amp;#241;a- 

Si un usuario tiene m&amp;#225;s de 100-000 euros- deber&amp;#237;a llevar parte de sus ahorros a otra entidad 

Antes de irse a otra entidad- hay que sopesar los pros y los contras- sobre todo porque los contratos de este tipo de cr&amp;#233;ditos son de larga duraci&amp;#243;n y los beneficios que pueden obtenerse son altos- Los comparadores de hipoteca de los distintos portales de Internet ayudan a hacerse una idea- pero despu&amp;#233;s hay que ir a la oficina y aclarar las dudas- 
4- Beneficios al domiciliar la n&amp;#243;mina 
Bancos y cajas luchan por conseguir la n&amp;#243;mina de los trabajadores- ya que les supone ingresos peri&amp;#243;dicos y continuados- un dinero con el que pueden contar de forma bastante segura- Por este motivo- lanzan con frecuencia campa&amp;#241;as para captar clientes nuevos- 
Las personas que tienen su mensualidad domiciliada en una entidad apenas reciben por ella beneficios- salvo en algunos casos- la exenci&amp;#243;n del pago de comisiones en el mantenimiento de la cuenta- Sin embargo- quienes cambien su n&amp;#243;mina de entidad pueden obtener grandes ventajas- Una de ellas es dinero en efectivo- Algunos bancos- por llevarla y sin obligaci&amp;#243;n de tenerla m&amp;#225;s de un mes- pagan 50 euros; otros obligan a que el cliente deje sus ingresos peri&amp;#243;dicos durante m&amp;#225;s de un a&amp;#241;o- a cambio de entregarles una cantidad m&amp;#225;s elevada- Tambi&amp;#233;n hay empresas de cr&amp;#233;dito que regalan ordenadores- televisores- bicicletas--- 
Antes de hacer el cambio- hay que estudiar bien qu&amp;#233; ofrecen y pensar que- al pedir una hipoteca o un cr&amp;#233;dito- las condiciones ser&amp;#225;n mejores con la n&amp;#243;mina domiciliada- Por tanto- es mejor no atarse durante demasiado tiempo con un banco solo por el regalo- Si por el contrario el nuevo establecimiento hace una oferta interesante que no suponga una permanencia excesiva- el cambio puede reportar bastantes beneficios al usuario- 
5- Descuento en recibos domiciliados 
Otra de las posibles ventajas es la devoluci&amp;#243;n de un porcentaje del dinero que se paga en los recibos domiciliados- Aunque la cantidad no es en general muy elevada- s&amp;#237; supone unos euros cada mes- Si por la comunidad de vecinos se abonan 100 euros y la devoluci&amp;#243;n es del 2%- el usuario contar&amp;#225; con dos euros m&amp;#225;s en su cuenta- 
Si se suma a otros gastos como tel&amp;#233;fono- Internet- electricidad o los seguros de salud- el coche o la vivienda- el ingreso es importante- por lo que muchos clientes pueden optar por traspasar sus recibos- 
6- Superar el dinero que asegura el Fondo de Garant&amp;#237;a de Dep&amp;#243;sitos 
Cuando una entidad sufre una crisis que le impide hacer frente a su compromiso con los clientes- como una quiebra- el Fondo de Garant&amp;#237;a de Dep&amp;#243;sitos -del que forman parte todos los bancos y cajas espa&amp;#241;oles- permite que cada titular obtenga hasta 100-000 euros del dinero que ten&amp;#237;a depositado- Es decir- si el cliente ten&amp;#237;a 20-000 euros recuperar&amp;#225; todo- pero si guardaba 300-000- solo obtendr&amp;#237;a 100-000- 
Por tanto- las personas que tengan m&amp;#225;s de esta cantidad en un solo banco- deber&amp;#237;an diversificar sus ahorros y trasladar parte de este dinero a otro establecimiento bancario- De esta forma- en caso de quiebra de la entidad- podr&amp;#237;an reembolsarle todo su dinero- 
Los bancos y cajas europeos que operan en Espa&amp;#241;a est&amp;#225;n sujetos a una regulaci&amp;#243;n similar en sus respectivos pa&amp;#237;ses- por lo que si sufrieran una grave crisis- sus clientes espa&amp;#241;oles tambi&amp;#233;n est&amp;#225;n cubiertos por la garant&amp;#237;a de 100-000 euros- 
7- Pocos cajeros o sucursales en la ciudad 
En ocasiones- los clientes est&amp;#225;n contentos con su banco y no les gustar&amp;#237;a cambiar- pero les resulta muy dif&amp;#237;cil hacer las gestiones del d&amp;#237;a a d&amp;#237;a- ya sea porque la oficina se encuentra lejana a su domicilio o porque hay pocas sucursales o cajeros en la localidad donde viven- 
El cambio de banco resulta en estos casos m&amp;#225;s dif&amp;#237;cil- pero en ocasiones mejora mucho las operaciones que tiene que realizar el usuario- 
8- Descontento con el trato del banco 

Un motivo para llevarse el dinero a un banco diferente son las elevadas comisiones que exigen al cliente 

Uno de los principales motivos para contratar los servicios de otro establecimiento financiero es el descontento del cliente con el trato que recibe- Si bien muchas veces es la relaci&amp;#243;n de confianza lo que mantiene a una persona en el banco- en otras ocasiones- quienes llevan muchos a&amp;#241;os como clientes no reciben el trato que se merecen- El inter&amp;#233;s por captar nuevas inversiones hace que la persona que lleva a&amp;#241;os en la entidad quede relegada- 
Algunas oficinas acumulan colas largu&amp;#237;simas para sacar dinero o hacer los pagos- debido al recorte en personal- Otras veces no ofrecen buenas condiciones econ&amp;#243;micas a gente que ha sido fiel a la entidad- cobran por todo o han ocultado la letra peque&amp;#241;a a sus clientes- 
Si el descontento se debe a un trato incorrecto por parte de un empleado -con independencia de que sea un cajero o el director-- es mejor dejar constancia de ello de modo verbal o por escrito antes de abandonar la entidad- 
Otras veces es el banco quien no se porta bien con uno de sus trabajadores -los despiden- jubilan o trasladan de modo forzoso- y los clientes que llevan a&amp;#241;os con &amp;#233;l protestan y se llevan el dinero que ten&amp;#237;an en la sucursal- 
9- Motivos &amp;#233;ticos 
Fraude fiscal- dinero de los directivos en para&amp;#237;sos- financiaci&amp;#243;n de actividades poco l&amp;#237;citas--- Aunque no es lo habitual- de vez en cuando- saltan a los medios de comunicaci&amp;#243;n noticias que informan sobre la actuaci&amp;#243;n de entidades financieras que no gustan a los clientes- 
No en vano- la ilegalidad se comete con el dinero que tiene depositado el usuario en el establecimiento bancario- Esta es otra de las razones por las cuales algunas personas deciden cambiar de entidad- 
10- Ahora por Internet es m&amp;#225;s f&amp;#225;cil 
Antes- irse a otra entidad conllevaba visitar varias oficinas- conocer las condiciones de cada banco- esperar largas colas e informarse personalmente- Ahora- a trav&amp;#233;s de Internet se pueden consultar las ventajas que proporciona cada establecimiento y tomar una decisi&amp;#243;n de manera m&amp;#225;s r&amp;#225;pida- 
Si el cambio se va a hacer a una entidad on line- tambi&amp;#233;n es m&amp;#225;s sencillo porque se puede realizar desde casa con el ordenador- La seguridad es la misma que en los bancos f&amp;#237;sicos- pero la comodidad y la amplitud de horarios es superior- 

C&amp;#243;mo hacer el cambio

Una vez que el cliente decide cambiar de banco- tiene que abrir su cuenta en la entidad elegida- En la sucursal a la que acuda le ayudar&amp;#225;n a realizar los tr&amp;#225;mites y le informar&amp;#225;n sobre los pasos que debe seguir para poner fin a la relaci&amp;#243;n con la otra empresa- 
Una vez que tenga el nuevo n&amp;#250;mero de cuenta- hay que dirigirse al departamento de personal del trabajo -o en su caso comunicarlo a las oficinas del servicio de desempleo o al organismo que abone la pensi&amp;#243;n- y dar los datos de la nueva cuenta para que ingresen en ella el dinero- 
Despu&amp;#233;s se hace lo mismo con los recibos domiciliados- Ya sea por tel&amp;#233;fono- en persona o por escrito- el consumidor da los nuevos d&amp;#237;gitos a la compa&amp;#241;&amp;#237;a el&amp;#233;ctrica- telef&amp;#243;nica- de seguros--- para que pasen el cargo a la cuenta de la entidad con la que han contratado- 
En el banco o la caja de ahorros con que se quiere terminar la relaci&amp;#243;n hay que cerrar la cuenta- Es bastante frecuente dejarla abierta con una peque&amp;#241;a cantidad de dinero o con saldo cero- pero por lo general- en estos casos- la entidad cobra comisiones de mantenimiento- de manera que el dep&amp;#243;sito se extingue y el cliente corre el riesgo de que le cobren intereses por el descubierto- 
Para cerrar la cuenta es necesario que se personen todos los titulares con su DNI- Antes hay que sacar el dinero y llev&amp;#225;rselo bien en met&amp;#225;lico o por una transferencia- Es m&amp;#225;s c&amp;#243;modo que sea el nuevo banco quien lo pida- A menudo- es gratuito por el convenio que firman las entidades entre s&amp;#237;- 
No hay que olvidarse de otros medios de pago como las tarjetas- Tambi&amp;#233;n hay que anularlos porque- de lo contrario- se cobrar&amp;#225;n las comisiones- 
En todo caso- es conveniente esperar un tiempo entre la apertura de una cuenta y el cierre de otra por si queda alg&amp;#250;n recibo sin pagar o alguna compra realizada con la tarjeta- cuyo cobro no se ha hecho efectivo- 


]]></description>
</item>
<item>
<title>COMISIONES BANCARIAS- CADA VEZ MAS TRAICIONERAS- ANALISIS- CONSEJOS-</title>
<author>chispito</author>
<link>http://www.forobursatil.com/foros/formacion/1072754/comisiones-bancarias-cada-vez-m-s-traicioneras.-an-lisis-consejos./#1072754</link>
<pubDate>Wed, 04 Jan 2012 21:10:10 +0100</pubDate>
<description><![CDATA[

Comisiones bancarias: cada vez m&amp;#225;s traicioneras
Algunos bancos cobran por hacer ingresos en las cuentas- por tener menos de 2-000 euros o por recibir transferencias


En las &amp;#250;ltimas semanas- la banca ha retomado una de las promociones que se pusieron de moda antes de la crisis- all&amp;#225; por los a&amp;#241;os 2006 y 2007: no cobrar comisiones por los servicios bancarios b&amp;#225;sicos- Algunos bancos y cajas (como Bankia- BBVA- Banca C&amp;#237;vica- Ibercaja---) han puesto en marcha nuevos planes de -Comisiones Cero-- difundidos en grandes campa&amp;#241;as de publicidad y con vistosos anuncios en los escaparates de sus sucursales a pie de calle- Se suprimen tarifas b&amp;#225;sicas como mantenimiento de cuentas- transferencias- cheques o cuotas de tarjetas- Hasta aqu&amp;#237;- todo positivo- Pero cuidado- Hay m&amp;#225;s: para suplir el recorte de ingresos que este tipo de iniciativas genera- la banca inventa otras tarifas- en numerosos casos m&amp;#225;s que peculiares o surrealistas- Hay entidades que cobran por realizar ingresos en la cuenta- otras solicitan una tarifa de seis euros trimestrales a quienes tienen menos de 2-000 euros- Algunas apuestan por recuperar las comisiones de estudio en pr&amp;#233;stamos hipotecarios o se ceban con el cliente cuando este quiere cancelar una cuenta- Mientras unas comisiones se suprimen- otra gran bater&amp;#237;a de tarifas acechan- Conviene conocerlas para tratar de esquivarlas- 

Autor: Por GRACIA TERR&amp;#211;N
&amp;#218;ltima actualizaci&amp;#243;n: 13 de noviembre de 2011


Comisiones por ingresos en efectivo 
&amp;#160;&amp;#160;- Imagen: Willi Heidelbach -Es una de las comisiones m&amp;#225;s inesperadas y sorprendentes con las que puede toparse un usuario de banca- Hasta ahora- a bancos y cajas no se les hab&amp;#237;a ocurrido cobrar porque alguien fuera a una sucursal a hacer un ingreso en efectivo a su cuenta o a la de otra persona- Esto era gratis- Pero comienza a cambiar- Bankinter cobra dos euros a quienes- sin ser clientes de la entidad- ingresen efectivo en la cuenta de otra persona en las ventanillas de sus oficinas- 
Desde el banco justifican esta comisi&amp;#243;n porque prestan un servicio financiero a una persona que no es cliente- por lo que tiene un coste- Esta tarifa estaba contemplada en su folleto de comisiones- registrado en el Banco de Espa&amp;#241;a- desde hac&amp;#237;a ya un tiempo- aunque la entidad ha comenzado a aplicarla en junio de este a&amp;#241;o- Es una comisi&amp;#243;n que pueden cobrar las entidades- pero solo cuando el ingreso lo realice una persona que no es el titular de la cuenta- 

Ninguna entidad exime de la comisi&amp;#243;n por tener una cuenta en n&amp;#250;meros rojos 

Adem&amp;#225;s de Bankinter- m&amp;#225;s entidades se suman al carro- En Openbank (filial de Internet de Banco Santander) la aplican- aunque de otra manera- En este caso- cada vez que un cliente recibe m&amp;#225;s de tres ingresos en efectivo al mes- le cargan un euro de comisi&amp;#243;n en su cuenta- Es indiferente qui&amp;#233;n realice el ingreso- Si un mes se han realizado tres ingresos en efectivo (a trav&amp;#233;s de las oficinas de Santander)- el titular de la cuenta sufre la penalizaci&amp;#243;n de un euro- 
El consejo: para evitar estas comisiones- conviene hablar con el titular de la cuenta y planificar la entrega del dinero por otra v&amp;#237;a- bien en mano o a trav&amp;#233;s de transferencia- adem&amp;#225;s de asegurarse antes de que esta opci&amp;#243;n es gratuita- 
Recibir transferencias 
Hasta ahora- los bancos nos hab&amp;#237;an acostumbrado a pagar por realizar transferencias- Sin embargo- parec&amp;#237;a inaudito que cobraran a quien las recibe- Esto ya ha cambiado- Desde 2010- el Banco de Espa&amp;#241;a permite a las entidades cobrar tanto a quien emite la transferencia como a quien la recibe- Esta &amp;#250;ltima pr&amp;#225;ctica se extiende ante las debilidades y la necesidad de recursos de la banca espa&amp;#241;ola- 
De media- el coste por recibir una transferencia se sit&amp;#250;a en 4-41 euros- seg&amp;#250;n datos del Banco de Espa&amp;#241;a a cierre de octubre- Este servicio se ha encarecido un 37% respecto al cierre de 2010- cuando una transferencia se pagaba- de media- a 3-14 euros- 
El consejo: la inmensa mayor&amp;#237;a de los usuarios desconoce que su banco puede cobrarles por recibir una transferencia- Seg&amp;#250;n la Circular 8/1990 del Banco de Espa&amp;#241;a- las entidades solo est&amp;#225;n obligadas a comunicar al organismo supervisor las tarifas m&amp;#225;ximas que aplican en sus servicios y a publicar en sus sucursales cualquier cambio en los precios- al menos- dos meses antes de su aplicaci&amp;#243;n- Sin embargo- eso no evita su desconocimiento-
Como es l&amp;#237;cito que cobren por este servicio y no se puede reclamar- lo mejor para sortearlo es informarse antes de tiempo- Ante las dificultades que atraviesan los bancos espa&amp;#241;oles- puede comenzar a generalizarse su pago- 

Saldo en cuenta 
Con los tiempos que corren (de menores ingresos para la banca)- las entidades centran sus estrategias de negocio en los clientes de rentas medias-altas- Las clases bajas sufren m&amp;#225;s el incremento de comisiones b&amp;#225;sicas- 
En Banco Santander- presumen de su gran programa de -Comisiones Cero-- que pusieron en marcha hace varios a&amp;#241;os y a&amp;#250;n publicitan con &amp;#233;xito- En este banco- un gran n&amp;#250;mero de clientes quedan exentos de pagar las tarifas b&amp;#225;sicas- Sin embargo- son los m&amp;#225;s necesitados quienes peor parados salen- 
La letra peque&amp;#241;a del programa dice que todos quienes tengan n&amp;#243;minas o pensiones que no alcancen el salario m&amp;#237;nimo interprofesional (fijado en 641-49 euros para el a&amp;#241;o 2011) s&amp;#237; deben abonar las comisiones- Esto deja fuera a un gran n&amp;#250;mero de pensionistas- sobre todo- con prestaciones que en algunos casos no rebasan los 400 euros- En Bankia- para quienes mantengan un saldo en su cuenta inferior a 2-000 euros- aplican una tarifa de 6 euros al trimestre- lo que supone un mantenimiento de la cuenta de 24 euros- A quienes mantengan su n&amp;#243;mina con la entidad o sean titulares de al menos 1-000 acciones del banco- les suprimen las comisiones b&amp;#225;sicas- 
Con todo- la tarifa de Bankia no es de las m&amp;#225;s caras- Las estad&amp;#237;sticas reci&amp;#233;n publicadas del Banco de Espa&amp;#241;a revelan que las comisiones por mantenimiento y administraci&amp;#243;n de cuentas corrientes subieron un 15-3% en los primeros nueve meses del a&amp;#241;o- A cierre de octubre- mantener una cuenta costaba de media 25-8 euros- frente a los 22-36 euros de diciembre de 2010- En las cuentas de ahorro- las comisiones han aumentado 3-43 euros- 
El consejo: para evitar tener que pagar por una cuenta sin cumplir ning&amp;#250;n requisito ni ser encasillado en ning&amp;#250;n grupo- lo mejor es recurrir a las cuentas on line- La inmensa mayor&amp;#237;a de las entidades puras de Internet (ING Direct- Openbank- Bancopopular-e- Uno-e- Ibanesto o Activobank- entre otras) no cobran por mantener una cuenta- sea cual sea el saldo- sin tener n&amp;#243;mina- ni hipoteca- ni planes de pensiones--- Estos bancos figuran entre los m&amp;#225;s transparentes en el cobro de comisiones- 
Tarjetas con comisiones 
Las iniciativas de comisiones cero que han puesto en marcha algunas entidades suprimen el coste anual de las tarjetas de d&amp;#233;bito y- en algunos casos- de las de cr&amp;#233;dito- Sin embargo- estos programas solo se dirigen a unos grupos muy determinados: accionistas- clientes con n&amp;#243;mina o pensi&amp;#243;n domiciliada o usuarios muy vinculados- con planes de pensiones- fondos de inversi&amp;#243;n y gran capacidad de ahorro- 
Sobre quienes quedan fuera de estos grupos recae una abultada gama de comisiones- Hay que pagar una media de 19-89 euros por la tarjeta de d&amp;#233;bito- lo que supone un 15% m&amp;#225;s que a cierre del a&amp;#241;o 2010- En el caso de las tarjetas de cr&amp;#233;dito- la comisi&amp;#243;n se ha encarecido un 7-4%- hasta 36-39 euros- En Bankia- desde agosto- se cobran 17 euros como cuota anual por una tarjeta de d&amp;#233;bito- 
El consejo: como en el caso anterior- si no se desea pagar nada por la tarjeta- lo mejor es abrir una cuenta en un banco on line- En todos ellos la cuota est&amp;#225; exenta- al menos para el primer titular (como en Openbank)- En otros (como Bancopopular-e-com)- las tarjetas de d&amp;#233;bito y cr&amp;#233;dito son gratuitas para dos titulares- Si se es un cliente vinculado (con n&amp;#243;mina- acciones o varios productos de inversi&amp;#243;n)- tambi&amp;#233;n se puede estar exento de su pago- 
Cancelaci&amp;#243;n de cuenta 
Los paquetes de -Comisiones Cero- hablan de exenci&amp;#243;n de tarifas en servicios bancarios b&amp;#225;sicos- Esa definici&amp;#243;n- sin embargo- no incluye la cancelaci&amp;#243;n de cuenta- 

Cancelar una cuenta no se considera un servicio b&amp;#225;sico y se cobra comisi&amp;#243;n 

No es una pr&amp;#225;ctica generalizada- pero algunas entidades cobran cuando el cliente solicita la cancelaci&amp;#243;n de la cuenta- En Bankia aplican una tarifa de 6 euros- Muchos pueden pensar que- para evitar esta tarifa- lo mejor es extraer todo el dinero y dejar inservible una cuenta- sin solicitar su cancelaci&amp;#243;n- Sin embargo- cuando esto ocurre- las entidades dan un tratamiento especial a cuentas -abandonadas-- a las cuales comienzan a cargar las comisiones m&amp;#225;ximas por mantenimiento que tengan registradas en el Banco de Espa&amp;#241;a- Esto hace que la cuenta quede en n&amp;#250;meros rojos y que- pasado un tiempo- la entidad se ponga en contacto con el cliente para solicitarle su pago- 
El consejo: extraer todo el dinero de una cuenta y dejarla inservible sirve para evitar pagar comisi&amp;#243;n de cancelaci&amp;#243;n- Cuando la entidad- pasado un buen tiempo- le reclame el cobro de las comisiones que habr&amp;#225;n generado un descubierto en cuenta- lo mejor ser&amp;#225; solicitar su exenci&amp;#243;n al Defensor del Cliente- en primera instancia- y al Banco de Espa&amp;#241;a- en segundo lugar- si no se obtuvo respuesta positiva-
En numerosos casos- la instituci&amp;#243;n ha dado la raz&amp;#243;n a los clientes en situaciones similares y les ha eximido del pago de comisiones cuando han dejado la cuenta a cero y ya no la utilizan- Sin embargo- es cierto que esto supone realizar una serie de tr&amp;#225;mites y gestiones que pueden resultar engorrosas y poco gratas- 

Descubiertos en cuenta 
Sin duda- esta es una de las comisiones m&amp;#225;s traicioneras y desagradables a las que puede enfrentarse un cliente: supone tener que pagar una penalizaci&amp;#243;n al banco cuando la cuenta se queda al descubierto- Las entidades- con la crisis- han elevado de manera considerable esta tarifa que- en cualquier caso- est&amp;#225; siempre excluida de sus promociones o paquetes de -Comisiones cero-- al no considerarse un servicio bancario b&amp;#225;sico- 
A cierre de octubre- el coste medio por afrontar un descubierto se situaba en el 4-15% sobre el importe adeudado- con un m&amp;#237;nimo de 12-72 euros- Esto supone un 5-56% m&amp;#225;s que a cierre de 2010- A esta tarifa hay que sumar- adem&amp;#225;s- la de reclamaci&amp;#243;n por descubierto- es decir- pagar por los tr&amp;#225;mites y gestiones que tiene que hacer el banco por comunicar al cliente que tiene la cuenta en n&amp;#250;meros rojos (llamadas de tel&amp;#233;fono y correos ordinarios)- En este caso- la comisi&amp;#243;n media se sit&amp;#250;a en 31-93 euros- un 2-50% m&amp;#225;s que a finales de 2010- Queda claro que dejar la cuenta en p&amp;#233;rdidas sale muy caro- 
El consejo: conviene hacer una correcta planificaci&amp;#243;n de los ingresos y los gastos y tener claros los tiempos en los que se efectuar&amp;#225;n para que la cuenta no quede en n&amp;#250;meros rojos- Ninguna entidad exime de esta comisi&amp;#243;n- Negociar su rebaja tambi&amp;#233;n es muy dif&amp;#237;cil- salvo que sea un cliente de muy alto poder adquisitivo que se ha encontrado con un problema puntual o que- por error- ha ca&amp;#237;do en descubierto- 
Estudio de un cr&amp;#233;dito hipotecario 
En la &amp;#233;poca del -boom- inmobiliario- esta comisi&amp;#243;n desapareci&amp;#243; por completo- Las entidades dejaron de cobrar por hacer el an&amp;#225;lisis de su cliente para saber si era un potencial suscriptor de un pr&amp;#233;stamo hipotecario- Sin embargo- ante la escasez del cr&amp;#233;dito actual y las dificultades con las que topa la banca para ofrecer pr&amp;#233;stamos- ha desempolvado esta vieja tarifa- Algunas entidades la aplican de nuevo- 
De media- seg&amp;#250;n datos del Banco de Espa&amp;#241;a a cierre de octubre- la banca aplica por este concepto una comisi&amp;#243;n de 132 euros- frente a los 107 que cobraba a cierre de 2010- Esto supone un encarecimiento del 23%- Sin duda- es un coste elevado que conviene esquivar- sobre todo- porque el estudio de la viabilidad de un pr&amp;#233;stamo no lleva asociada su aprobaci&amp;#243;n- Es decir- una entidad puede exigir esta comisi&amp;#243;n- hacer el estudio y concluir que el cliente no puede suscribir el pr&amp;#233;stamo- 
El consejo: antes de solicitar el estudio de viabilidad para saber si el banco le da un pr&amp;#233;stamo a un cliente- es necesario consultar si esta operaci&amp;#243;n ser&amp;#225; gratuita o no- Si exige un coste- lo mejor es acudir a una entidad que no lo aplique- Todav&amp;#237;a hay bastantes- Adem&amp;#225;s- lo m&amp;#225;s aconsejable cuando se busca hipoteca es solicitar el estudio en varias entidades- para evitar posibles negativas y para tratar de encontrar la hipoteca con mejores condiciones- 
]]></description>
</item>
<item>
<title>TERMINOS BANCARIOS- ¿Se entienden </title>
<author>chispito</author>
<link>http://www.forobursatil.com/foros/formacion/1072727/t-rminos-bancarios-se-entienden-/#1072727</link>
<pubDate>Wed, 04 Jan 2012 18:24:22 +0100</pubDate>
<description><![CDATA[

T&amp;#233;rminos bancarios- &amp;#191;se entienden 
El desconocimiento de ciertos conceptos puede tener repercusiones negativas para el cliente


-Si lo desea- puede subrogarse la hipoteca- carece de suelo- pero debe aportar al menos un avalista- Tiene la posibilidad de hacer amortizaciones parciales sin ninguna comisi&amp;#243;n y podemos incluir sin penalizaci&amp;#243;n un periodo de carencia-- Son conceptos que a menudo utilizan los empleados del banco cuando un cliente solicita financiaci&amp;#243;n para comprar una vivienda- De manera similar se expresan al aportar datos sobre la concesi&amp;#243;n de cr&amp;#233;ditos o la apertura de dep&amp;#243;sitos- Aunque su intenci&amp;#243;n es que los usuarios est&amp;#233;n bien informados de qu&amp;#233; firman para que decidan con libertad al contratar un producto u otro- muchas veces estos t&amp;#233;rminos no se comprenden y los ciudadanos- pasado un tiempo- reciben desagradables sorpresas- 

Autor: Por ELENA V- IZQUIERDO
Fecha de publicaci&amp;#243;n: 8 de noviembre de 2011


Hipotecas 
&amp;#160;&amp;#160;- Imagen: Michal Koralewski -La mayor&amp;#237;a de las personas que piden una hipoteca saben el significado de los conceptos b&amp;#225;sicos que figuran en el contrato- Pero a menudo desconocen los efectos que pueden derivarse de aceptar ciertas condiciones- como ser avalista- contratar un cr&amp;#233;dito con suelo o el coste que puede conllevar una amortizaci&amp;#243;n anticipada- Un gran n&amp;#250;mero de afectados por la hipoteca afirma hoy que ignoraba las consecuencias de estampar la firma en la escritura- ya sea como prestatario o como persona que respalda el cr&amp;#233;dito- Repasar el significado de algunos t&amp;#233;rminos nunca est&amp;#225; de m&amp;#225;s para evitar equivocarse en temas tan importantes como los financieros- 

El avalista asume la responsabilidad del pago si el titular no hace frente a su deuda 


Con bastante frecuencia- las entidades piden a quien solicita la hipoteca que alguien le respalde- El avalista asume la responsabilidad del pago en el supuesto de que el titular no haga frente a su deuda- Pero esto puede suponer una p&amp;#233;rdida en cadena del patrimonio del comprador del piso y de sus familiares- como ya ocurre- Si el titular deja de pagar- el banco puede embargarle a &amp;#233;l o al avalista de forma indistinta; si el valor del piso no alcanza para saldar la deuda- los siguientes en quedarse sin casa pueden ser quienes le respaldaron- El motivo: son garantes con su patrimonio presente y futuro- 


Casi todas las hipotecas en Espa&amp;#241;a est&amp;#225;n referenciadas al Eur&amp;#237;bor- Todo el mundo habla de &amp;#233;l pero- &amp;#191;qu&amp;#233; es  Es el &amp;#237;ndice que se utiliza de manera habitual para establecer el tipo de inter&amp;#233;s que se paga por un pr&amp;#233;stamo hipotecario- Hay otros como el Mibor -que se usaba antes de que se traspasaran las competencias del Banco de Espa&amp;#241;a al Banco Central Europeo- o el IRPH en sus tres modalidades: de bancos- de cajas de ahorros o del conjunto de entidades- 
El Eur&amp;#237;bor se calcula seg&amp;#250;n el inter&amp;#233;s al que est&amp;#225;n dispuestos a prestarse el dinero entre s&amp;#237; los principales bancos europeos- De ah&amp;#237; su nombre- acr&amp;#243;nimo de European Interbank Offered Rate -Tipo Europeo de Oferta Interbancaria-- 
En las hipotecas se revisa de manera peri&amp;#243;dica -casi siempre cada a&amp;#241;o- y- como fluct&amp;#250;a- puede hacer que suba o baje el inter&amp;#233;s que paga el cliente- Si a lo largo del a&amp;#241;o ha descendido pero en el momento de la revisi&amp;#243;n est&amp;#225; m&amp;#225;s alto- esto es lo que importa y se aplica ese porcentaje durante los siguientes 12 meses- 


Otro aspecto que se debe tener en cuenta es el diferencial- que es el porcentaje que se a&amp;#241;ade al &amp;#237;ndice de referencia pactado- Si el Eur&amp;#237;bor est&amp;#225; en el 2% y se le suma un 1%- el hipotecado abonar&amp;#225; un inter&amp;#233;s del 3%- El cliente puede intentar reducir el diferencial mediante la contrataci&amp;#243;n de productos de la entidad- si domicilia la n&amp;#243;mina--- 


Pero el factor que permite comparar el coste de varias hipotecas de manera m&amp;#225;s certera es la TAE- La Tasa Anual Equivalente da la posibilidad de conocer el inter&amp;#233;s efectivo que el cliente pagar&amp;#225;- La publicidad indica a menudo el inter&amp;#233;s nominal que se abona -el Eur&amp;#237;bor m&amp;#225;s el diferencial-- pero a esto hay que a&amp;#241;adir otros conceptos que pueden hacer que el pr&amp;#233;stamo se encarezca mucho- y la TAE los engloba- Si se elige una hipoteca solo porque su inter&amp;#233;s es m&amp;#225;s bajo- cuando termine de pagarla- el cliente puede sorprenderse al ver que ha resultado en realidad m&amp;#225;s cara porque no tuvo en cuenta otros factores- La TAE- al incluir adem&amp;#225;s las comisiones de estudio- apertura o cancelaci&amp;#243;n anticipada- facilita la comparaci&amp;#243;n entre entidades- de forma que se pueda contratar la hipoteca m&amp;#225;s rentable- Eso s&amp;#237;- los gastos de tasaci&amp;#243;n- notario- los seguros y la gestor&amp;#237;a se calculan aparte- 


Uno de los conceptos que ha tra&amp;#237;do de cabeza a miles de espa&amp;#241;oles ha sido la hipoteca con suelo- ya que puso fin a la alegr&amp;#237;a que gener&amp;#243; la bajada del Eur&amp;#237;bor- Es una cl&amp;#225;usula que establece por contrato una cuant&amp;#237;a por debajo de la cual no puede bajar el inter&amp;#233;s que abona el cliente- Por mucho que descienda el &amp;#237;ndice de referencia- el porcentaje aplicado al hipotecado no se reduce- Si est&amp;#225; situado en el 2%- nunca se pagar&amp;#225; menos de esta cantidad- aunque el resto de los ciudadanos disfruten de tipos de inter&amp;#233;s inferiores- En muchos casos se ha considerado abusiva por los tribunales- entre otras cosas- porque hab&amp;#237;a una falta de informaci&amp;#243;n clara para el consumidor- 


En general- junto con el suelo se fijaba un techo a partir del cual- por mucho que subiera el &amp;#237;ndice de referencia- no se pagar&amp;#237;a un inter&amp;#233;s m&amp;#225;s elevado- No obstante- este techo era tan alto que era casi imposible alcanzarlo- al contrario de lo que pasaba con el suelo- 

Cuentas corrientes 
El hecho de incluir a una persona como titular- y no como autorizado- para que opere sobre un dep&amp;#243;sito supone en ocasiones consecuencias negativas- por lo que es necesario diferenciar las obligaciones y funciones de cada uno de ellos- 

El autorizado puede operar sobre la cuenta- pero no tiene ninguna obligaci&amp;#243;n con Hacienda 


El titular es la persona a cuyo nombre est&amp;#225; la cuenta o el producto bancario y es- por lo general- el propietario del dinero- Los rendimientos que obtiene est&amp;#225;n sujetos a una retenci&amp;#243;n y controlados por Hacienda- Al hacer la Declaraci&amp;#243;n tiene que responder de ellos- 


El autorizado puede operar sobre la cuenta hasta los l&amp;#237;mites que haya establecido por escrito el titular -sacar dinero- ingresarlo----- pero no tiene ninguna obligaci&amp;#243;n con la Agencia Tributaria porque el dep&amp;#243;sito no est&amp;#225; a su nombre- solo tiene la potestad de utilizarlo- 
Si quien tiene la cuenta desea que otra persona pueda actuar en su nombre- debe hacerle autorizado- De lo contrario- al figurar como titular- este responder&amp;#225; ante Hacienda por un importe que no es suyo- Pero hay m&amp;#225;s consecuencias: si el verdadero propietario del dinero muere- al otro individuo le corresponde de modo autom&amp;#225;tico la mitad del importe guardado- Si por el contrario es este quien fallece- esta cuant&amp;#237;a pasa a sus herederos- aunque no sea suya- Lo mismo sucede si hay que embargar a quien figura como cotitular: con la ley en la mano- el dinero puede salir de la cuenta- ya que est&amp;#225; a su nombre- Por lo tanto- hay que tener mucho cuidado y distinguir bien estos t&amp;#233;rminos- 

Otro de los aspectos que confunde a los ciudadanos que quieren abrir una cuenta corriente con otras personas es qu&amp;#233; modalidad elegir- 

Las cuentas conjuntas o mancomunadas incluyen a dos o m&amp;#225;s titulares y necesitan la firma de todos ellos para poder operar- Se puede optar porque la autorizaci&amp;#243;n sea necesaria en todos los casos o solo para gestiones determinadas o de cierta cuant&amp;#237;a- 


Las cuentas indistintas o solidarias tambi&amp;#233;n est&amp;#225;n a nombre de dos o m&amp;#225;s personas pero- a diferencia de las anteriores- cualquiera de los titulares puede disponer del dinero sin necesidad de contar con los dem&amp;#225;s- 

A menudo se utiliza el concepto cuenta corriente como sin&amp;#243;nimo de libreta de ahorro o dep&amp;#243;sito a plazo- Aunque sus caracter&amp;#237;sticas son muy similares -el ciudadano deja su dinero en un banco o caja de ahorros- que debe devolv&amp;#233;rselo en el momento en que lo necesite y en la forma en que lo acuerden-- tambi&amp;#233;n tienen algunas diferencias- 

La cuenta corriente es un producto que permite que el cliente ingrese su dinero y disponga de &amp;#233;l de manera inmediata- cuando lo desee- 
La entidad ofrece adem&amp;#225;s otros servicios- como realizar los pagos y los cobros que encargue el usuario- Entre el -servicio de caja- incluye hacer ingresos en efectivo- domiciliar recibos- ordenar transferencias- pagar cheques- retirar el dinero o hacer abonos en general- Algunas de estas operaciones son gratuitas y por otras se cobra comisi&amp;#243;n- en funci&amp;#243;n de lo acordado con la entidad- 


Las libretas de ahorro son un producto similar a las cuentas corrientes- pero se diferencian de estas en varios aspectos- El principal es que brindan menos facilidades para realizar pagos e ingresos porque prima que el saldo permanezca- Es frecuente que no permitan domiciliar los recibos y que no incluyan la posibilidad de tener un talonario de cheques- Los intereses- no obstante- son m&amp;#225;s elevados que los aportados por las cuentas corrientes- 


En los dep&amp;#243;sitos a plazos tambi&amp;#233;n se entrega un dinero a la entidad- que lo guarda durante un tiempo determinado- normalmente establecido antes en un contrato- En este caso- los r&amp;#233;ditos que obtiene el cliente son superiores a los percibidos en las libretas de ahorro y en las cuentas corrientes- Cuando termina el plazo fijado- o de manera peri&amp;#243;dica mientras el dep&amp;#243;sito est&amp;#225; vigente- el usuario recibe estos intereses- Pero no tiene la misma facilidad que con los otros productos si quiere disponer del dinero antes de lo establecido- porque los contratos incluyen penalizaciones o comisiones por cancelaci&amp;#243;n anticipada- Adem&amp;#225;s de estos dep&amp;#243;sitos con una rentabilidad fija -el 3%- el 4% a un a&amp;#241;o-- hay otros cuyas ganancias est&amp;#225;n vinculadas a la evoluci&amp;#243;n de un &amp;#237;ndice o al valor de una cesta de acciones- 


Leasing y renting

Junto con los pr&amp;#233;stamos personales -que permiten recibir un dinero del banco a cambio de devolverlo con intereses mediante pagos peri&amp;#243;dicos en el plazo fijado- con los bienes presentes y futuros del deudor como garant&amp;#237;a-- hay otros tipos de financiaci&amp;#243;n como el leasing y el renting- 

El leasing es una f&amp;#243;rmula similar al alquiler con opci&amp;#243;n a compra e incluye de manera expresa en el contrato la posibilidad de adquirir el art&amp;#237;culo que se oferta y el importe que se pedir&amp;#225;- La entidad cede a su cliente el uso de un bien mueble o inmueble que el establecimiento ha comprado para ese fin- El tiempo en que va a tenerlo se fija de antemano- A cambio- el usuario paga unas cuotas mensuales que corresponden- por una parte- a la amortizaci&amp;#243;n del bien cedido y- por otra- al coste financiero- 
Cuando finaliza el periodo de disfrute del bien- puede comprarlo por el importe establecido en el contrato o devolverlo- En todo caso- ser&amp;#225; m&amp;#225;s barato que para otros particulares porque una parte se ha financiado ya con las cuotas- 


El renting es similar al leasing pero- en principio- sin opci&amp;#243;n a compra- Es un alquiler que incluye el mantenimiento del bien ofertado- el pago de impuestos o el seguro- si es necesario- por parte de la entidad- Mientras que el contrato de leasing se hace a medio o largo plazo- en el caso del renting es m&amp;#225;s flexible y se adapta a las necesidades puntuales del arrendatario- 

Aunque en un principio son f&amp;#243;rmulas dirigidas a empresas o aut&amp;#243;nomos- tambi&amp;#233;n las utilizan el resto de los ciudadanos- 


]]></description>
</item>
<item>
<title>DEDUCCION POR OBRAS EN LA VIVIENDA</title>
<author>chispito</author>
<link>http://www.forobursatil.com/foros/formacion/1072726/deducci-n-por-obras-en-la-vivienda/#1072726</link>
<pubDate>Wed, 04 Jan 2012 18:22:02 +0100</pubDate>
<description><![CDATA[

Deducci&amp;#243;n por obras en la vivienda
La desgravaci&amp;#243;n puede alcanzar hasta 1-350 euros anuales


Los &amp;#250;ltimos d&amp;#237;as del a&amp;#241;o son clave para ciertas operaciones que hagan m&amp;#225;s llevaderas las cuentas con Hacienda- Traspasos a planes de pensiones- donaciones a organizaciones no gubernamentales (ONG)- aportaciones a sindicatos o la compra de un piso- si se cumplen las condiciones para obtener la desgravaci&amp;#243;n son algunos movimientos que los espa&amp;#241;oles realizan antes de que termine 2011- Otra de las actuaciones que da derecho a desgravaciones son las obras llevadas a cabo en la vivienda para mejorar la eficiencia energ&amp;#233;tica- la seguridad del inmueble o la accesibilidad- En abril se ampli&amp;#243; el umbral de renta de los contribuyentes y la cuant&amp;#237;a deducible respecto a 2010- Quiz&amp;#225; algunos ciudadanos tengan la posibilidad de beneficiarse de esta medida y todav&amp;#237;a no lo sepan- En todo caso- a&amp;#250;n quedan unos d&amp;#237;as para ponerse manos a la obra- 

Autor: Por ELENA V- IZQUIERDO
Fecha de publicaci&amp;#243;n: 25 de diciembre de 2011


&amp;#160;&amp;#160;- Imagen: cogocogo -Las personas que hayan hecho reformas en su vivienda este a&amp;#241;o podr&amp;#225;n desgravarse hasta 1-350 euros en la Declaraci&amp;#243;n de la Renta- Para ello es necesario- entre otros requisitos- que las modificaciones tengan como objetivo mejorar la eficiencia energ&amp;#233;tica- la accesibilidad- garantizar la seguridad del edificio o permitir la instalaci&amp;#243;n de infraestructuras de telecomunicaciones- 
Primer decreto 
En el mes de abril de 2010- se puso por primera vez en marcha esta deducci&amp;#243;n- que en 2011 se ha ampliado para alcanzar a un mayor n&amp;#250;mero de personas- El decreto original permit&amp;#237;a deducirse el 10% de las cantidades abonadas por las obras realizadas en la vivienda habitual del beneficiario hasta 4-000 euros al a&amp;#241;o- El l&amp;#237;mite plurianual se situaba- para cuatro a&amp;#241;os- en 12-000 euros- 

Quienes hagan los pagos en efectivo no podr&amp;#225;n disfrutar de la deducci&amp;#243;n 

Los contribuyentes con una base imponible inferior a 33-007 euros pod&amp;#237;an disfrutar de la deducci&amp;#243;n completa y- a partir de esta cuant&amp;#237;a- el beneficio se reduc&amp;#237;a hasta extinguirse para quienes superaran los 53-007-20 euros- 
Lo que se persegu&amp;#237;a con esta medida era potenciar el sector de la construcci&amp;#243;n y crear empleos a la vez que se mejoraba el parque de viviendas- su seguridad- su accesibilidad y su eficiencia energ&amp;#233;tica- 
Ley en vigor 
Un a&amp;#241;o despu&amp;#233;s- en abril de 2011- el Consejo de Ministros aprob&amp;#243; un nuevo decreto que ampl&amp;#237;a tanto el umbral de renta que pueden percibir los ciudadanos para disfrutar de este incentivo como el porcentaje de deducci&amp;#243;n y el l&amp;#237;mite anual que se desgravan los contribuyentes- 
Pueden acogerse a los nuevos beneficios fiscales quienes hayan realizado las obras desde el 6 de mayo de 2011- Si las reformas se hicieron con anterioridad a esta fecha- tendr&amp;#225;n la deducci&amp;#243;n correspondiente al decreto original- el aprobado en abril de 2010- La medida- en cualquier caso- es de car&amp;#225;cter temporal y tiene como fecha de caducidad el 31 de diciembre de 2012- 

El incentivo fiscal- que alcanzaba solo a las viviendas habituales- se aplica tambi&amp;#233;n al resto de los inmuebles del contribuyente 

Los contribuyentes que hagan los pagos en efectivo no podr&amp;#225;n disfrutar de la desgravaci&amp;#243;n- El decreto establece que solo quienes hayan abonado el coste de las obras con tarjeta de cr&amp;#233;dito o d&amp;#233;bito- por medio de transferencia bancaria- cheque nominativo o ingreso en cuentas de entidades de cr&amp;#233;dito obtendr&amp;#225;n beneficios en la Declaraci&amp;#243;n de la Renta por las mejoras en su domicilio- 
El incentivo fiscal- que hasta ahora alcanzaba solo a las viviendas habituales- se aplica tambi&amp;#233;n al resto de los inmuebles que tenga el contribuyente- incluso a los alquilados- Si las obras se realizan en el edificio- y no en el piso en s&amp;#237;- tambi&amp;#233;n dan derecho a desgravaci&amp;#243;n cuando cumplan con los objetivos marcados en la ley- Los despachos profesionales o los locales en los que se realicen actividades econ&amp;#243;micas est&amp;#225;n excluidos- al igual que garajes- trasteros- jardines o piscinas- 
Cuant&amp;#237;a que se puede deducir 
Quienes hayan hecho obras en sus casas- siempre que entren dentro de los par&amp;#225;metros del decreto- pueden desgravarse el 20% del dinero que hayan abonado- hasta un m&amp;#225;ximo de 6-750 euros anuales- Por tanto- la devoluci&amp;#243;n que puede obtener un ciudadano cada a&amp;#241;o por este concepto es de 1-350 euros- 
Es posible que el importe de las obras supere 6-750 euros- En este caso- el propietario de la vivienda podr&amp;#225; desgravarse a lo largo de los tres ejercicios siguientes hasta el l&amp;#237;mite de 20-000 euros- por lo que en total puede obtener un beneficio de 4-000 euros (el 20% de 20-000) en concepto de desgravaci&amp;#243;n por obras- 

Si el importe de la obra supera 6-750 euros- el propietario podr&amp;#225; desgravarse en los ejercicios siguientes hasta el l&amp;#237;mite de 20-000 euros 

Tambi&amp;#233;n se incrementa la base imponible de los beneficiarios de esta medida- hasta 71-007-20 euros- No obstante- solo se podr&amp;#225;n aplicar la base anual m&amp;#225;xima- 6-750 euros- quienes no superen los 53-007-20 euros- A partir de esta cantidad se aplica una reducci&amp;#243;n y la base deducible ser&amp;#225; de 6-750 euros- menos el resultado de multiplicar por 0-375 la diferencia entre la base imponible y 53-007-20 euros anuales- 
La desgravaci&amp;#243;n es compatible con la obtenci&amp;#243;n de otras ayudas incluidas en el Plan Estatal de Vivienda y Rehabilitaci&amp;#243;n o cualquier otra subvenci&amp;#243;n concedida por autonom&amp;#237;as o municipios- pero no con la deducci&amp;#243;n que se aplica por inversi&amp;#243;n en vivienda habitual- 
Qu&amp;#233; obras dan derecho a la deducci&amp;#243;n 
Con frecuencia- quienes han querido aplicarse la desgravaci&amp;#243;n- han tenido dudas sobre si les correspond&amp;#237;a o no este beneficio- Hay cuatro grupos de reformas en el hogar que dan derecho a la deducci&amp;#243;n- 

Mejora de la eficiencia energ&amp;#233;tica y utilizaci&amp;#243;n de energ&amp;#237;as renovables- 
En este ep&amp;#237;grafe figuran obras como la instalaci&amp;#243;n de paneles solares para contribuir a la producci&amp;#243;n de agua caliente sanitaria- Tambi&amp;#233;n las reformas en la envolvente t&amp;#233;rmica del edificio que se dirigen a reducir la demanda energ&amp;#233;tica- La sustituci&amp;#243;n de carpinter&amp;#237;as y acristalamientos da derecho a la desgravaci&amp;#243;n- Habr&amp;#237;a que poner dobles cristales en las ventanas y- si se modifican los perfiles- tendr&amp;#237;an que incorporar rotura de puente t&amp;#233;rmico- La colocaci&amp;#243;n de dobles ventanas con una nueva sobrepuesta a la anterior tambi&amp;#233;n permite la deducci&amp;#243;n- No obstante- si la obra consiste en cerrar la terraza para ganar superficie habitable a la vivienda- queda excluida por ser un nuevo cerramiento- 
La mejora en las instalaciones t&amp;#233;rmicas que incrementen su eficiencia energ&amp;#233;tica o la utilizaci&amp;#243;n de energ&amp;#237;as renovables son otras reformas que permiten acogerse a beneficios fiscales- Si solo se cambian los radiadores el&amp;#233;ctricos por otros m&amp;#225;s eficientes- no estar&amp;#237;a incluido porque no se necesita una obra ni se utiliza una instalaci&amp;#243;n especial- Tampoco se puede reducir la factura con Hacienda solo por sustituir los aparatos de aire acondicionado por otros m&amp;#225;s eficientes- salvo que conlleve modificar toda la instalaci&amp;#243;n por una de alto rendimiento- 
Queda fuera cualquier cambio con fines est&amp;#233;ticos- como pintar la casa- instalar parqu&amp;#233; o la mera ampliaci&amp;#243;n de las instalaciones -poner un nuevo punto de luz-- 
La reforma de las instalaciones de suministro y la colocaci&amp;#243;n de mecanismos que favorezcan la reutilizaci&amp;#243;n de las aguas grises en el propio edificio y reduzcan el vertido al sistema p&amp;#250;blico de alcantarillado forma parte de esta medida- 


Garantizar la seguridad y la estanqueidad de los edificios 
Las intervenciones sobre elementos estructurales del edificio- como muros- pilares- cimientos o vigas- para reforzar o consolidar sus deficiencias- son deducibles- as&amp;#237; como las obras en cubiertas y muros afectados por humedades- 
Si las mejoras las lleva a cabo la comunidad y no el due&amp;#241;o de la vivienda- este tambi&amp;#233;n puede beneficiarse de los incentivos fiscales del decreto- La cuant&amp;#237;a que se puede desgravar cada contribuyente se calcula en funci&amp;#243;n del importe total abonado y el coeficiente de participaci&amp;#243;n del propietario al costearla- Eso s&amp;#237;- las obras se tienen que realizar en la azotea- las escaleras- la porter&amp;#237;a- en el tejado y no en otros elementos comunes- como plazas de garajes- jardines- parques- piscinas o instalaciones deportivas- que est&amp;#225;n fuera de esta medida- 
La sustituci&amp;#243;n de instalaciones de electricidad- agua- gas y otros suministros dirigida a mejorar la seguridad y habitabilidad o a adecuarse a la normativa vigente -el reglamento de baja tensi&amp;#243;n- el C&amp;#243;digo T&amp;#233;cnico de Edificaci&amp;#243;n- estar&amp;#237;an incluidas- 
Los cambios en la cocina- como la mera sustituci&amp;#243;n de armarios- en ning&amp;#250;n caso formar&amp;#237;an parte de la medida porque no contribuye a la eficiencia energ&amp;#233;tica- a la estanqueidad del edificio ni a su seguridad estructural- 


Mejora de la accesibilidad 
Pueden aplicarse la deducci&amp;#243;n quienes hayan instalado ascensores- rampas y dispositivos de acceso o adaptado los anteriores a las nuevas normativas o necesidades de personas con discapacidad- Tambi&amp;#233;n quienes hayan colocado elementos de informaci&amp;#243;n que permitan la orientaci&amp;#243;n en el edificio de personas con discapacidad sensorial- Las obras de adaptaci&amp;#243;n de las viviendas a las necesidades espec&amp;#237;ficas de los mayores de 65 a&amp;#241;os o con una minusval&amp;#237;a est&amp;#225;n dentro del decreto- 
Las reformas que se hacen en el ba&amp;#241;o- si son meramente est&amp;#233;ticas- no permiten reducir el IRPF- pero si se sustituye la ba&amp;#241;era por la ducha para que una persona con movilidad reducida acceda mejor a ella- s&amp;#237; que puede formar parte de la desgravaci&amp;#243;n- 


Instalaci&amp;#243;n de infraestructuras de telecomunicaci&amp;#243;n 
Aqu&amp;#237; se incluye la obra que se realiza para que el edificio o la vivienda pueda tener acceso a internet y a la TDT- pero en ning&amp;#250;n caso cubre la compra de equipos como un televisor- un ordenador- la prestaci&amp;#243;n del servicio de ADSL o de televisi&amp;#243;n de pago- 


Ejemplos de c&amp;#225;lculo

Si una persona con base imponible inferior a 53-007-20 euros se ha gastado 11-000 en una obra- el primer a&amp;#241;o podr&amp;#225; acogerse a una desgravaci&amp;#243;n de 1-350 -el 20% de la base anual m&amp;#225;xima- 6-750 euros-- En el ejercicio siguiente obtendr&amp;#225; una deducci&amp;#243;n de 850 euros- que es el resultado de restar los 6-750 euros del primer a&amp;#241;o a los 11-000- que asciende a 4-250 euros- y aplicarle a esta cifra el 20% de deducci&amp;#243;n- Cuando el importe de la obra sea superior- podr&amp;#225; recibir beneficios fiscales a lo largo de cuatro a&amp;#241;os- si bien la base m&amp;#225;xima plurianual es de 20-000 euros y la desgravaci&amp;#243;n total- de 4-000- 
En el caso de que el contribuyente tenga una base imponible superior- de 55-000 euros- en un supuesto- se le aplica un coeficiente reductor- La base anual sobre la que podr&amp;#225; deducirse ser&amp;#225; 6-002-70 euros- Es el resultado de restar de la base m&amp;#225;xima anual (6-750) la diferencia entre la base imponible del contribuyente (55-000) y la que da derecho a la desgravaci&amp;#243;n &amp;#237;ntegra (53-007-20) y multiplicarlo por 0-375- seg&amp;#250;n la f&amp;#243;rmula que se indica en el decreto: 6-750 - 0-375 x (55-000-53-007-20)- 
Si ha gastado 10-000 euros en las obras- el primer a&amp;#241;o podr&amp;#225; obtener 1-200-54 euros de mejora en su IRPF (el 20% de 6-002-70) y el segundo- el 20% de la cantidad restante- 
&amp;#191;Qu&amp;#233; ocurre en el caso de un matrimonio en el que uno de los c&amp;#243;nyuges cumple los requisitos y el otro supera la base imponible  Si est&amp;#225;n casados en r&amp;#233;gimen de gananciales- uno de ellos se podr&amp;#225; practicar la deducci&amp;#243;n y el otro no- En el supuesto de que hayan gastado 20-000 euros- quien menos gana podr&amp;#225; deducirse la mitad- 10-000- El primer a&amp;#241;o sobre 6-750 euros- obtendr&amp;#237;a 1-350 y el segundo a&amp;#241;o- 650 euros- el 20% de 3-250- Si hicieran la declaraci&amp;#243;n conjunta no podr&amp;#237;an desgravarse nada- al superar la base imponible- 


]]></description>
</item>
<item>
<title>COMO NO PAGAR IMPUESTOS SOBRE EL AHORRO</title>
<author>chispito</author>
<link>http://www.forobursatil.com/foros/formacion/1072716/como-no-pagar-impuestos-sobre-el-ahorro/#1072716</link>
<pubDate>Wed, 04 Jan 2012 16:46:45 +0100</pubDate>
<description><![CDATA[Como NO pagar impuestos sobre el ahorro
El nuevo gobierno ha decidido subir -temporalmente- los impuestos sobre el ahorro en el IRPF de forma tan considerable que previsiblemente se cumplir&amp;#225; la curva de Laffer: a mayor tasa impositiva la recaudaci&amp;#243;n disminuye- Por lo menos la recaudaci&amp;#243;n no crecer&amp;#225; en la misma proporci&amp;#243;n que el aumento de los tipos impositivos-Los primeros 6-000 &amp;#8364; de rentas del ahorro pasar&amp;#225;n a tributar al 21% desde el 19% anterior- Desde 6-001 &amp;#8364; hasta 24-000 &amp;#8364; tributar&amp;#225;n al 25% con un incremento de cuatro puntos porcentuales- Las rentas del ahorro por encima de 24-000 &amp;#8364; tributar&amp;#225;n al 27%- seis puntos m&amp;#225;s que anteriormente- No todos los productos financieros de ahorro e inversi&amp;#243;n tributan igual- Por tanto- es leg&amp;#237;timo invertir o ahorrar en productos con menor tributaci&amp;#243;n- As&amp;#237;- los ahorradores e inversores m&amp;#237;nimamente asesorados focalizar&amp;#225;n y redirigir&amp;#225;n su ahorro hacia productos con una fiscalidad ventajosa frente a otros con mayor coste fiscal- reduci&amp;#233;ndose la recaudaci&amp;#243;n de impuestos sobre el ahorro-Los productos financieros m&amp;#225;s perjudicados con los nuevos tipos de gravamen del IRPF son los siguientes:1- Cuentas corrientes y dep&amp;#243;sitos de alta remuneraci&amp;#243;n y renta fija privada y p&amp;#250;blica- El perceptor de los intereses tributa sobre los mismos conforme son satisfechos- La retenci&amp;#243;n de los rendimientos ser&amp;#225; del 21% pero la tributaci&amp;#243;n puede alcanzar el 27%-2- Dividendos- Aunque se mantiene la no tributaci&amp;#243;n de los primeros 1-500 &amp;#8364; de dividendos recibidos- el incremento de tributaci&amp;#243;n es aplicable a la cantidad que exceda dicha cuant&amp;#237;a- 1- Las empresas no cotizadas se lo pensar&amp;#225;n dos veces antes de distribuir dividendos entre sus accionistas personas f&amp;#237;sicas durante 2012 y 2013- 2- Entre las empresas cotizadas es previsible la generalizaci&amp;#243;n de los llamados -script dividends- o forma de remuneraci&amp;#243;n del capital mediante la cual el accionista puede elegir entre recibir acciones liberadas (ver Dividendos Dilutivos) o cobrar el dividendo en dinero- En el primer caso el accionista no sufrir&amp;#225; ninguna carga fiscal hasta que venda las acciones- En el segundo caso deber&amp;#225; tributar en el ejercicio en el que perciba el dividendo- Con la generalizaci&amp;#243;n de esta modalidad de retribuci&amp;#243;n a los accionistas- las compa&amp;#241;&amp;#237;as consiguen reducir el efectivo destinado al dividendo y Hacienda ve reducido sus ingresos por la menor cuant&amp;#237;a de dividendos tributables- 3- Compra venta de acciones- El incremento de tributaci&amp;#243;n les afecta de lleno- No obstante- tras varios a&amp;#241;os de ca&amp;#237;da generalizadas de las bolsas- son numerosos los inversores con p&amp;#233;rdidas acumuladas pendientes de compensaci&amp;#243;n- lo que implica que pese a la generaci&amp;#243;n de pr&amp;#243;ximas plusval&amp;#237;as su tributaci&amp;#243;n no ser&amp;#225; tan elevada como los c&amp;#225;lculos ministeriales hayan podido estimar-En Espa&amp;#241;a existe un tipo de producto financiero- disponible para cualquier tipo de inversor- incluso el m&amp;#225;s modesto- con una fiscalidad inmejorable y que ser&amp;#225; el gran beneficiado de la subida de impuestos sobre el ahorro: los FONDOS de INVERSI&amp;#211;N- Un inversor en fondos de inversi&amp;#243;n no tributa hasta que no reembolse- por mucho que se haya revalorizado su inversi&amp;#243;n- Adem&amp;#225;s- puede traspasar su posici&amp;#243;n de un fondo a otro difiriendo la tributaci&amp;#243;n de las plusval&amp;#237;as acumuladas hasta que finalmente reembolse toda o parte de su inversi&amp;#243;n- No hace falta mirar fuera de nuestras fronteras para encontrar el producto financiero fiscalmente m&amp;#225;s eficiente- ni tampoco disponer de un enorme patrimonio- Los fondos de inversi&amp;#243;n est&amp;#225;n disponibles para cualquier ahorrador- independientemente del volumen de su patrimonio- Ahora bien- no todos los fondos de inversi&amp;#243;n son iguales ni logran la misma rentabilidad- De nada sirve invertir en un producto financiero con la mejor fiscalidad si al final no proporciona rentabilidad o incluso genera p&amp;#233;rdidas- El aspecto fiscal de las inversiones sin ser el &amp;#250;nico- es muy relevante cuando la carga fiscal puede alcanzar el 27% de lo generado- La subida tan considerable de la tributaci&amp;#243;n del ahorro llevar&amp;#225; a muchos inversores- que no se preocupaban por la fiscalidad de sus inversiones con los tipos anteriormente vigentes- a solicitar el asesoramiento necesario para minimizar dicha carga fiscal- Mientras no exista una homogenizaci&amp;#243;n de la tributaci&amp;#243;n de los distintos productos financieros y de ahorro es l&amp;#237;cito y recomendable analizar y organizar su patrimonio financiero para minimizar la carga fiscal- Una tributaci&amp;#243;n del ahorro del 27% y la incidencia de la nueva aplicaci&amp;#243;n del Impuesto sobre el Patrimonio (en determinadas comunidades aut&amp;#243;nomas) en el l&amp;#237;mite de tributaci&amp;#243;n conjunta IRPF-Impuesto sobre el Patrimonio- son un claro incentivo para realizar dicho an&amp;#225;lisis cuanto antes-Por: Jes&amp;#250;s S&amp;#225;nchez-Qui&amp;#241;ones 
]]></description>
</item>
<item>
<title>Estoy en numeros rojos- ¿como procede el banco :</title>
<author>chispito</author>
<link>http://www.forobursatil.com/foros/formacion/1072573/estoy-en-numeros-rojos-como-procede-el-banco-/#1072573</link>
<pubDate>Tue, 03 Jan 2012 21:52:05 +0100</pubDate>
<description><![CDATA[

Estoy en n&amp;#250;meros rojos- &amp;#191;c&amp;#243;mo procede el banco 
Desde el momento en que se detecta un descubierto- la entidad puede cobrar intereses y comisiones


Si hace unos a&amp;#241;os- en pleno auge del consumismo y con las econom&amp;#237;as familiares m&amp;#225;s saneadas- una gran parte de los descubiertos en las cuentas corrientes se deb&amp;#237;a a excesos en las compras o a falta de previsi&amp;#243;n- hoy en d&amp;#237;a son los recibos domiciliados y los problemas para llegar a fin de mes los responsables de que los clientes deban dinero al banco- Cuando un extracto se ti&amp;#241;e de rojo- el titular tiene varios problemas: el principal es que ha tomado dinero prestado y ha de devolverlo al banco; el secundario- pero tambi&amp;#233;n importante- es la obligaci&amp;#243;n de pagar intereses y comisiones a la entidad- 

Autor: Por ELENA V- IZQUIERDO
Fecha de publicaci&amp;#243;n: 2 de noviembre de 2011


Cobro de intereses 
&amp;#160;&amp;#160;- Imagen: David Playford -Los descubiertos en una cuenta corriente ocurren cuando se retira dinero sin que haya saldo suficiente y la entidad adelanta los fondos necesarios- Puede deberse a una compra en un momento indebido- a que el usuario contara con un dinero que a&amp;#250;n no estaba ingresado o a un recibo domiciliado cuyo importe era m&amp;#225;s elevado de lo que se pensaba en un inicio- 
Son numerosos los clientes que se quejan porque la entidad les cobra intereses cuando solo han estado unas horas en descubierto- En realidad- esto no importa- Si bien el importe que se deber&amp;#225; pagar ser&amp;#225; mayor en funci&amp;#243;n del tiempo que pase- y sobre todo de la cantidad adeudada- solo con que el descubierto se detecte- el banco tiene derecho a aplicar esta penalizaci&amp;#243;n econ&amp;#243;mica- 

El banco puede aplicar una comisi&amp;#243;n por descubierto- otra por reclamaci&amp;#243;n de posiciones deudoras y los intereses 

El establecimiento financiero sabe de manera inmediata- en el momento en que ocurre- que un cliente tiene un descubierto- En ese mismo instante- empieza a trabajar la maquinaria de cobro que- adem&amp;#225;s de la devoluci&amp;#243;n del dinero- busca que el cliente sufrague intereses y comisiones de elevada cuant&amp;#237;a- 
Hay tres conceptos por los cuales el titular tiene que pagar cuando su saldo es negativo: 

Comisi&amp;#243;n por descubierto- 
La entidad puede cobrarla cuando el cliente haga un cargo o disponga de dinero de su cuenta sin tener saldo suficiente- Lo habitual es que se aplique sobre el mayor saldo en descubierto durante el periodo de liquidaci&amp;#243;n- 
En el supuesto de que los n&amp;#250;meros rojos sean consecuencia de las distintas fechas de valoraci&amp;#243;n atribuidas a los ingresos y reintegros en la cuenta corriente por la mec&amp;#225;nica bancaria habitual- no se puede aplicar esta comisi&amp;#243;n- ya que no es un descubierto que se pueda atribuir al cliente- 
Cuando la cuenta corriente est&amp;#233; abierta por un consumidor- no por una empresa o persona jur&amp;#237;dica- la Ley establece unas limitaciones al emplear esta comisi&amp;#243;n- Su importe- junto con el de los intereses por el descubierto- no podr&amp;#225; ser superior a 2-5 veces el inter&amp;#233;s del dinero- que para 2011 est&amp;#225; fijado en el 4%- Por tanto- la aplicaci&amp;#243;n de estos dos conceptos no podr&amp;#225; dar lugar a una TAE superior al 10%- 


Intereses deudores- 
Adem&amp;#225;s de esta comisi&amp;#243;n- el banco impone unos tipos de inter&amp;#233;s bastante elevados cuando la cuenta est&amp;#225; en n&amp;#250;meros rojos- Como el descubierto t&amp;#225;cito se entiende como un pr&amp;#233;stamo que la entidad hace al cliente- se le aplica un porcentaje sobre el dinero que debe- Su cuant&amp;#237;a no podr&amp;#225; superar el tipo de inter&amp;#233;s m&amp;#225;ximo que cada entidad haya comunicado al Banco de Espa&amp;#241;a- 


Comisi&amp;#243;n por reclamaci&amp;#243;n de posiciones deudoras- 
La entidad puede pedir un dinero al cliente en n&amp;#250;meros rojos por las gestiones que tenga que realizar para avisarle de que se encuentra en descubierto y que debe abonar el dinero que adeuda- Si env&amp;#237;a una carta certificada o hace una llamada telef&amp;#243;nica para pedir al cliente que ingrese el importe del descubierto m&amp;#225;s los intereses generados- esta comisi&amp;#243;n estar&amp;#237;a justificada porque implica gastos reales para la entidad- 
Sin embargo- el Banco de Espa&amp;#241;a avisa de que en ocasiones se aplican malas pr&amp;#225;cticas- en referencia a esta comisi&amp;#243;n- Resulta cuando menos discutible que el automatismo del env&amp;#237;o de cartas generadas por ordenador para comunicar el impago constituya una verdadera gesti&amp;#243;n- 

C&amp;#243;mo avisa el banco 
De forma paralela al cobro de intereses- cuando se detecta el descubierto- el banco se pone en contacto con el cliente para avisarle de que debe dinero a la entidad- Pero ya antes- en el momento de firmar el contrato para operar con la cuenta corriente- se le informa por escrito de la penalizaci&amp;#243;n que puede sufrir si su saldo es negativo- 

El contrato de la cuenta corriente debe informar sobre los intereses que se cobran si el saldo es negativo 

La Ley 16/2011 de Contratos de Cr&amp;#233;dito al Consumo- vigente desde el mes de septiembre de 2011- concreta en su art&amp;#237;culo 20 que -para abrir una cuenta a la vista- donde cabe la posibilidad de que se permita al consumidor un descubierto t&amp;#225;cito- el contrato contendr&amp;#225; informaci&amp;#243;n como el tipo deudor- las condiciones de aplicaci&amp;#243;n de este tipo- los &amp;#237;ndices o tipos de referencia aplicables al tipo deudor inicial- los recargos aplicables desde la suscripci&amp;#243;n del contrato de cr&amp;#233;dito y- en su caso- las condiciones en las que puedan modificarse-- De este modo- con el contrato de apertura- el usuario puede conocer cu&amp;#225;nto dinero le cobra el banco si se queda en n&amp;#250;meros rojos- 
La entidad debe proporcionar esa informaci&amp;#243;n de forma peri&amp;#243;dica- Si el saldo negativo se prolonga durante un periodo superior a un mes- tiene la obligaci&amp;#243;n de informar al consumidor sin demora sobre el descubierto en s&amp;#237;- sobre su importe- el tipo de inter&amp;#233;s que se le aplica- las posibles penalizaciones y los gastos o intereses de demora que le pueden pedir- 

A menudo- los responsables de los n&amp;#250;meros rojos son los recibos domiciliados 

Los medios a trav&amp;#233;s de los cuales el banco contacta con el titular de la cuenta cuando tiene un saldo negativo dependen de la pol&amp;#237;tica informativa de la entidad- de la relaci&amp;#243;n que tenga con el cliente o de las cl&amp;#225;usulas que se hayan firmado- 
Puede hacerse por tel&amp;#233;fono- en los casos m&amp;#225;s pr&amp;#243;ximos- o con una carta ordinaria o certificada en el buz&amp;#243;n de correos- Quien utilice la versi&amp;#243;n on line podr&amp;#225; recibir la notificaci&amp;#243;n en la correspondencia personal que le ofrece la web del banco y- si ha dado los datos de su correo electr&amp;#243;nico- con un e-mail- Tambi&amp;#233;n es posible recibir un sms en el m&amp;#243;vil- el m&amp;#233;todo m&amp;#225;s r&amp;#225;pido para conocer que se tiene un saldo deudor- 
Adem&amp;#225;s- cuando se registre el descubierto- la entidad tiene la obligaci&amp;#243;n de comunicar al titular el detalle de la liquidaci&amp;#243;n efectuada en la cuenta corriente como consecuencia de estar en n&amp;#250;meros rojos- mediante la entrega del correspondiente documento de liquidaci&amp;#243;n- 
Otro de los deberes del banco es publicar en un tabl&amp;#243;n de anuncios situado en un lugar destacado- y en todas las oficinas- los tipos que aplica para los descubiertos en la cuenta corriente- Cuando pasa un tiempo sin que el cliente haga frente a su deuda con el banco- este puede entregar sus datos a ficheros de morosos- Esto dificulta la posibilidad de acceder a un cr&amp;#233;dito o a una hipoteca- por lo que es importante no llegar a este extremo- Adem&amp;#225;s- es habitual que para cobrar la cantidad adeudada el banco contrate empresas externas- que persiguen al usuario a trav&amp;#233;s de cartas y llamadas telef&amp;#243;nicas hasta que hace efectivo el pago- 

Qu&amp;#233; genera el descubierto

Llegar muy justos a fin de mes es una de las causas de que la cuenta corriente se ti&amp;#241;a de rojo y los bolsillos de los ciudadanos sufran- adem&amp;#225;s- una penalizaci&amp;#243;n en forma de intereses y comisiones- Las compras b&amp;#225;sicas y los gastos del d&amp;#237;a a d&amp;#237;a colapsan en &amp;#233;poca de crisis las econom&amp;#237;as dom&amp;#233;sticas- 
Tambi&amp;#233;n es posible hacer un gasto- que no tiene por qu&amp;#233; ser demasiado elevado- sin saber que no hay fondos suficientes- Esto ocurre cuando no se consultan con frecuencia los extractos y- a menudo- si varias personas utilizan de manera indistinta una misma cuenta corriente- 
Muchas empresas- debido a la crisis- se retrasan al transferir la n&amp;#243;mina a sus trabajadores- algo que provoca que estos den por hecho que cuentan con el dinero- gasten e incurran as&amp;#237; en un descubierto del que no son culpables- pero que pagar&amp;#225;n de todos modos- 
Cuando una persona saca todo el dinero de la cuenta- pero decide no cerrarla- la entidad contin&amp;#250;a el cobro de gastos de mantenimiento y- al no haber saldo para sufragar estas comisiones- se crea un descubierto- Es habitual que los usuarios de la banca no sepan que esto es as&amp;#237; y dejen la cuenta abierta por si la necesitan en un momento determinado- o piensen que con sacar el dinero queda cerrada- La situaci&amp;#243;n se puede agravar si la entidad no logra ponerse en contacto con el titular- ya sea porque ha cambiado de domicilio o porque no acude con asiduidad a la sucursal- En este caso- el descubierto puede aumentar y con &amp;#233;l los intereses y las comisiones- 
Pero los aut&amp;#233;nticos responsables de los n&amp;#250;meros rojos son- casi siempre- los recibos domiciliados- Aunque el consumidor sabe en qu&amp;#233; fecha llegan- en ocasiones- por su propia imprevisi&amp;#243;n o por simple falta de dinero- pueden generar un saldo deudor en la cuenta- Otras veces- su importe es m&amp;#225;s elevado de lo que se pensaba en un principio o se aplica una factura estimada- con lo que acaba con el dinero de la cuenta y provoca un descubierto- 
Con bastante frecuencia- el banco asume estos recibos y pasan a engrosar el saldo negativo del deudor- que despu&amp;#233;s tendr&amp;#225; que pagar intereses y comisiones por el descubierto- Si son clientes habituales que no dan problemas a la sucursal- tienen la n&amp;#243;mina domiciliada y su historial no est&amp;#225; marcado por los n&amp;#250;meros rojos- lo normal es que no devuelvan los recibos- 
Pero la entidad no tiene ninguna obligaci&amp;#243;n de hacerse cargo de la factura de la luz- el gas o el tel&amp;#233;fono de quienes tienen una cuenta corriente- por lo que en otros casos devuelven la factura- Cuando esto sucede- el consumidor se topa con un grave problema- ya que tras avisarle- la compa&amp;#241;&amp;#237;a puede dejarle sin suministro si no paga en el tiempo establecido- 


]]></description>
</item>
</channel>
</rss>
